m******0 发帖数: 222 | 1 最近几天收到了好多朋友的站内信,希望一起交流期权相关的策略。
一个个单独回复确实花时间,我在这开一个帖,介绍一个我从去年
开始用的、比较简单的策略。
几支IT牛股这几年一直在涨,大家都已看在眼里。我从去年中旬
开始采取了这样一个策略:做多同样金额的GOOG/FB/AMZN
(比如各1万刀),同时做空三倍金额的SPY(比如3万刀)。
那么这样我们就得到了一个自己的指数。这个指数是非常强劲的,
从去年中旬到现在大概增长了2倍多。
但我并没有持有实际的股票仓位,而是一直在不断构造bull spread
期权组合。这个组合可以有不同的参数,我的参数之一大概是:这个
指数增长30%,我的投入就翻倍(100%利润),跌30%,我就赔光。
这个增长和损失基本是线性(也就是delta尽量小)。
我一般在70%-80%利润时平仓,然后把利润的30%再加原来本金继续
建立下一个spread,同时把40%利润保存为现金。在出现损失时,
每次损失到一个10%,我就降低仓位。如果出现连续损失,在比较低
的点时,我会增加仓位。
为什么采取这个策略?
1. 这几支IT牛股的表现我有信心
2. 同时做空等量大盘,是为了对冲大盘下跌风险
3. 选取多只IT股,是为了抵消单只出现问题的风险
4. 不持股票,使用期权,是因为期权组合里有很多
技巧可以使用,可以抵消一部分风险,同时可以增加利润
5. 下跌了为什么敢加仓?这几家公司基本是IT业的支柱,
在这个IT业改变人们生活的时代,这几家公司跑赢大盘
是大概率事件
注意:
不要把全部资金放到这个策略上。我是放了大概30%资金量。
从去年中旬到现在,我投入的最初资金大概增长了9倍。
另外:
我还有另外一个自己的指数,里面增加了另外两家公司:
AAPL,NFLX。这个指数占总体比例较小。
这是我使用的一个比较简单,同时比较有效的策略。还有
一些其他策略,涉及波动率方面的,比较复杂,就先不
赘述了。
抛砖引玉,希望有兴趣的朋友共同讨论。 |
a*****g 发帖数: 19398 | 2 good
【在 m******0 的大作中提到】 : 最近几天收到了好多朋友的站内信,希望一起交流期权相关的策略。 : 一个个单独回复确实花时间,我在这开一个帖,介绍一个我从去年 : 开始用的、比较简单的策略。 : 几支IT牛股这几年一直在涨,大家都已看在眼里。我从去年中旬 : 开始采取了这样一个策略:做多同样金额的GOOG/FB/AMZN : (比如各1万刀),同时做空三倍金额的SPY(比如3万刀)。 : 那么这样我们就得到了一个自己的指数。这个指数是非常强劲的, : 从去年中旬到现在大概增长了2倍多。 : 但我并没有持有实际的股票仓位,而是一直在不断构造bull spread : 期权组合。这个组合可以有不同的参数,我的参数之一大概是:这个
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z****9 发帖数: 632 | |
r******l 发帖数: 10760 | |
C********9 发帖数: 670 | |
m*********7 发帖数: 293 | |
Y****r 发帖数: 3473 | 7 I am suprised you are not using apple |
s***d 发帖数: 15421 | 8 spread and swingtrading? 自动化交易吗?
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 16
【在 m******0 的大作中提到】 : 最近几天收到了好多朋友的站内信,希望一起交流期权相关的策略。 : 一个个单独回复确实花时间,我在这开一个帖,介绍一个我从去年 : 开始用的、比较简单的策略。 : 几支IT牛股这几年一直在涨,大家都已看在眼里。我从去年中旬 : 开始采取了这样一个策略:做多同样金额的GOOG/FB/AMZN : (比如各1万刀),同时做空三倍金额的SPY(比如3万刀)。 : 那么这样我们就得到了一个自己的指数。这个指数是非常强劲的, : 从去年中旬到现在大概增长了2倍多。 : 但我并没有持有实际的股票仓位,而是一直在不断构造bull spread : 期权组合。这个组合可以有不同的参数,我的参数之一大概是:这个
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T*******a 发帖数: 23033 | 9 不明白这个道理。如果你认为三巨头就要涨,干吗还要对冲? |
h******h 发帖数: 1257 | 10 我推测的原因是股市大崩盘时这三巨头比大盘更扛跌
【在 T*******a 的大作中提到】 : 不明白这个道理。如果你认为三巨头就要涨,干吗还要对冲?
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m*********7 发帖数: 293 | 11 他应该不是认为三巨头一定会涨,而是认为三巨头会跑赢大盘,涨的时候涨得更多而跌
的时候跌幅相对少,这样的话涨跌他都能赚到。
【在 T*******a 的大作中提到】 : 不明白这个道理。如果你认为三巨头就要涨,干吗还要对冲?
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T*******a 发帖数: 23033 | 12 如果这个假设成立,直接买三巨头不是赚的更多吗?
【在 m*********7 的大作中提到】 : 他应该不是认为三巨头一定会涨,而是认为三巨头会跑赢大盘,涨的时候涨得更多而跌 : 的时候跌幅相对少,这样的话涨跌他都能赚到。
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v******8 发帖数: 615 | 13 如果大调整来,高PE 的股票跌的更多。
低PE, 有红利的股票,跟生活必需品的公司会好,像 Walmart, PG 子类的。 |
T*******a 发帖数: 23033 | 14 如果三巨头和大盘很相关,这尼玛不是自己扯自己的后腿吗? |
m****r 发帖数: 5435 | 15
毕竟是‘假设’啊。
【在 T*******a 的大作中提到】 : 如果这个假设成立,直接买三巨头不是赚的更多吗?
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m******0 发帖数: 222 | 16 是这样的,而且我在原帖里也说了
【在 m*********7 的大作中提到】 : 他应该不是认为三巨头一定会涨,而是认为三巨头会跑赢大盘,涨的时候涨得更多而跌 : 的时候跌幅相对少,这样的话涨跌他都能赚到。
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m*********7 发帖数: 293 | 17 这句话怎么讲?增长和损失基本是线性(也就是delta尽量小)
【在 m******0 的大作中提到】 : 是这样的,而且我在原帖里也说了
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m*********7 发帖数: 293 | 18 还有我之前对strike和期限的问题呢?
【在 m*********7 的大作中提到】 : 这句话怎么讲?增长和损失基本是线性(也就是delta尽量小)
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m******0 发帖数: 222 | 19 有一些spread,它的盈利或损失不是线性对应于股价变化的,也就是P/L曲线的斜率不
是常数,而是随着股价变化越大,它的斜率也越大。我想避免这种情况,因为这样在出
现损失时,损失会比较大。
这属于比较trivial的东西了。。
【在 m*********7 的大作中提到】 : 这句话怎么讲?增长和损失基本是线性(也就是delta尽量小)
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m******0 发帖数: 222 | 20 构造spread,两个leg的strike一般是一个比股价高,一个比股价第,距离基本相等。
这个你可以看看wiki
我的expiration一般情况下是4-6个月
【在 m*********7 的大作中提到】 : 还有我之前对strike和期限的问题呢?
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m*********7 发帖数: 293 | 21 期权的策略我倒是明白,我只是还没想清楚你的bull spread如果是对你这个long
short组合来做的话应该怎么构建。
【在 m******0 的大作中提到】 : 构造spread,两个leg的strike一般是一个比股价高,一个比股价第,距离基本相等。 : 这个你可以看看wiki : 我的expiration一般情况下是4-6个月
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