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发帖数: 5997 | 1 【 以下文字转载自 Chinook 俱乐部 】
发信人: wavelets02 (消失), 信区: Chinook
标 题: MCP的FA (转载)
发信站: BBS 未名空间站 (Tue May 15 19:33:29 2012, 美东)
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发信人: desmond (desmond), 信区: Stock
标 题: MCP的FA (转载)
发信站: BBS 未名空间站 (Tue May 15 19:17:29 2012, 美东)
发信人: desmond (desmond), 信区: MoneyFriends
标 题: MCP的FA
发信站: BBS 未名空间站 (Tue May 15 18:37:58 2012, 美东)
这次MCP的失败在于我们相信了中国政府的言辞.从WTO稀土贸易争端以来,我们上当就上
当在中国的新闻上面,网上查一下新闻全是中国的强硬言辞,其实中国在背后早就已经服
软让步了.请看以下稀土中国出口的价格:
http://www.lynascorp.com/page.asp?category_id=1&page_id=25
比起2012年Q1,今天的稀土价格下跌了很多,更不用说2011Q4了.只要中国继续便宜出口
稀土,所有的国外稀土股票经营的再好也没用,rev一定会大幅下降.
这个网页会每天更新,持有MCP的可以关注.LYNAS与MCP的稀土构成有所不同,但都是轻稀土为主,所以这张表是有参考意义的.决定国外稀土矿LYNAS,MCP,AVL,REE等根本走
势的不是个别公司的PE,Margin等等数值,而是中国到底愿意多便宜出口稀土(当然这个
决定因素反作用于公司的PE).
我个人觉得MCP要走出熊市还有很长时间,一旦有反弹我会全部出掉并考虑做空.因为虽
然中国出口稀土的价格下跌很多,但是其国内稀土的价格今年来还是逐步攀升的(对应了
包钢稀土的连创新高).这体现了中国政府对于WTO贸易争端的妥协(美欧日最重要的对中
国的指责就是其操纵稀土价格,对内便宜供应,对外高价出口).这个Gap我觉得会慢慢地
补掉,中国政府会对内整合稀土资源,打击走私和私挖等等,提高国内稀土价格,对外会妥
协抑制稀土出口价格,直到补掉这个gap(当然要去除一些手续费出口税费等等),
稀土争端官司便不用再打下去了.这样对内对外都可以交待.这就是中国政府的如意算盘.
现在中国国内稀土价格基本还是出口稀土价格的一半左右.如果中国政府决心对外妥协补掉这个gap的话,mcp的下跌空间还有很大.
附:中国出口稀土价格/中国国内稀土价格 (以lynas矿山构成为主)
2009. 1.6倍
2010. 2.6倍
2011. 2.7倍
2012 Q1 2.2倍
now 1.6倍 |
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