由买买提看人间百态

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全部话题 - 话题: contango
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p*******e
发帖数: 125
1
来自主题: Stock版 - USO 和 OIL 有损耗不?
我最近也在看contango对uso的损耗.contango不一定会对uso造成损耗。这一段时间,
石油spot价格低点44.37,高点54.87(准确价格记不清楚)。uso低点16.31,高点21.xx.和
spot价格track的很好。现在石油45,以16.31做标准,uso应该16.55左右,今天uso收16
.80。这段时间uso涨的时候跟上石油价格涨幅,低的时候没跌那么多, outperform了
。感觉明显牛市熊市uso会track的很好,长时间小幅盘整慢慢涨contango损耗比较大。
c*********v
发帖数: 589
2
fee+volatility 损失+contango.
如果波动剧烈, volatility 损失大, 例如这几个月.
UGAZ 3x放大了contango的损失. 对于DGAZ,则是gain
目前天然气在夏秋还有这么明显的contango,是个对long的不利因素.
r**a
发帖数: 536
3
来自主题: Stock版 - 大牛们怎么看今天的油
我觉得你似乎没弄明白我的意思。contango是卖底买高,但是卖的和买的是两个不同的
contract。这个和stock的卖底买高不一样。比如30块卖了一个contract,32买入30/32
unit的另一个contract。你的投
资总额仍然是30,你的loss在哪里?
就像我说的如果你买入的contract在卖出的时候你有实际的loss,那么uso就会跌,不
管有没有contango。这个实际的loss的定义是上次rolling的时候多少钱买的减去这次
rolling时候的卖价。如果所有的contract在卖出和买入价如果一致,即使有contango,
也不应该有loss,因为你的投资总额度没有变化,只是hold高价的contract的unit减少
了而已。
难道我哪里理解错了?
r**a
发帖数: 536
4
你这哥们还是很顽固的。contango 高并不说明vxx 会跌。比如2月份到现在的油期货。
contango 也不低,不照样上涨吗。contango 高只是说明上涨空间不如下降空间大。但
是并不是说一定会下跌。这种基本知识还要普及多少遍呀。
l*****e
发帖数: 3343
5
熊熊们清醒点儿,UVXY的走势下周出趋势,不要信安神和大湿
耐心最重要,一年才几次机会,所以要镇静,
==================================================
发信人: BullishSolar (康南), 信区: Stock
标 题: 有点时间,专门讲讲VIX系列的交易基金
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Jan 27 16:35:03 2013, 美东)
我为什麽要说说这些呢?过去不到一个月VIX大跌,引起这些交易基金很大的波动。股
版也关注了。我在这里做点简单的定量分析,让大家知道它们的风险/回报,不至于做
些危险的操作。股版有些人是懂VIX的运作的,希望指正我说的不妥之处。如果不懂而
对我挖苦攻击的,请不必了,毕竟我是完全好意帮助大家。
1)VIX,VIX Futures
大家都知道VIX是衡量市场波动率的指数。它是一个导出指数derivative,根据S&P 500
指数后面30天的期权价格,经过换算而得出。VIX也经常被称为恐慌指数,因为市场的
大幅波动,是不确定性的表现,而对投资者产生畏惧心理。当然,理论上牛市也可以有
... 阅读全帖
w*j
发帖数: 6104
6
你这种图怎么处理CONTANGO啊,CONTANGO巨大啊。 现在和1月份的CONTANGO都很大。
E***r
发帖数: 1037
7
I think hualianmao is spot on.
1.
First, let's not confuse *holdings* with the *roll process*.
As an ETF, the *holdings* of SVXY are SHORT VIX futures (F1 F2).
Let us put this straight first.
This is evident on its product page ( parens mean negative numbers):
http://www.proshares.com/funds/svxy_daily_holdings.html
Compare that with UVXY, which is LONG F1 F2:
http://www.proshares.com/funds/uvxy_daily_holdings.html
2.
The daily Roll process of SVXY is done by
closing some short F1 contracts and o... 阅读全帖
r*****t
发帖数: 712
8
我在打脸你对vix futures contango产生的原理认识的基本错误,和别人的帖子无关。
vix futures contango是期货市场的定价。你的理解是contango造成了每天换合约买卖
会拉低vix futures的价格,然而这是没卵用和错误的理解。每天买卖换合约的交易量
不足以拉动vix futures价格下跌。
m*********7
发帖数: 293
9
Contango/backwardation确实和roll毫无关系,这也是ssww的回帖中所让大家混淆的地
方。
我理解本帖所讨论的主题是VIX的正向ETN为什么会长期下跌(反向ETN同理,只不过反
向还要考虑波动损耗)。以VXX ETN为例,VXX跟踪的S&P 500 VIX SHORT-TERM FUTURES
INDEX,这个指数是短期两个月期货的加权,每天不停的rolling,那么衡量这个指数
return的两个大头就是:1)现货价格的变化;2)roll两个期货带来的yield (>0 if
backwardation , <0 if contango)。
很多东西在产品的prospectus里都说的很清楚,所跟踪index的构建也在产品页写的很
清楚,想了解的话最好先去看看。但其实交易的好坏与懂得多深不一定多么相关,你只
要知道contango情形下vxx会下降就够了,交易的成败取决于你的资本雄厚程度,
market timing的能力还有心理素质好坏。

term
underline
h********o
发帖数: 3320
10
"你只要知道contango情形下vxx会下降就够了", 如果真是这么简单就好了。contango
情形下不代表VXX一定会下降,即使contango很大的情形下,VIX future价格上升同时
VXX价
格上升是屡见不鲜的。虽然说交易的好坏与懂得多深不一定多么相关有些道理,但是千
万不要有错误的理解,否则早晚会吃亏。前一阵wewill2009大牛 就对UVXY的理解有很
多糊涂的地方,后果大家也都看到了。

FUTURES
m*********7
发帖数: 293
11
发现你是个严谨的人,呵呵,挺好。首先,contango不只是指两个期货之间的关系,还
是期货现货之间的关系。在市场上交易的产品必然会被供需影响价格,但排除供需因素
,vxx价格变动的内在原因是要搞清楚的,如果你回顾vxx和vix future同时大幅上升的
情况,你会发现vix现货价格必然超过了期货价格,这就是backwardation而不是
contango。

contango
E***r
发帖数: 1037
12
BBQ 刚回来,浏览了一下回复。好像 ssww 的确把 contango 理解成 roll yield 了。
@ssww 我第一个回复的第3点表述清楚了什么叫 contango,很简单的定义,建议再翻
回去看一下。
关于 roll,再重复一下:roll 仅仅是关掉部分 F1 shorts,新开部分 F2 shorts 而
已,这仅仅是 SVXY 这个 fund 保持连续保持 VX F1 F2 short exposure 必要手段。
这个操作会 realize 那部分 F1 shorts 的M2M P/L,realized P/L 会存到 cash 里(
很多人估计不清楚这个 fund 的资产是 cash),但操作瞬间不会影响整个 SVXY fund
的 NetLiq。
http://sixfigureinvesting.com/2016/09/the-cost-of-contango-its-not-the-daily-roll/
这个帖子里面那个用卖旧车买新车来给 VXX 和 UVXY 打比方的例子就很形象:你贱卖
了旧车,买了贵的新车,这个买卖动作本身的确减少了你手中的 cash... 阅读全帖
W**********r
发帖数: 68
13
5. Suppose you have bought a July ITM call and sold an August ATM put.
What would be your delta in this position? Once you hedged out your delta
what are the following greeks:
-Gamma
-Vega
-Rho
-Theta
这个我觉得是long Gamma,short Vega, long Rho, paying Theta
6. Suppose you know the following information about a market:
- Future is at 66
- 70 strike straddle is trading at 27
- 50-60 put spread is at 2.5
- 50-60-70 put fly is at .2
- Assume volatility is constant across strikes
Using the prices given an... 阅读全帖
b*****h
发帖数: 3386
14
来自主题: _pennystock版 - 关于UNG的很好分析
【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: wagmal (超级偶像,工藤静香), 信区: Stock
标 题: 关于UNG的很好分析
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jun 12 19:42:01 2009, 美东)
意思就是,如果你想long 天然气,不要买UNG,而是买天然气生产企业的股票,你想浪
石油,不要买USO,而是买XLE,如果想浪农产品,不要买DBA,买MOO。
http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_%28A_to_Z%29/Stocks_U/threadview?m=te&bn=51477&tid=34061&mid=34061&tof=4&frt=4#34061
UNG Roll 11-Jun-09 05:36 pm
I am going to try to explain objectivly to those that are confused.
If you own UNG you do not own Natural Gas per se. You own a share in... 阅读全帖
T*********0
发帖数: 4816
15
我本来就是见版上两周前有人买了一些东西来lock-in the gasonline,然后昨天又在
别的版上见到有人问更可笑的问题,问是否可以在家里囤积大量的汽油,我才没事在车
版挖了这么一个坑,没想到,还被车版版主给送到头版了。我根本不是来显示我多么了
解,多么明白投资oil sector, 更不是想同任何人来讨论什么contango啊,什么squat
啊。所以我至今也还没有动手来投资oil sector。
What's the difference between the WTI and gas? 区别不大。但USO和UGA区别可是
不小,为什么?因为他们投资的future长短tuerm不同。
USO invest in futures contracts for WTI light, sweet crude oil, other types
of crude oil, heating oil, gasoline, natural gas and other petroleum based-
fuels that are traded on exchanges.
而UGA inves... 阅读全帖
s********n
发帖数: 1962
16
来自主题: Investment版 - Still Bullish
for safe play, commodities ... DBA, GLD
oil is a little screwed by this contango problem though, I am not
betting too much on it until contango problem solved.
more risk for higher return? QQQQ.
s********n
发帖数: 1962
17
来自主题: Investment版 - easiest way to make 60% in 10 months?
you are too late seeing the contango problem.
there are plenty of articles explaining why the contango is so huge.
just google.
n******n
发帖数: 12088
18
来自主题: Investment版 - 想炒油的ETF没有什么好选择 (转载)
【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: newgumin (新股民), 信区: Stock
标 题: 想炒油的ETF没有什么好选择
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Feb 18 01:06:24 2009)
我的研究是炒油没有好选择,建议版主置顶。当然谁有好建议也请指正。
1.USO的contango问题决定了不适合长期持有。
2.ultra long/short的任何ETF都不适合长期持有,这点也反复讨论过。这样又淘汰一
批。
3.其他原油相关的ETF,USL的contango问题小,是十二个月的期货合起来。但成交量也
小,流动性不好。OIL甚至不是ETF,而是ETN,有一定风险。
所以虽然原油长期看涨,想B&H没有什么好选择。如果是投机的trader另当别论。
m******t
发帖数: 2416
19
来自主题: Investment版 - 关于USO

USO has been falling out of favor due to the contango
we are in. The monthly rollover is killing its return.
Two articles I read recently related to this:
http://www.marketfolly.com/2009/01/how-contango-affects-crude-oil-etfs-and.html
http://ftalphaville.ft.com/blog/2009/02/25/52879/a-self-propelled-pyramid/
K****D
发帖数: 30533
20
来自主题: Investment版 - 还是不敢买UNG
虽然价格这么便宜。Contango ah contango, //sigh...
只得放弃。投机选择又少了一样,5555.
K****D
发帖数: 30533
21
If there exists a thing that mimics the price of natural gas,
I would have bought it long time ago, when natural gas price
was at around $2 and still falling. After looking at UNG's
curve, I just gave up the idea.
QUOTE:
发信人: KennyD (|-==-|), 信区: Investment
标 题: 还是不敢买UNG
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Jul 8 10:38:12 2009, 美东)
虽然价格这么便宜。Contango ah contango, //sigh...
只得放弃。投机选择又少了一样,5555.
I believe GLD is the only thing that one can buy without getting
the physical stuff. Gold is heavy and expensive, so it d
c*****r
发帖数: 8227
22
Before you jumping into UNG (hopefully, NOT), do some research on "contango".
http://www.thedisciplinedinvestor.com/blog/2009/06/15/etf-death-by-contango/
y*******w
发帖数: 5917
23
也不需要研究什么contango这种英语里面的词汇,说白了就是仓储费用,你买下一个月
的天然气,那个天然气现在必须就要存在,所以一个月的储藏费你出。所以什么USO,
UNG等只会越来越低,就算天然气涨价,UNG也不可能回到60。GLD,SLV这些贵金属,储
藏费很小,才有可能比较接近得跟踪市价

contango".
s*******d
发帖数: 47
24
来自主题: Stock版 - 买入远期期权做空UNG?
How could you make sure this is contango?
based on the settle down price, you can see current price is contango or
normal backwardation.
as long as you cannot predict final settle price, how could you arbitrage
here??
c***m
发帖数: 2630
25
来自主题: Stock版 - 昨天电视理说油要到110新高
Thanks for mentioning USL. Here is one article talking about backwardation
and contango on USO and USL.
http://www.thestreet.com/story/11041021/1/oil-etfs-contango-and
a*****e
发帖数: 1717
26
我有发过贴子,没人关注。
VIX future contango不contango没太大意义。
l***n
发帖数: 812
27
This is the express transcript from Factset.
Operator: Good morning and welcome to the First Quarter 2011 Western
Refining Earnings Conference Call. After the speakers' opening remarks,
there will be a question-and-answer period. [Operator Instructions] As a
reminder, ladies and gentlemen, this conference call is being recorded and
your participation implies consent to our recording of this call. If you do
not agree with these terms, please disconnect at this time. Thank you.
I would now li... 阅读全帖
o**y
发帖数: 3065
28
今天看到一个全新的track 商品价格行情的ETF,原理和其他的都不同,叫做IndexIQ
ARB Global Resources ETF (GRES),想问下板上有没有谁买过。偶想顺便介绍下现
有各种commodities ETF的利弊。
1. Physically-backed ETF
这种是基金存有commodities现货的一种形式的ETF,比如说GLD,PALL,SLV等。通常能
够很准确的track商品的spot price。应该算是最完美的方式,可惜只能适用于贵金属
这种体积小,价值高的商品。
2. Future-based ETF
就是基金通过买卖future来track商品价格,比如USO,UNG等。为了避免收到现货,这
些基金通常是在已购买的商品futures快过期之前卖掉,再买下个月的新的future。理
论上这是可以track价格的,但是现实证明很不完美,往往因为contango造成很大的误
差。
3. Future-based commodity ETN
这种是基金并不直接参与买卖futures,而是去间接track一个index,比如DBA,RJA,
RJ... 阅读全帖
j***b
发帖数: 5901
29
来自主题: Stock版 - TZA请不要跌到26以下
Back in the bull market days, VXX drop like shit. It almost seemed that they
decay just like leverage etf, may be only faster. But back then I have
warned people that they don't necessarily "decay". It's actually contango,
not decay. And contango happens in bull market. In bear market, we will have
backwardation instead.
People probably don't believe what I said back then, because VXX had dropped
like shit since it's listed. but now we are seeing exactly that.
Why I believed what I said? Because... 阅读全帖
i*******e
发帖数: 1904
30
发信人: ivyleague (Swing Trader), 信区: Stock
标 题: Re: 不能看了
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Feb 9 14:36:59 2012, 美东)
Let others enjoy the last dinner, I am all in TVIX.
发信人: ivyleague (Swing Trader), 信区: Stock
标 题: Re: 不行了, 盘子越来越凶险了
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Feb 8 15:31:35 2012, 美东)
I am loading more VXX today. The one month contango for VXX is roughly $1 - $1.5 if VIX keeps flat, so it is
not
bad if you load it now at historical lows. The risk/reward ratio is very nice:
1. If no Greece bailout, VXX points up to $... 阅读全帖
j***b
发帖数: 5901
31
来自主题: Stock版 - tvix and uvxy的陷阱
这个问题不存在吧。
这些东西都是derivative。他们的价格不那么依赖供求。
这些东西跌的原因是vix futures 的contango。
很多人都觉得vix会涨的时候就有contango。
b******r
发帖数: 16603
32
来自主题: Stock版 - SHORT UVXY
My experience is that if you can hold your shorting positions forever,
eventually you could short VXX/UVXY etc down. But reality is that your
broker might not let you do it. They will force you to cover before VIX goes
down in a VIX huge-up cycle. So there is still considerable risk associated
with UVXY shorting. Also in many cases, you might not be able to borrow it.
Broker are BLACK, very BLACK.
Buying SVXY might be a better choice. If I understand it correctly, contango
is the dominant trend ... 阅读全帖
m********o
发帖数: 2088
33
That was largely due to backwardation. Now VIX future is in contango. As
long as it stays in contango, there is little chance that it goes to 2x, let
alone 10x.
w*j
发帖数: 6104
34
13年1月的期货是3元3,但14年1月就是4元多,1年的CONTANGO就是30%-40%。 以前还
更高,1年的CONTAGO有60% 都搞过。天然气这种超高CONTANGO, 而且已经存在了5,6
年可能是期货市场上独有的。
这种期货结构对天然气公司极其有利,他们可以大量卖远期期货,1年后,其实都不
用生产,直接买现货就完了。万一涨了,就多生产点。
只是不知道买远期期货的人是些什么人,电力公司可能HEDGE,但电力公司难度水平
这么差,每次都高价买远期期货?
w*j
发帖数: 6104
35
你这一知半解而已。
如果天然气现货一直在3元左右,但1年后期货是4元,你说这1元是库存费用。很不合
金融常识。
1 这样你可以一直空1年后的期货,然后1年后在现货市场以3元买入。你并不需要库
存费用,你所要的是资金成本,资金成本决没有1年30%-40%。实际上这5年以来,天然
气市场一直都是这样,这也是UNG跌了90%以上的原因。
2 天然气只有少量的是放库存等着以后卖的,95%都是没经过库存的。不能因为这少
量的而影响别的大量产品的期货价格。
3 天然气在冬天根本不会进库存,你无法解释为什么13年的夏天的期货比现在高这么
多。
4。石油存储费用也很高,为什么石油的contango 很小?
5。contango 并不是板上订订的,虽然这5年一直是这样
w*j
发帖数: 6104
36
来自主题: Stock版 - Is VIX at around13 a 52weeks low now
不是,8月到过13.30。
看历史,05,06年都是10-12之间,所以谈不上低。很奇怪现在的CONTANGO很高,不知
道以前是不是这么高。因为CONTANGO所以只能做空VIX。
l*****7
发帖数: 2844
37
来自主题: Stock版 - what is the Beta of VXX?
谢谢
这个网站俺知道,每天都看
就是具体怎么算多少值不知道
大概是只要future的number不现在大,就是contango,差别越大,contango越steep
这样理解对吗?
m********o
发帖数: 2088
38
来自主题: Stock版 - what is the Beta of VXX?

Contango is about the future curve structure. Simply put, if the curve is
increasing, then it is contango. If it looks like a decreasing function, it
is backwardation.
It is not about the nearest future price vs. the spot price. I have never
seen spot VIX is higher than the nearest future price.
B**********r
发帖数: 7517
39
来自主题: Stock版 - 刚看了看VIX的形势
今天是即时VIX跌,而VIX futures涨。后面几个月的Futures基本上拉平,意味没有
backwardation或contango。
市场情绪可能稍微缓和一点。即时VIX跌说明当前波动预期减小。Futures拉平意味对后
面几个月看法专中性。
有一种可能,就是现在VIX已经见顶。如果真是这样,可以小仓位空一点(我只有2.6%
都很小心)。不过没有多少contango,所以也没有便宜好赚。当然如果还有大事件出来
,UVXY/TVIX再涨50%也有可能。
l*****7
发帖数: 2844
40
请问大牛,是不是说xiv一年理论上涨了227%因为contango?
有这么多吗?是怎么算得?
我看一般每个月的contango percentage也就3-8%,一年是怎么算得有227%?谢谢
W***n
发帖数: 11530
41
GARTMAN: We're Witnessing The End Of The Oil Era
Business Insider
By Myles Udland October 27, 2014 6:14 PM
Dennis Gartman has a new forecast for oil: a lot lower.
In an appearance on CNBC's Fast Money on Monday, Gartman, publisher of the
Gartman Newsletter, said that crude oil prices will fall demonstrably from
current levels.
Earlier on Monday, it had been reported that Gartman saw crude oil going to
$10 a barrel, but he backed a bit off that claim in his appearance on Monday
, saying that mayb... 阅读全帖
d*a
发帖数: 1863
42
来自主题: Stock版 - vix future
yesterday: Percent contango (backwardation) 1 8.39% 2 4.33%
today: Percent contango (backwardation) 1 1.17% 2 2.14%
明天估计就得出现负的.
a*****1
发帖数: 3134
43
来自主题: Stock版 - 上了USO Call
It is more than that.
We are now in the oil contango where oil in the future is more expensive
than current spot price. USO always owns front month future and every month
it has to sell the current month and buy next month. With contango, it
always sells for less and buys for more. After 6- 7 month, the decay is huge
.
Look at USO price when oil was at 35 back in 2008-09, it was actually much
higher than now. And we had some good backwardation during the past 6 years.
c*******y
发帖数: 1630
44
你得读读prospectus,看看标的物是什么,roll的时候是怎么roll。
roll的时候所谓的损耗是因为contango,油又不是一直contango

:(八楼上图)
c*******y
发帖数: 1630
45
原油市场还是比较efficient的。现在volatility这么大,多空每天都有机会。捞底也
不是完全不可以,长时间持有甚至死捂,还是算了。
现在term structure这么bearish,12的contango都过四了,不管什么underlying,fut
本身,还是fut组合的index,长期持有都是死的很
惨,这种东西,长期投资要多看看white paper,prospectus。不然亏欠不知道自己怎
么亏的。
UCO的underlying是K5和bloomberg WTI subindex swap, 前者是肯定有roll 损耗的,
按现在的contango算,roll一次,损失10%左右。后
面的swap得看看定义,记得也是以fut 为underlying的index。
自己不懂还不断鼓吹捞底死捂的童鞋,怎么看怎么像自己亏废了,来找垫背的
r***k
发帖数: 13586
46
来自主题: Stock版 - USO 和 OIL 有损耗不?
你的认知有问题,油价跌的狠的时候contango都会很大,因为市场预期油价会反弹,所
以一个月后的期货价格很高。倒是盘整的时候contango会小。
当然,我说的是几个月这样的时间区间,如果你只看一两周的话,那么uso的损耗是很
小的。

16
c*********v
发帖数: 589
47
非常感谢营养贴。本人有几个问题请park大牛解惑:
1. 关于交割的概念好理解,但是UCO在交割日的变化令人疑惑。我仔细对照了一下UCO
和UWTI最近几个月的data,没有发现交割日的股价突然变化。那么是不是因为交割日之
前一天市场让油的价钱基本等于下个月的价钱,那么contango的影响可以忽略不计?
2. 接着上个问题,如果我上个问题后面那个假设是对的话,是不是就意味着19日油价
很可能要会到47左右?
3. 您提到2009年8块钱的contango止住了继续下跌,我猜那不是交割日的差别,而是低
点和下个月期货价的差别,对吗?如果按此推论,油价至少要暂时达到39块才能有类似
效果,是否正确?
非常感谢!
r***k
发帖数: 13586
48
多倍etf和单倍etf是不一样的。单倍etf的损耗主要是contango,而多倍etf的损耗除了
contango,还有股价的波动。个人认为这些操作期货的多倍油价etf只适合当天操作,
应避免过夜。uso之类的可以用来操作一个月内的短期交易,再长一点可以用usl。但对
任何大于3个月的操作行为,这些油价etf都不是合适的对象。
X******0
发帖数: 181
49
多谢大神指教!我看到很多写contango以为只是价格波动过程中的损耗,没成想是突然
的跳开,这太迷惑人了。
学习了,晚上好好研究下contango。交学费了希望明天不要跌太惨。

吧。
T**y
发帖数: 1024
50
石油ETF有没有交割损耗 这个问题一直困扰大家。
简单来说没有交割损耗。
市场价就是市场价,不管是4月的43刀,5月45刀,还是明年的55刀都是真实的市场价。
在每一个固定月份,每个买家都对应着一个卖家。并不会因为4月期货结束了,5月就要
下降。人们没法预料未来,只有市场可以给出一个市场参与者的对未来的整体预期,而
这个预期也是动态变化的。
石油现在是处在contango的市场内,市场参与者预期油价在未来会上涨,而且会大幅上
涨。这些人愿意付出比现货价高出10元的价钱去买一年以后的石油。是不是意味着这些
人都是傻瓜,一定亏钱呢,显然不是。或者是不是意味着这些人一定会赚钱,显然也不
是。
现在的现货价是市场价,一年后的期货价也是市场价。 这个市场价不可能有Free
money,更不可能有20%回报的Free money。再加上石油10倍杠杆,这会是一个200%回报
的Free money,可能吗?
具体到USO, UWTI 上来说,这些ETF对应的都是期货的油价, 比如现在对应的都是5月
期货价。是不是因为4月到期了,5月的价钱就要和四月一样呢? 显然不是。 如果是的
话这就意味着可以预... 阅读全帖
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