r***l 发帖数: 9084 | 1 我1周前的帖子曾经认为ctrp管理层必然要解决和qunr中小散户“同股同权”的问题,
换句话说,要honor中小股东和百度以及qunr员工同样的溢价。
http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/36503081.html
昨天消息出来,ctrp要买进一些机构手中的qunr股票或者置换ctrp股票,这个的确是如
我所料,ctrp必须要有解决方案。qunr也因此大涨,但后市回调很多。但比较出乎我意
料的是,ctrp表示,给这些机构的溢价会远远小于给百度的溢价,我原来估计溢价会至
少接近给百度的溢价。
overall来说,这个消息短期对于qunr是好消息,但我觉的普通散户的命运不确定性依
然很大,甚至有增无减。ctrp买进机构的股份后,将会绝对持股qunr,估计在75%左右了
。ctrp完全买回剩余的qunr股份,起码在短期,必要性已经不是很大了,而且如果溢价
真的不高,油水也就20-30%, qihu现在溢价还有将近10%,可稳多了,不值得趟qunr浑
水了。我仍然相信ctrp最终会彻底买下qunr所有股份,但会拖的比较久。
长期投资建议
1. 同时买入q... 阅读全帖 |
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r***l 发帖数: 9084 | 2 有点长,故事有些复杂。
根据qunr/ctrp/bidu的协议, 百度把手中的去哪儿股份换成ctrp, 比例是1:0.725 (
ctrp合股以前,最近拆股以后的比例是1:1.45), 去哪儿员工可以用同样比例换得ctrp
股份. 这个置换比例是很favorable 百度和去哪儿员工的。但投资者的问题是,是否可
以用同样或者接近比例置换得到ctrp股份。
按照qunr昨天收盘价42.5,ctrp是47.7, 1股qunr可以换1.45股的ctrp, 1股就是47.7*1
.45-42.5=26.7. 差价是惊人的。即使按照前几天qunr高点56刀计算,也有大概12刀的
差价。但问题仍然是,普通散户是否可以用同样或者接近比例置换得到ctrp股份。
bidu和ctrp协议达成后,qunr股票先涨后跌,被严重做空。基本原因就是,市场开始怀
疑qunr的稳定性,直接担忧就是,qunr员工的置换协议并不针对其他股票持有者,那么
ctrp是否会顾及一般股东的利益,最糟糕的情况,携程彻底掏空去哪儿,qunr股票一文
不值。
去哪儿ceo庄辰超还是考虑到股东利益的,他把qunr/ctrp员工股票置换比... 阅读全帖 |
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r***l 发帖数: 9084 | 3 ctrp我不觉的压力很大,中国主要是制造业在缩水,而服务业在增长,互联网发展更是
很健康。李彦宏在上次er call上讲,实体经济放缓对百度没有影响。中国资本市场现
在是动辄几个B,ctrp虽然不如bat那么豪迈,但几个B对于ctrp来说也不会伤筋动骨。
换股方案可以获得中小股东的投票通过,qunr和ctrp必然是和持股机构进行了沟通,真
如果不管死活,怎么会通过呢?其实qunr/qihu这些都是vie结构,真如果不管散户死活
,大可以把壳子扔了,0成本"退市"回国搞资本运作。
我觉的员工只能置换协议达成前手上的qunr股票和期权,要是达成协议以后买也可以置
换,去哪儿员工砸锅卖铁借钱也得买,qunr价格就到60多了,也就没有这个理论上的差
价了。
携程的确面临选择,要么放弃眼前利益,高价收购全部qunr股份,或者全力支持去哪儿
,而获得资本名誉,要么抓眼前利益,挖空去哪儿,让qunr股票变废纸,丧失资本信用
。同样的问题在去年奇虎股价最低的时候,周鸿祎也面临过,坚持私有化价格,获得资
本名誉,还是眼前利益优先,降低私有化价格,让自己信用扫地。老周没有犹豫,选择
了前者。ctrp能否成... 阅读全帖 |
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g********7 发帖数: 1145 | 4 有几点疑惑
1. 你这个套利的前提是假设ctrp的价格维持在47块的。中国经济不好,加上rmb的贬值
,ctrp压力山大。
2. qunr的float极小,非员工股换股的只要获利百度,加上张磊的默许就可以了。 张
磊的成本价可是极低的,他们默许的价格可能会有大大的折扣。 不过前一段时间qunr
不是还融资了,好像可转股价格在50多。
3. 最后呢,qunr的员工股换股很多人已经在买了,估计在换的过程中了,这也是前段
时间qunr股价大涨的一个原因。员工股换完后这些,过一段时间,有把握ctrp还会管散
户的死活? 这次去哪被航空公司围剿,也没有见ctrp有啥举动。
ctrp
*1 |
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t*********8 发帖数: 134 | 5 今天的跌未必和 er 有关。
虽然不打算买,我比较喜欢 QUNR。
我的野鸡 FA 分析,QUNR 跟 CTRP 相比,价值被低估。
现在国内做旅游网站这块,QUNR 应该是 No.1。
当然作这种需要耐心持有,不是我的 style。 |
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y***r 发帖数: 16594 | 6 bidu把qunr送给ctrp了。
是不是qunr以后要关门?
bidu爽了,qunr以后怎么定位? |
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h***0 发帖数: 1184 | 7 今天犯傻早上入了qunr,然后立刻暴跌。不知道短期还有没有机会去30,不行就hold长
一点了。另外,大家知道qunr ER时间么,我网上都查不到。感觉er之后也会暴跌 |
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c*******e 发帖数: 290 | 8 CTRP
Net revenues were RMB1.5 billion (US$252 million) for the third quarter of
2013, up 31% year-on-year.
Gross margin was 75% for the third quarter of 2013, compared to 76% in the
same period of 2012.
QUNR
Total revenues were RMB241.1 million (US$39.4 million) for the third quarter
of 2013, an increase of 57.5% year-on-year and 36.9% quarter-on-quarter.
Net loss attributable to Qunar's shareholders for the third quarter of 2013
was RMB48.8 million (US$8.0million), compared to RMB8.4million in ... 阅读全帖 |
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M***n 发帖数: 27 | 9 重仓qunr,把一周赚的全吐了。
很后悔清了jcp买了qunr |
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M********i 发帖数: 4082 | 10 Qunr will catch up with ctrp. I will wait to add qunr in my portfolio. |
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BR 发帖数: 4151 | 11 ctrip 的票价比qunr 贵很多,不知道为什么顾客不用qunr 用 ctrip? |
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w********2 发帖数: 16371 | 12 ctrp 垄断已经形成了。庄被排挤的厉害呀。梁太老辣了。
是很健康。李彦宏在上次er call上讲,实体经济放缓对百度没有影响。中国资本市场
现在是动辄几个B,ctrp虽然不如bat那么豪迈,但几个B对于ctrp来说也不会伤筋动骨
。换股方案可以获得中小股东的投票通过,qunr和ctrp必然是和持股机构进行了沟通,
真如果不管死活,怎么会通过呢?其实qunr/qihu这些都是vie结构,真如果不管散户死
活,大可以把壳子扔了,0成本"退市"回国搞资本运作。 |
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J*K 发帖数: 331 | 13 rival分析的有道理,qunr+ctrp 各捞了点。 再跌跌qunr私有化得了
携程占领一线城市 去哪儿下二三线
2016年01月08日 01:18 第一财经日报
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周健工 乐琰
坐在携程CEO梁建章的对面,你很难感受到他作为本土最大OTA掌门人的“霸气”,
反而是多了几分亲和力。1969年出生于上海的梁建章因10多岁就会编程,之后一路入读
名校而被誉为“神童”。
这位“神童”最近“炙手可热”。去哪儿创始人庄辰超宣布卸任CEO后,作为去哪
儿股东的携程,打算如何整合去哪儿成为业界焦点。
梁建章接受《第一财经日报》独家专访时坦言,当初与去哪儿的谈判的确有谈不拢
之处,今后整合亏损的去哪儿还有很多事情要做,面对如今越来越多中概股公司从美股
退市,携程也在关注,未来会考虑将部分品牌比如艺龙、去哪儿独立回归国内股市.。
既生超、何生章?
通过与百度的换股,携程在数月前获得45%去哪儿的总投票权。这背后蕴含着“一
番恩怨情仇”。
《第一财经日报》记者通过知情者获悉,携程惯常的做法是通过并购“去对手化”
,比如并购艺龙、入股同程等。梁建章一早就瞄准了去哪儿,但他碰... 阅读全帖 |
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s**********a 发帖数: 988 | 14 其实已经不止拥有40%的
qunr http://tech.qq.com/a/20160426/014163.htm
这篇文章里面指出 ctrp 已经拥有超过90%的qunr股份。
年报显示,截止到2016年3月31日,去哪儿共有434,347,172股,约一半则意味着去哪儿
又有217,173,586股被携程控制,加上从百度获得的190,152,519股,才是携程所持真实
股权。
那么,携程应该一共持有去哪儿407,326,105股,占去哪儿总股本的93.78%股,也就是
说,去哪儿真正在外的流通股仅为27,021,067股,占去哪儿总股本的比例仅为6.22%。
在文章的后半段
with |
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h***0 发帖数: 1184 | 15 单看开盘后wuba也涨了14%。就是不知道qunr给不给力 |
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c****w 发帖数: 2830 | 16 美国人钱多,不在乎零头,priceline上看到还可以的价格就直接进了。中国人喜欢找
到地有之后,直接联系。至少不会比qunr要贵。中介这个词在中国代表的是没有创造力
,一次性的东西。贬义。不存在沟通桥梁,点燃希望这样的作用与形象。
所以中介老在街头斗殴。 |
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u******c 发帖数: 1077 | 17 但我觉得最初阶段,少碰。这种钱,是庄家和发行商挣的,根本不是给散户来完的。
等它股票稳定下来,也许能够长期持有。qunr现在在国内的市场占有量还是不错的,比
nq皮包公司强多了。 |
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i*********n 发帖数: 5465 | 18
OH 周五 账户买不了 没买上QUNR,逃过一劫 |
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i********m 发帖数: 332 | 20 上周QUNR没上Streaming,直接亏废。
打电话去把Fidelity的客服骂了一顿,说我既然满足你们的条件为什么不给我这个功能
,他们说客服忘记联系我了。大家说说这种情况能不能把损失的钱要回来。还是说能够
要100次Free Trading? |
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y*****g 发帖数: 521 | 22 小青蛙想在qunr到25刀以下的时候买点的。等半天,怎么一下涨了这么多?有人知道原
因么? |
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c*****a 发帖数: 1638 | 23 CTPR本来是因为projection不够好所以跌了。
结果QUNR也跌,他怎么也要赶上
还好昨天44.4出了CTRP,虽然亏了,不至于断手。 |
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k****r 发帖数: 456 | 24 其实都行, 就是多少问题。 QUNR说不定还可以等明天。 |
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o********n 发帖数: 1329 | 25 我还从来没有买过CTRP和QUNR
携程以前回国时用过几次,觉得不错。 以前有过买的念头,但嫌价高,没有动。 |
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p*t 发帖数: 1210 | 26 现在ctrp, long, qunr在拼价格,拼亏损,可能有一段才能看出眉目。 |
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b********i 发帖数: 2645 | 28 前阵子回国发现大家手机都安了qunr的app.还给我推荐来着. |
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M********i 发帖数: 4082 | 29 我的手机还装着elong呢。qunr这名字听起来就不端庄大气 注定是没有前途的 |
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M********i 发帖数: 4082 | 30 Qunr to add around 25
Half of my account is ctrp. Looks like they postponed ER date. |
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g****i 发帖数: 301 | 33 跟风赌了DECK,QUNR,偏偏没有赌YOKU
唉。。。 |
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a****9 发帖数: 58 | 34 yoku出早了..qunr留守了..结果...亏飞了... |
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a****9 发帖数: 58 | 35 惨..今天qunr把yoku赚的全吐出去还净亏2000....= = |
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a******n 发帖数: 148 | 37 qunr的模式很清楚、市场潜力很大、竞争对手也很明确,所以相对好评估一些。长期持
有问题应该不大,感觉24-27是一个比较合适的入场价格。。。2个月内摸到38应该可以
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a****9 发帖数: 58 | 38 手里有5000股这货.有人在这上面比我栽的重么?..本来昨天还说给yoku和qunr开的好给
大家发50个包子的= =..这下可以歇菜了.. |
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M***n 发帖数: 27 | 39 我的账户全亏在QUNR和BIDU这俩不要脸的货上面了 |
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a****9 发帖数: 58 | 40
嗯是.但是不想管那个qunr了.仍到那就当他不存在了..跌涨和我无关.. |
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m**********n 发帖数: 2894 | 42 美好的愿望
那天看你也入了QUNR,我就倒吸一口凉气。。。
如果你早说,我肯定就YOKU了。 |
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a******n 发帖数: 39 | 45 我和你差不多,后悔没有在er出来就下车,后来就一直捂着。同时也入了grpn, 指望能
爆一把,看来现在要押宝在qunr上了 |
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M********i 发帖数: 4082 | 46 Ctrp 出了一半 最近又买回来一些 等它创新高呢 不过qunr增长会比携程快 打算等它
回调了爆乳 |
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o*******r 发帖数: 473 | 47
QUNR估计会有收购题材的, 这货才5 billion, 看看同行哪个是5 billion, 觉得Y至少
值 20 billion....$60 应该毫无问题 |
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o*******y 发帖数: 1076 | 49 baidu不是说要买下ctrip同qunr合并
有下文了吗? |
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m**********n 发帖数: 2894 | 50 绯闻。。。中概就是靠绯闻涨跌。。我在这一天出了三分之一的qunr |
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