z****e
发帖数: 54598 | 1 http://www.sina.com.cn 2011年10月20日 04:05 证券时报网
今年9月份，17家上市券商中有9家出现月度亏损，占上市券商比例超过50%。（资料图
） 今年9月份，17家上市券商中有9家出现月度亏损，占上市券商比例超过50%。（资料
图）
证券时报记者 吴清桦 伍泽琳
节衣缩食的经纪业务轮回再次来临，目前部分券商经纪业务已进入全线收缩状态。
证券时报记者调查获悉，近几月来，有的券商已大幅压缩营销人员队伍，停止大规模投
顾招聘；有的券商则将绩效工资减半甚至取消，受此影响，被寄予厚望的年终奖或成泡
影。
券商刮起裁员风
数据显示，今年9月份，17家上市券商中有9家出现月度亏损，占上市券商比例超过
50%。其中，有3家上市券商今年已有3个月出现亏损。
深圳一家券商经纪业务人士私下向记者透露，9月份该公司超过半数的营业部出现
了亏损。
熊市下首先遭受冲击的便是营销人员。目前开户数少、名下客户交易清淡的营销人
员几乎鲜有收入，而他们的底薪却成为了营业部一笔不小的成本。
据了解，一些券商在上半年便已经基本停止营销人员的招聘工作，并对营销队伍进
行了整合。个别营业部... 阅读全帖 |
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u***r
发帖数: 4825 | 2 http://biz.cn.yahoo.com/ypen/20111208/746135.html
一叶知秋。
在大多数人翘首期盼年终奖的12月里，遭遇熊市的券商“降薪潮”轮回再次来临。
12月7日，几位消息人士向本报记者透露，国内大型券商中信证券（600030.SH）将自本
月起对部分员工实施减薪计划，以节约成本，下降幅度为20%左右。
同一时间，南方某上市券商内部人士也表示：“公司内部绩效工资已经停发，年终奖也
被取消”，但暂时没有传出降薪的消息。
事实上，2011年A股熊市导致成交量不断萎缩，券商营业部举步维艰，证券公司业绩也
遭遇“滑铁卢”，有券商已对一线营销人员进行整合，全国多家券商都对部分员工的薪
酬加以调减。
因此，券商人士认为这次降薪可能会带动行业普遍降薪，“目前二级市场不好，中信证
券本次降薪是公司要给股东一个交待，同时也让各部门之间的平衡。”
降薪裁员过冬
2011年下半年，关于各大券商降薪的传闻不断。
知情人士介绍，国信证券今年对保荐代表人薪酬进行改革，将保荐代表人的基本年工资
由150万元降至70万元，与此同时，项目签字费则有所提高。
这可以算是券商降薪的开始。... 阅读全帖 |
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b*****d
发帖数: 61690 | 3 市值曾经过亿的涉事账户最后仅剩600多万元，证券公司表示操作合法合规
2015年上半年，A股如同过山车，先直线飙高，又急速坠落。进入7月初，大盘终于
被救市“组合拳”拉住止跌，但不少股民损失惨重。
有着近20年炒股经验的广州老股民张先生，也曾期望自己能“撑”下去，但在6月
30日，一个账户因“弹尽粮绝”而被强制平仓。2014年9月开始，一年不到的时间张先
生融资约5000万元，此后该账户总市值一度突破亿元，然而强平后仅剩600多万元。
这样的故事不是孤例，有人甚至10年、20年的积累一朝散尽。新快报希望通过记录
这个故事，警醒更多的投资者：股市有风险，入市需谨慎！
新快报记者 刘芳
看好股市 融资数千万炒股
张先生告诉新快报记者，这些年来，靠着自己总结的一些炒股经验，在炒股市场获
利颇丰。他的妻子、女儿、女婿都在同一家证券公司开了户口，“加起来的资金总额有
接近3亿元。”
去年底，张先生非常看好股市，希望加大资金投入，开始尝试融资，并与广州一家
券商签订了融资融券合同。张先生提供的交易流水显示，其融资的方式是通过沪深
300ETF来实现的。
张先生表示，他用妻子3000多万元本金的账户... 阅读全帖 |
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H****3
发帖数: 72 | 4 自6月15日沪深股市开始下挫以来，历时已三个月，期间股市维稳成为主旋律。目前的
股市在3100点左右震荡，显然，3000点是一个整数关口，守住或被跌破的意义均不言而
喻。而后市何去何从，无疑亦是市场关注的一大焦点。近日，就有券商对于后市发表了
自己的看法。
如民生证券首席策略分析师李少君认为，中期可能迎来中级反弹的起点，静待市场
反复震荡筑底结束的发令枪，其看好的理由包括监管层出台多项稳定经济的利好政策等
。兴业证券首席策略分析师张忆东对后市同样乐观，其认为，深秋之前的股市，处于构
筑“市场底”的黎明之前；最迟在中央经济工作会议前，将出现“利空出尽”之后的大
级别行情。申银万国的分析师则认为，目前的市场逐步接近价值底，特别是一些权重蓝
筹品种，都接近甚至低于历史上几个重大底部。
如果股市真的如几家券商所分析的那样，那无疑是投资者的一大福音。不过，纵观
历史上国内券商对于股市的预测，其结果却令人不敢恭维。如每年年底券商都会举行投
资策略报告会，对来年大势进行分析与预测，并还会推出所谓的“十大金股”，但没有
几家靠谱的，甚至于有的券商推荐的所谓“十大金股”，成为名副其实的“十大... 阅读全帖 |
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d********f
发帖数: 43471 | 5 金证券记者 晓苇
威海讲话、广州会议、北京“督战”……证监会最近异常繁忙，工作重点聚焦两个
字——创新。此间，有关方面“证券业处于历史上最好的一个机遇期，风险基本为零”
的坚定表态，让不少机构人士动容。
9月27日，山东威海。20家大型券商参加了继今年5月初创新大会后，又一个重要的
会议。《金证券》记者获悉，证监会相关人士在会上表态，以后各种创新原则上是事后
备案，基本工作必须在10月底前完成，12月底前全面完成创新规则的制定。他希望各大
券商抓紧准备创新方案，10月份北京、11月份上海、12月份广深，证监会将进行全面“
督战”。与会人士透露，威海会议给自己留下最深的几句话是：“目前最大的优势是没
有风险，业内要有共识”、“推动市场创新要保护竞争，鼓励竞争”、“证监会不是风
控中心，风控是风控官的事”。该人士对《金证券》记者坦言，自创新大会召开以来，
很多券商的思想都跟不上证监会了。
10月29日，广州。证监会召集58家中小券商进行了座谈，这也是近一个多月来的第
四场券商座谈会。据悉，座谈会明确了今年券商创新政策时间表，11月政策重点将是落
实与经纪业务相关的5-6项政策改革措施，12... 阅读全帖 |
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T*******x
发帖数: 8565 | 6 对。你这个说的好。
卖空股票在券商这个级别上，要卖券商自有股票。合法的应该是券商有自己的股票和资
金账户，卖空是卖他自有的股票。
但是因为股民在券商处开户所买的股票是由券商托管（以券商为单位每日跟交易所清算
），所以券商可以挪用托管股票做卖空。股民并不知道，因为股票或资金数目在账户中
只不过是一个数字。
所以券商做空的能量是很大的。尤其是在大牛市的时候。
要查就查每日券商卖出股票数量，加上当日该券商开户股民账户股票数量，的总和，是
否超过前一日股民账户的股票总数。超了就说明券商超卖了股民的股票，并对股民账户
做了虚假处理。
另外一个来源是券商不按规定对股民强行平仓，这也是他卖空的一个股票来源。
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W*****e
发帖数: 7759 | 7 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Stock
标 题: 证监会放大招：鼓励券商“加杠杆”
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Apr 10 04:29:13 2016, 美东)
新华社专电证监会8日就拟修订的《证券公司风险控制指标管理办法》及其配套规划公
开征求意见，征求意见稿改进了净资本和风险资本准备计算公式，并规定资本杠杆率不
得低于8%。
征求意见稿将净资本区分为核心净资本和附属净资本，有效提升资本质量和抵御风险的
能力；将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备过程计算，不再对金融资产扣减净
资本；将按业务类型计算风险资本准备调整为按照市场风险、信用风险、操作风险等风
险类型计算，提升风险计量的针对性。
证监会相关部门根据2015年底数据测算，按改进后的计算公式，行业净资本约增加20%
；由于风险资本准备计算较为审慎，行业风险资本准备将增加约2倍，行业平均风险覆
盖率为200%左右。修改后，风险覆盖率指标将更合理。
征求意见稿还将净资产比负债、净资本比负债两个同属杠杆控制的指标，优化为一个... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 8 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Stock
标 题: 证监会放大招：鼓励券商“加杠杆”
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Apr 10 04:29:13 2016, 美东)
新华社专电证监会8日就拟修订的《证券公司风险控制指标管理办法》及其配套规划公
开征求意见，征求意见稿改进了净资本和风险资本准备计算公式，并规定资本杠杆率不
得低于8%。
征求意见稿将净资本区分为核心净资本和附属净资本，有效提升资本质量和抵御风险的
能力；将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备过程计算，不再对金融资产扣减净
资本；将按业务类型计算风险资本准备调整为按照市场风险、信用风险、操作风险等风
险类型计算，提升风险计量的针对性。
证监会相关部门根据2015年底数据测算，按改进后的计算公式，行业净资本约增加20%
；由于风险资本准备计算较为审慎，行业风险资本准备将增加约2倍，行业平均风险覆
盖率为200%左右。修改后，风险覆盖率指标将更合理。
征求意见稿还将净资产比负债、净资本比负债两个同属杠杆控制的指标，优化为一个... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 9 新华社专电证监会8日就拟修订的《证券公司风险控制指标管理办法》及其配套规划公
开征求意见，征求意见稿改进了净资本和风险资本准备计算公式，并规定资本杠杆率不
得低于8%。
征求意见稿将净资本区分为核心净资本和附属净资本，有效提升资本质量和抵御风险的
能力；将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备过程计算，不再对金融资产扣减净
资本；将按业务类型计算风险资本准备调整为按照市场风险、信用风险、操作风险等风
险类型计算，提升风险计量的针对性。
证监会相关部门根据2015年底数据测算，按改进后的计算公式，行业净资本约增加20%
；由于风险资本准备计算较为审慎，行业风险资本准备将增加约2倍，行业平均风险覆
盖率为200%左右。修改后，风险覆盖率指标将更合理。
征求意见稿还将净资产比负债、净资本比负债两个同属杠杆控制的指标，优化为一个资
本杠杆率指标，并设不低于8%的监管要求，其计算公式为“核心净资本／表内外资产总
额”。
证监会相关部门测算，按资本杠杆率指标8%的监管标准，并结合流动性指标要求，券商
的财务杠杆率为6倍左右，与现行的《证券公司风险控制指标管理办法》的要求基本相
当。据了解，目前行业... 阅读全帖 |
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u***r
发帖数: 4825 | 10 http://finance.sina.com.cn/stock/s/20140604/173119313748.shtml
郭璐庆
光大证券(7.90, -0.14, -1.74%)研究所食品饮料高级分析师邢庭志的一份研报，
罕见地给出乳业龙头伊利股份(32.05, 0.73, 2.33%)(600887.SH)“卖出”评级。
研报称，伊利股份将遭遇低温奶、常温奶和进口奶的全面冲击，预计公司在未来5
年将面临常温奶增速持续放缓的风险，未来6个月，伊利股份目标价22.7元。6月3日，
伊利股份报收31.87元，跌幅达7.75%，公司市值蒸发53亿元。
对于光大证券的看空研报，多位接受21世纪网采访的券商分析师表示：“卖出”评
级在分析师研报中并不多见，毕竟这与其卖方身份格格不入。
而在21世纪网金牌分析师实时量化评价系统收录的45084份研报中，给出“卖出”
评级的只有56份，占比仅为0.124%。
此外，21世纪网统计发现，相对于光大证券的看空论，不少券商仍对伊利股份抱有
信心。国泰君安、安信、齐鲁、国海、国金等券商纷纷给出伊利股份推荐评级。6月4日
上午，有券商分析师向21世纪网表... 阅读全帖 |
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c********k
发帖数: 95 | 11 券商IPO上市之路有多远
http://www.sina.com.cn 2007年05月14日 05:32 中国证券报
□本报记者 朱茵 上海报道
多家券商已经踏上IPO之路。正式进入了保荐程序后，尽职调查、上市审计、确定
发行规模及发行价格……上市之前券商还将有多个关键步骤要走，准备较早的一家券商
表示计划在下半年提出上市申请，并报送材料。
“我们目前已经和中介机构开了几次会，协调工作”，上海的一家券商目前已经成
立了上市办，确定了保荐机构、律师事务所、会计师事务所等中介机构。几方协调进场
，保荐尽职调查工作已经展开。
由于去年已经有一批券商确定了借壳之路，还有一些优质券商则瞄准了IPO路径，
这其中包括东方证券、光大证券、国泰君安、华泰证券、银河证券、招商证券等几家比
较大的券商，由于盈利能力较强，最被市场所看好。
今年以来这些券商影子股的表现，已经预演了IPO概念的吸引力。使得参股券商类
金融股的上市公司市场表现非常抢眼。这其中包括持有国泰君安2.53%股权的大众交通(
25.70,0.97,3.92%)，以及东方证券的第一大股东申能股份( 18.00,-0.60,-3.23%) |
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c********k
发帖数: 95 | 12 券商借壳IPO齐步大提速 谁会是下一个海通
http://www.sina.com.cn 2007年06月15日 08:33 全景网络－证券时报
海通证券借壳成功激励证券业券商借壳IPO齐步大提速
证券时报记者 卢荣 韦小敏
记者了解到，在海通证券借壳成功的鼓舞下，很多证券公司纷纷加快了上市进程。
部分正处借壳阶段的券商开始紧锣密鼓地准备后期的信息披露和投资者关系管理，而部
分准备IPO的券商则盯上股改以来首家IPO券商“桂冠”。
谁会是下一个海通？
海通借壳成功的消息公布之后，不仅带动了又一轮券商概念股的热潮，而且传递出
来的政策信息让很多借壳券商备受鼓舞。
一位正在借壳上市的券商总裁在接受记者采访时说，这对他们来说是一个极大的鼓
舞。海通借壳成功说明了“好孩子有奶吃”、“听话的孩子有奖励”的政策信息。他认
为，之前全行业的券商上市因为广发事件停滞不前，这对相关公司、对整个证券行业来
说是不公平的。“监管层本应该针对具体情况具体分析，如果不符合条件就明确否决，
如果条件符合就应该鼓励上市。”
而另外一家创新类券商的负责人表示，公司的上市工作正在有条不紊地进行，目前
正在等待证监会的最 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 13 部分个股一推荐即见顶 券商荐股可信度几何？
“散户资金不如机构多、渠道不如机构广、信息不如机构快。”这是中欧国际工商
学院教授许小年对小散户炒股的评价。因为在投资过程中处于劣势，众多散户于是极度
依赖机构的研究报告，机构推荐什么股即买入什么股。但拥有众多优势的机构能否真正
为散户服务显然值得怀疑，最近的叶志刚事件就使得券商机构的诚信受到极大考验。记
者整理近期券商所推荐的个股后发现，其中不少个股一经推荐即见顶回落。在券商诚信
遭受质疑的当下，这样的荐股究竟是券商在寻找好股还是在寻找接盘者，也引发了众多
质疑。
地产银行推荐最多跌幅最大
大盘行情在迟疑中徘徊，但券商推荐个股的数量却持续增多。据统计，上周券商对
上市公司发布了320份研报，其中给予公司“推荐”、“增持”以及“买入”的研报高
达279份，占上周研报总数的87.19％，环比提高了近两个百分点。值得注意的是，就在
券商研报不断地提示“买入”中，市场却演绎着今年以来极少见的暴跌行情，而在如此
不稳定的市场环境中，券商研报未给予任何一只个股以“卖出”或“减持”的评级，却
保持着极高的荐股热情。
据WIND统计，在本月的券商研究报告中 |
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u****n
发帖数: 7521 | 14 http://www.newsmth.net/bbscon.php?bid=1117&id=26652&ftype=11
逆回购指南/各券商逆回购测试结果(10-12-13更新)
发信站: 水木社区 (Sun Dec 27 12:23:52 2009), 站内
希望大家有过测试的，回复这个帖子，以便做个总结
I 什么是逆回购？如何操作？
逆回购，简单的理解，就是通过交易所放贷吃利息。
个人可以做的操作是卖出（融出资金），起步价、交易单位均为1000（10万元）
（注：某些券商，比如招商、华泰比较特殊，10万元的交易单位是 100 ——avivag）
活跃品种有204001、204007，手续费分别是0.001%和0.005%
在券商支持的情况下，只要账户里可用资金有100,001元
登录网上交易，卖出204001，起步价、最小单位1000，每1000代表借出10万元，
204001 是1天（还有204007，7天），成交价格是年化收益率。
（部分券商需要再多准备0.1-1.0元，晚上清算后会返还）
——Rufev/parabola
II 为什么周四的逆回购利率这么高啊？
因为交易所是T... 阅读全帖 |
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f******e
发帖数: 804 | 15 http://finance.caixin.com/2015-07-04/100825385.html
周六上午，21家券商被召集到证监会，原以为会有什么惊天动地的大消息出来，结果是
这些券商自己出资1200亿元用于投资蓝筹ETF，同时表态不在4500点以下减持。消息一
出，各种质疑之声蜂拥于网上
【财新网】（记者 刘彩萍）
虽是周末，但风起云涌。
中国证券业协会网站公布消息，2015年7月4日，21家证券公司召开会议，共同决定
。21家证券公司以2015年6月底净资产15%出资，合计不低于1200亿元，用于投资蓝筹股
ETF。上证综指在4500点以下，在2015年7月3日余额基础上，证券公司自营股票盘不减
持，并择机增持。上市证券公司将积极推动回购本公司股票，并推进本公司大股东增持
本公司股票。按照证监会发布的《证券公司融资融券业务管理办法》等相关规定，完善
逆周期调节机制，及时调整保证金比例、担保证券折算率、融券业务规模等相关指标，
在风险可控的前提下尽量平稳地做好客户违约处置工作。
这21家券商除了齐鲁证券和中信建投证券之外，都是挂牌A股或者H股的证券公司。
中信建投证券的股东是... 阅读全帖 |
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c*****g
发帖数: 21627 | 16 2015股灾源自杭州：揭秘恒生HOMS系统与场外配资
编者按：进入2015年，A股市场迎来了七年未见的牛市行情，沪指一度超过5000点，创
业板股票更是疯涨，但随后股灾的开始，让恒生电子开发的HOMS系统走入监管和公众的
视野，更让开发HOMS系统的项目组成员们想不到的是，这款原本方便私募基金管理资产
的软件，会因场外配资而成为本次股灾核心中的核心。
杭州的台风天终于可令人静下心来梳理一下这次股灾的一些核心问题。
2014年下半年，身边一位投资圈的朋友开始创业，但没有谁想到，因时因势，他的公司
会成为这次股灾形成的舆论焦点之一，而成为焦点的原因，仅是他和他的创业团队，都
有同一个背景，来自恒生电子。
恒生电子（600570），一家中国领先的金融软件和网络服务供应商，据其2012年年报，
公司在基金、证券、保险（放心保）、信托资管领域核心市场占有率分别为93%、80%、
90%、75%，在证券账户系统、证券柜台系统、银行理财业务平台、信托核心业务平台、
期货核心系统的市场占有率分别为57%、43%、85%、41%、42%。由于恒生IT金融系统几
乎协助各大金融机构掌握和管理其重要商业数据... 阅读全帖 |
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c********k
发帖数: 95 | 17 招商证券步入上市辅导期 望成年内首家券商IPO
http://www.sina.com.cn 2007年06月18日 05:20 深圳新闻网-深圳特区报
证券业新股首次公开发行5年后有望重新开闸
招商证券正式步入上市辅导期
本报记者熊元俊
深沪股市券商新股首次发行（以下简称IPO），有望终结近5年来颗粒无收的尴尬局
面。6月16日、17日，招商证券连续两日在本报刊登“接受辅导公告”，证实了此前市
场关于券商新股上市有望加速的揣测。
券商上市步伐，一直被业界认为本轮牛市政策面的风向标。受证券交易印花税5月
30日开始上调的政策影响，券商板块一度在四个交易内整体股价暴跌近三成。但是，由
于海通证券借壳上市获批，券商板块又在上周扮演了股指反弹的“领头羊”。业界认为
，受招商证券启动上市计划刺激，券商板块后市有望风云再起，成为大牛市中亮丽的板
块。
有望成年内首家券商IPO
早在2006年底，招商证券董事长宫少林曾透露，2007年将在A股市场进行IPO。此后
，业界对此传言不断，相关上市公司的股价时有异动。上周四，持有招商证券股权近
7000万股股权的中海海盛( 16.60,0.34,2.09 |
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u****n
发帖数: 7521 | 18 上市券商梦魇：两年124亿股待解禁
www.eastmoney.com2012年01月10日 00:05张望21世纪经济报道
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券商股大宗交易频现，在于限售股解禁络绎不绝。
本报记者统计发现，A股18家券商股中，目前全流通的只有东北证券(000686.SZ)、
长江证券(000783.SZ)、国元证券(000728.SZ)、宏源证券(000562.SZ)、国金证券(
600109.SH)、中信证券(600030.SH)、海通证券(600837.SH)等7家，其余包括光大证券(
601788.SH)、西南证券(600369.SH)、招商证券(600999.SH)在内的11家均有限售股。
主力资金流入个股(01/10) 某些股割肉出逃肯定后悔
突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了!
这些数量庞大的限售股将于2012年至2015年分批解禁上市流通。其中，2012年解禁
的上市券商限售股合计高达51.7235亿股，2013年为72.2318亿股。
2012年限售股解禁数量最多的是光大证券，解禁日是2012... 阅读全帖 |
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c********k
发帖数: 95 | 19 券商上市或将提速 国泰君安拟IPO
http://www.sina.com.cn 2007年06月12日 08:27 中国证券报
□本报记者 林喆
业内人士认为，由于证券业全面对外开放的临近，合资券商的审批大门重新打开，
本土券商将面临着巨大的外来竞争压力，因此，扶持本土优势券商通过资本平台快速发
展，将是管理层的基本思路。
根据发达国家的经验也证明，证券行业往往具备较高集中度，通过收购营业部或者
直接收购被托管的券商，迅速占领市场份额是一条捷径，而这需要大量的资金，于是上
市融资显然是一种最佳选择。
国泰君安分析师梁静指出，在行业业务规模快速放大、资金需求日益强烈的背景下
，券商上市的步伐不仅不会减缓，反而会随着行业景气度持续提升而不断加速。
她认为，在业务规模以及业务牌照、特别是创新业务的牌照和规模主要取决于净资
本的情况下，上市越早，其先发优势、品牌优势和规模优势就越明显；而优质券商的大
规模上市也将有力提升证券行业的整体竞争力，在行业面临规模化、混业化和国际化竞
争的态势下，上市也是行业加快发展的必然选择。
市场人士分析，就借壳来讲，海通证券借壳方案最终获准，这表明，以换股吸收 |
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c********k
发帖数: 95 | 20 16券商4天又创7亿份 招行CMP1疯炒券商创设神速
http://www.sina.com.cn 2007年06月18日 07:05 全景网络－证券时报
16家券商五天又创设7亿多份认沽权证招行CMP1( 2.782,-0.49,-14.87%)疯炒券商创设
神速
证券时报记者 游芸芸
见习记者 桂衍民
本报讯 受招行CMP1认沽权证热炒的影响，今日五券商再次创设1.52亿份招商银行(
23.98,1.78,8.02%)认沽权证，至此，招行认沽权证从6月12日到今日五个交易日共创
设7.13亿份。按照6月14日招行认沽权证CMP1收盘价，其总市值已由原来的73.25亿元增
加到96.55亿元。
国都证券、东方证券、申银万国、国泰君安和海通证券今日分别发布公告称，五公
司向上海证券交易所申请创设共计1.52亿份招商银行认沽权证已获核准，中国证券登记
结算有限责任公司上海分公司已办理相应登记手续。其中，国都证券1000万份，东方证
券2700万份，申银万国3300万份，国泰君安4600万份，海通证券3600万份，五家券商此
次创设的权证的条款与原招商银行认沽权证的条款完全相同。
6月15 |
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p***n
发帖数: 1987 | 21 证监会尚未批准券商开展融资业务http://www.sina.com.cn
2009年02月05日 07:42 中国证券报-中证网
接受中国证券报记者采访的权威人士4日指出，目前尚未批准券商开展融资业务。
有媒体4日报道，中国证监会已正式批准开展券商融资业务,第一批试点的两家公司
分别为中信证券和海通证券。针对此消息，上述权威人士表示，立刻批准券商开展融资
业务明显违背监管部门工作流程，上述消息不属实。同时，中信和海通两家券商也回应
媒体，否认已获批正式开展融资业务试点。
在去年10月，证监会新闻发言人曾明确指出，证监会将发布证券公司融资融券业务
试点有关问题的通知，从而进一步明确试点证券公司的资质条件和标准，并按照行政许
可法的要求，公示证券公司融资融券业务试点审批内容、标准和程序，建立公开透明的
受理、审核和专家评价制度。
“但相关通知目前尚未发布，也就是说开展融资融券业务券商的资格、条件以及具
体审批程序等规定均未出台，监管部门不会直接批准券商开展上述业务。”该权威人士
还表示，相关机构是否正式获得业务资格应以监管部门网站和其新闻部门公告为准。
据悉，证券公司融资融券业务将按 |
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c********k
发帖数: 95 | 22 认沽权证白菜卖出黄金价 暴涨引发券商创设套利
http://www.sina.com.cn 2007年06月14日 05:29 中国证券报
□本报记者 赵彤刚
自印花税上调引发股市大幅波动以来，沪深两市认沽权证便遭遇“爆炒”而一飞冲
天，券商则趁机争先恐后创设。因为认沽权证的这种疯涨，反而给券商提供了几乎无风
险的套利机会，从中可以获得丰厚的收益。
暴涨引发券商创设套利
5月30日，印花税上调后出现了戏剧性的一幕：沪深股市大跌，但认沽权证却集体
暴涨。不用交印花税的权证市场不仅将此举视为利好，而且股市大跌更让其找到了上涨
的理由。钾肥JTP1( 4.270,0.07,1.67%)、招行CMP1( 3.134,0.21,7.04%)等认沽权证自
此出现连续暴涨，在5月30日至6月1日的三个交易日内，钾肥JTP1暴涨619.19%；在6月8
日至12日三个交易日内，招行CMP1暴涨375.15%，涨幅相当惊人。
出于降温目的，5月30日以来，交易所明显加快了批准券商创设认沽权证的步伐。
统计显示，截至昨日，自5月30日印花税上调以来，券商累计创设认沽权证4.71亿份。
除去其中的国电JTB |
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W*****e
发帖数: 7759 | 23 网络版专稿 记者 邓美玲 股市的持续低迷，浓重的观望和悲观情绪使得上市公司的
增发倍加艰难，这背后大声叫苦的除了上市公司本身外还有作为承销商的券商们。
据统计数据显示，在近一段时期，券商为包销已经掏出了近30亿元。而这些包销的
部分股票更因为股价跌破发行价而惨遭套牢。
券商为增发自掏腰包
8月初，特变电工公开增发受阻，主承销商东北证券和民生证券、民族证券、国信证
券最终包销了647147万股增发股，占本次发行总量的73.54%，包销金额高达11.47亿
元，这创下了今年以来券商包销的最高纪录。
除了东北证券外，陷入“包销门”的券商频频出现。7月4日，海通证券被动包销浦
东建设增发股9213.78万股股份，占公司增发后总股本的26.63%。海通证券为此拿出
了9亿元现金，此后海通证券一跃成为浦东建设第一大股东。
国内最有实力的券商中信证券在今年也难逃“包销门”。7月25日太钢不锈公开增发
，这次增发让中信证券最终包销了3894.7万股余股，占发行总量的11.5%；此外，在
冠城大通的公开增发中，作为主承销商的中信证券又不得不包销了3191.17万股，按
照8.66元的增发价格计算，中信证 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 24 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Stock
标 题: 广发证券与高盛、摩根士丹利等同列全球十大券商之列,广发证券名列第七。
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Feb 14 18:40:00 2010, 美东)
完成借壳之后的广发证券(000776)昨日上市交易,首日收报50.05元,涨幅达到374%。首
日收盘之后,在12家上市券商中,广发证券的市值排在中信证券和海通证券之后,名列第
三。
而此前市场热炒的"广发三宝"则出现明显的利好兑现,吉林敖东和中山公用跌幅超
过8%,辽宁成大跌幅超过7%。
广发证券昨日最终收报50.05元,一跃成为两市价格最高的券商股。不过根据2009年
的盈利情况来看,投资者首日给予广发证券的定价只有25倍市盈率,而目前全市场的券商
股平均水平超过30倍。
尽管如此,广发证券的市值也达到1254.78亿元,其上市后成为亚洲第四大上市券商,
而从全球来看,广发证券也与高盛、摩根士丹利等同列全球十大券商之列,广发证券名列
第七。
上市成功也将给广发证券在行业竞争中提供更 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 25 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Stock
标 题: 广发证券与高盛、摩根士丹利等同列全球十大券商之列,广发证券名列第七。
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Feb 14 18:40:00 2010, 美东)
完成借壳之后的广发证券(000776)昨日上市交易,首日收报50.05元,涨幅达到374%。首
日收盘之后,在12家上市券商中,广发证券的市值排在中信证券和海通证券之后,名列第
三。
而此前市场热炒的"广发三宝"则出现明显的利好兑现,吉林敖东和中山公用跌幅超
过8%,辽宁成大跌幅超过7%。
广发证券昨日最终收报50.05元,一跃成为两市价格最高的券商股。不过根据2009年
的盈利情况来看,投资者首日给予广发证券的定价只有25倍市盈率,而目前全市场的券商
股平均水平超过30倍。
尽管如此,广发证券的市值也达到1254.78亿元,其上市后成为亚洲第四大上市券商,
而从全球来看,广发证券也与高盛、摩根士丹利等同列全球十大券商之列,广发证券名列
第七。
上市成功也将给广发证券在行业竞争中提供更 |
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v*****e
发帖数: 47 | 26 本人计算机专业博士毕业于国内某985高校，来美国做了两年博士后，主要从事推荐系
统和基于社交网络的社区发现方面的研究，用Hadoop构建过基本的推荐系统，但是没发
什么比较好的论文，人生比较失败，已经32了打算回国发展，因为对金融行业比较感兴
趣，希望以后能够成为一名宽客，所以重点投了各大券商，目前拿了深圳国信证券的博
士后offer，可能会从事期权方面的研究，但是不太确定，听说里面研究什么课题是要
和领导协商的，但是我的提交的研究计划是期权方面的，面试时候问我有没有高频交易
算法的研究经验，我如实回答没有，但是希望以后能够从事这方面研究。听我一个研究
生同学说证券公司不错，能留下来发展前途很好，他也是学计算机的，硕士毕业后到海
通证券某省级公司营业部工作，听他说进去了之后钱途一片光明。但是我在网上查了，
说法不一，但是大家普遍反映券商博后不怎么好，没有银行好，研究课题都比较过时，
而且最后做了博士后还是得去高校当老师了。所以有几个疑问想咨询一下各位大神：
1、 像我这种计算机背景的，去券商做博士后前途如何？
2、 券商招博后一般是想要留下来，还是只是招些人，写些不着边际的... 阅读全帖 |
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v*****e
发帖数: 47 | 27 本人计算机专业博士毕业于国内某985高校，来美国做了两年博士后，主要从事推荐
系统和基于社交网络的社区发现方面的研究，用Hadoop构建过基本的推荐系统，但是没
发什么比较好的论文，人生比较失败，已经32了打算回国发展，因为对金融行业比较感
兴趣，希望以后能够成为一名宽客，所以重点投了各大券商，目前拿了深圳国信证券的
博士后offer，可能会从事期权方面的研究，但是不太确定，听说里面研究什么课题是
要和领导协商的，但是我的提交的研究计划是期权方面的，面试时候问我有没有高频交
易算法的研究经验，我如实回答没有，但是希望以后能够从事这方面研究。听我一个研
究生同学说证券公司不错，能留下来发展前途很好，他也是学计算机的，硕士毕业后到
海通证券某省级公司营业部工作，听他说进去了之后钱途一片光明。但是我在网上查了
，说法不一，但是大家普遍反映券商博后不怎么好，没有银行好，研究课题都比较过时
，而且最后做了博士后还是得去高校当老师了。所以有几个疑问想咨询一下各位大神：
1、像我这种计算机背景的，去券商做博士后前途如何？
2、券商招博后一般是想要留下来，还是只是招些人，写些不着边际的... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 28 完成借壳之后的广发证券(000776)昨日上市交易,首日收报50.05元,涨幅达到374%。首
日收盘之后,在12家上市券商中,广发证券的市值排在中信证券和海通证券之后,名列第
三。
而此前市场热炒的"广发三宝"则出现明显的利好兑现,吉林敖东和中山公用跌幅超
过8%,辽宁成大跌幅超过7%。
广发证券昨日最终收报50.05元,一跃成为两市价格最高的券商股。不过根据2009年
的盈利情况来看,投资者首日给予广发证券的定价只有25倍市盈率,而目前全市场的券商
股平均水平超过30倍。
尽管如此,广发证券的市值也达到1254.78亿元,其上市后成为亚洲第四大上市券商,
而从全球来看,广发证券也与高盛、摩根士丹利等同列全球十大券商之列,广发证券名列
第七。
上市成功也将给广发证券在行业竞争中提供更多机会。不过在净资本作为核心监管
指标的券商行业,借壳上市的广发证券未能大幅提高净资本,只能通过此后的增幅来实现
净资本的大幅增长。 |
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M***n
发帖数: 5815 | 29 ☆─────────────────────────────────────☆
wawawawa (wawa) 于 (Mon Feb 16 12:03:57 2015, 美东) 提到:
大家觉得vanguard如何呢？commission, trading fee,etc.
☆─────────────────────────────────────☆
outlier (散客) 于 (Mon Feb 16 12:09:41 2015, 美东) 提到:
Vanguard适合401K， buy and hold策略。投资Vanguard的基金或ETF很好，超低的fund
expense ratio费用（VOO/VTI~0.05%), 长期节省下的复利可观。
☆─────────────────────────────────────☆
yyy123 (yyy123) 于 (Mon Feb 16 12:13:07 2015, 美东) 提到:
TD Ameritrade 多大量才有可能谈手续费？
☆─────────────────────────────────────☆
O... 阅读全帖 |
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R*****E
发帖数: 78 | 30 券商之殇
http://finance.sina.com.cn 2003年07月22日 09:53 《科学与财富》
虽然他们现在具有了庞大的资产规模，未来也可能具有更大的甚至超级的资产规模，
但一如我们所看到的，无论他们具有多么强大的外在形象，永远都是一群长不大的孩子。
券商，亏损还是破产？
“券商开始卖官了”，一位财经记者以这样匪夷所思的细节来描述中国券商在2002年
面临的整体困境。当然，这个噱头并不是该记者为了增加文章卖点而凭空杜撰的。在这篇
名为《营业部衰竭》的文章中，他写道：“……一位在杭州的朋友神秘地打来电话，称只
要能拉来1000万资金，就可以做营业部副总，记者当时以为他碰到了骗子，事后了解，确
有其事。拉个几百万也可以做个客户经理。”
在中国的历史上以及今天的现实中，卖官鬻爵并不罕见，但那大多发生在急景灾年，
政府急需舒解财政困难，或者发生在吏治崩毁，贪官污吏疯狂中饱私囊的时期。券商虽然
不是严格意义上的“官”，但“出卖职位”却是出于同样迫不得已的原因：财务困境。不
过，这种困境如果发生在别的传统行业中，人们或许不会感到奇怪。但发生在券商——这
个看上去几乎是当今中国最 |
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T*******x
发帖数: 8565 | 31 按理他们是无权操作股民的股票。有一个细节我不是很清楚，就是交易所是否只和券商
做每日清算。我印象中是这样的。是这样的话券商的操作空间就太大了。比如券商卖掉
某股民的某股票，交易所并不知道股民是谁，只知道该券商卖掉某股票。然后券商内部
再处理股民的账户。 |
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HQ
发帖数: 19201 | 32 http://finance.sina.com.cn/money/future/20101112/01288940189.shtml
“券商系”布空12月合约
从中金所11日收盘后公布的主力持仓情况来看，“券商系”期货公司大举布空12月
合约的现象十分明显。
具体来看，期指12月合约多头主力前20名累计持仓16235手，较上一交易日增加337
1手；空头主力累积持仓20537手，增加4245手。将多空主力持仓数量综合起来看，空头
大幅超出多头4302手，幅度高达26%，这相当于期指主力持有净空单4302手。
从各席位的期货公司来看，在“空军阵营”中位居前五名的期货公司都是“券商系
”期货公司。其中，中信证券(14.93,-0.71,-4.54%)旗下中证期货比上交易日增加空单
204手，国泰君安期货比上交易日增加空单427手，华泰证券(16.85,-0.92,-5.18%)旗下
的华泰长城比上交易日大幅增加空单1103手，海通证券(11.50,-0.52,-4.33%)旗下海通
期货比上交易日大幅增加空单1205手，广发证券(55.10,-3.20,-5.49%)旗下广发期货比
上交易... 阅读全帖 |
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HQ
发帖数: 19201 | 33 其实股市就是人与人的博弈。基本面的东西，很多时候其实也是扯淡。我不是说基本面
不重要，但是涨了或者跌了然后拿一些利好或者利空的消息来解释就是扯淡。每天都有
很多好消息坏消息，能说明什么？美国经济这个烂样，股市不还是照旧飙升？
言归正传。
年前挖坑基本上版上大多数人也都认同。过去几年一直都是大节前暴跌+阴跌，节后暴涨
。
貌似这次又是有人提前知道消息了，就是周五收盘后这个提高准备金。
中金所公布的主力合约前20名持仓数据显示，14日多方主力累计持有多单15226手，较前
一交易日仅增加949手；而空方主力累计持有空单19962手，较上一交易日大幅增加了18
71手，比多头主力累计持仓多增加了922手。从具体期货公司席位来看，持空单前五位的
分别是国泰君安期货、海通期货、中证期货、广发期货和华泰长城期货，这五家期货公
司14日累计增持了空单1203手，组成了强大的“空军主力”。相比而言，多方主力中第
一位的华泰长城期货在增持380手空单的同时，却减持了337手多单。
看下面的文章,上一次是中证期货,国泰君安,华泰长城,海通期货,广发期货
这一次是国泰君安期货、海通期货、中证期货、广发期货和... 阅读全帖 |
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T*******x
发帖数: 8565 | 34 现在看来，券商很容易知道股市什么时候见顶。它只要看看他所掌握的大量股民的账户
，是不是都已经满仓，甚至大比例融资了。如果是，那股市就见顶了。另外可以看看每
天新增的现金流，主要是新开户资金。如果现金流入无力，再加上前面说的那一条，那
就是见顶了。
而股市见顶的时候，券商手里都是股票，又是做空的好材料。当然这是有法规约束的。
但是利润太大，不由不动心啊。而且券商卖空之后可以做到当日补平。
这里面肯定有大量违规操作。当日补平的不容易抓到，如果太贪心第二日第三日补平的
就可以被抓到。
当然这次事件很大一个原因也是监管不力。因为证监会可以很容易监控各大券商所掌握
的大量账户的资金股票总体结构。应该做到防范风险于未然。 |
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a****m
发帖数: 36 | 35 破冰开始 监管层释放信号：积极支持券商上市
海通成为首家借壳上市的券商，与都市股份的换股比例为1：0.347
备受关注的券商借壳上市终于获得实质性进展。海通证券借壳上市方案昨日获得
证监会正式批复，公司成为首家以换股吸收合并方式成功上市的证券公司。市场人士
指出，海通证券借壳上市获批充分体现了监管层积极扶持优质券商通过上市做大做强
的政策导向。
证监会昨日正式核准《关于上海市都市农商社股份有限公司重大资产出售暨吸收
合并海通证券股份有限公司的申请》，海通证券上市工作取得了实质性进展，待工商
登记结束、更名完成之后，海通证券将正式登陆A股市场。
据悉，海通证券借壳上市具体方案是：都市股份以新增股份换股吸收合并海通证
券，海通证券的换股价格为每股2.01元，都市股份换股价格以2006年10月13日的收盘
价为基准确定为每股5.8元，由此确定每1股海通证券股份换0.347股都市股份股权。
上市公司按双方确定的换股比例向海通证券全体股东新增30.31亿股股份吸收合并海
通证券整体资产、负债。海通证券的证券类资产进入上市公司。
此外，公司拟在吸收合并海通证券完成后，向经证监会核准的特定投资者非公 |
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M******c
发帖数: 1836 | 36 这哪里是遏制，是此裸露的抢钱啊.
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今日获准上市约12.27亿份 规模达目前流通总量三分之一
⊙本报记者 周宏
招行认沽权证将在今日迎来历史上规模最大的券商创设上市浪潮。
根据上海证交所的公告，今日有15家创新类券商创设的合计约12.27亿份招行认沽
权证获准上市。其上市总规模将达到招行认沽权证目前流通总规模的三分之一。以昨日
招行权证2.590元/份计算，上述权证需要32亿元的承接资金。
在参与创设招行权证的券商中，国泰君安证券的创设规模最高，达到3亿份。光大
证券创设了1.82亿份，国信证券创设了1.36亿份，广发证券创设了9100万份，招商证券
创设了8000万份，位居前列。
市场人士认为，15家券商的共同创设，表明市场机制正在对目前权证市场的非理性
炒作行为产生遏制。上周五和周一超过6亿份的招行权证创设，使得招行权证在周一、
周二连续下跌。这种机制将会在未来一段时间内持续显效。
招行认沽权证市场价格昨日收于2.590元，较上个交易日下跌6.9%。当日换手率为
268.4%。招行认沽权证将于2007年9月1日到期，目前该权证的内涵价值为零。
天量创设灭“火”招 |
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Y****a
发帖数: 17170 | 37
看股市成交量。
每天近万亿的成交量，你是可以算出所有券商的利润的。
目前看来是支持住券商的总体市值的。
目前券商的问题是短期调整，也就是说要换一拨人。
另外券商还有其他的收入，以及国家做大金融的趋势，这些都是利好，
所以，短期调整，长期还是增长的。 |
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HQ
发帖数: 19201 | 38 呵呵
券商其实也就是上下震荡了。不过每次行情都是券商首先拉动爆发。
现在看，由于近期券商调整的比较狠，一旦发动我觉得应该可以期待20%的利润，不过
要及时出来。现在券商完全就是短线折腾的东西了。 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 39 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 那几个放宽平仓线的券商准备去股民家收房了吗？
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jul 3 11:18:31 2015, 美东)
“7月2日，多家券商先后发布消息响应新政。广州证券率先发布声明，对原本应于2日强
制平仓的融资账户当日不强制平仓。中信证券发布消息，即日起信用账户融资保证金比
例由0.7调整至0.6。另有消息称，光大证券紧急通知放宽两融平仓规则。”
今天这些昨天要应该平仓的但没平的估计已经欠了券商不少钱了，券商准备去收房了吗
？LOL |
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s***d
发帖数: 15421 | 40 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: umner (jhq), 信区: Military
标 题: “北京大妈”弃金投股 券商营业部开户忙不迭
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Aug 13 21:35:12 2014, 美东)
http://finance.sina.com.cn/stock/quanshang/yybdt/20140814/01332
专家表示，货币政策的稳健使得A股市场不会出现“注水”般的猛涨，而是细水长
流态势的慢牛行情
■本报记者 丁 鑫
“之前一直都说中国大妈炒黄金(1312.30, -2.20, -0.17%)、炒房，现在A股市场
的行情表现相当不错，我们也来炒炒股，我就是上周在邻居的带领下新开的股票账户。
就现在市场的行情看，真是炒房、炒金不如炒股票。”在北京马甸桥附近的一家券商营
业厅内，一位大妈对着电脑屏幕上不断上涨的股票对记者说。
立秋刚过，天气也因秋雨而变得凉了起来，但是温度的降低却丝毫没有降低股民对
目前A股市场的热情。日前，根据中国证券登记结算有限责任公司公布的最新数据显示
，上周沪深两市新增A股开户数13144... 阅读全帖 |
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o*****r
发帖数: 141 | 41 重贴一个自己以前发的帖子，有更新。
我的推荐（按交易频率）：
短线： Interactive Brokers (IB), Options House，TD Ameritrade
中长线： Merrill Edge，Vanguard
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IB：优点：平台功能极其强大。与交易所通道畅通。操作手段多（几十种order types,
大账号有方便的操作工具)。 投资品种广, 可参与全球股市。 手续费最低(股票
$0.005/share，期权只收$0.70/contract，无base)，如选Cost Plus计划，有时还有
回扣。 一些小优点：自己做多的股票可出借给空方赚利息（可随时收回），投资顾问
或多账号可方便代操作（根据主账号资金比例在子账号自动买卖）。强大的报告功能。
编程高手可以用他家的API做程序交易。超低融资利率1.6%
缺点： 有最低消费$10/月。今年开始每月收$10市场数据费, 无返还。
手续费不到$20的话期权数据另收$1.5。取消期权单子收一美分（听上去很可笑，但会
影响判断）。margin call非常严厉，当天收市前以市价强平，没有... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 42 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: Military
标 题: 那几个放宽平仓线的券商准备去股民家收房了吗？
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jul 3 11:18:31 2015, 美东)
“7月2日，多家券商先后发布消息响应新政。广州证券率先发布声明，对原本应于2日强
制平仓的融资账户当日不强制平仓。中信证券发布消息，即日起信用账户融资保证金比
例由0.7调整至0.6。另有消息称，光大证券紧急通知放宽两融平仓规则。”
今天这些昨天要应该平仓的但没平的估计已经欠了券商不少钱了，券商准备去收房了吗
？LOL |
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W*****e
发帖数: 7759 | 43 【 以下文字转载自 ChinaStock 讨论区 】
发信人: Warfare (German==Arschloch), 信区: ChinaStock
标 题: 对天朝股市持牛市观点或害怕踏空的建议配置券商股
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Aug 13 20:01:29 2015, 美东)
券商这次光自营盘就砸了几千亿，而且不能低位跑路。如果真的是牛市冲上6000甚至万
点的话券商一定赚的盆满钵满。目前券商估值已经反应了熊市预期，如果持牛市观点的
ID可以大胆买入。不认为是牛市但害怕踏空的ID也可以适当配置一定比例。。。 |
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发帖数: 1 | 44 可别瞎听那些所谓的券商和专家的话，他们所建议你买的股票基本上都是有分红的，不
是给你分红，而是给他们进行分红。
特别是那些券商，今儿忽悠你让你入市，明儿忽悠你让你入市，等到把你钱忽悠的赔干
之后就不理你了。
A股能买么？能抄底么？我就这样说吧，稍微懂点股票的人都不会在这个时候抄底A股，
因为现在跌起来没完了，谁知道到底什么时候能止跌呢。
再说了，加上一些券商这几天经常说一些让抄底的话，越是这样就越不能买，因为抄底
能赚钱的话他们会让你抄底？ |
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h******w
发帖数: 298 | 45 昨日才看到曙光的中国股市今日再度大跌，监管层连夜出组合拳救市。A股周四会否迎
来反弹呢？
1、证监会公布两融管理办法：券商可自主决定强平线
证监会晚间发布融资融券管理办法，7月1日起开始实行。
内容主要包括：业务规模不超净资本四倍，不符合的可以维持现有合约规模，但不再新
增；允许券商在客户信用基础上，和客户商定展期次数；取消维持担保低于130%两个交
易日内追加担保比例不低于150%的规定，允许券商与客户自行商定补充担保物期限与比
例的具体要求。
2、证监会：两措施增加券商融资渠道
证监会表示两条措施扩大证券公司融资渠道。
两条措施为：
1、允许证券公司通过沪深交易所、机构间私募产品报价与服务系统交易产所发行与转
让证券公司短期公司债券；
2、允许证券公司开展融资融券收益权资产证券化业务员，进一步拓宽证券公司融资渠
道，确保证券公司业务稳定开展。
3、沪深交易所调降交易费用
沪深交易所今日晚间同时发布公告下调A股交易经手费和交易过户费。A股交易经手费由
按成交金额0.0696‰双边收取调整为按成交金额0.0487‰双边收取，降幅为30%。A股交
易过户费由目前沪市按照成交面值0.3‰双... 阅读全帖 |
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g*****e
发帖数: 574 | 46 高盛和瑞银两大外行几乎前后脚踏入中国，获得了在一级市场和二级市场进行证券类经
营的全牌照公司。曾经，QFII客户是两大外行在A股市场一争高下的重要指标，一边厢
称“在旗下合资券商开设交易席位的QFII总规模是业内第一”，一边厢却说 “QFII客
户的数量首屈一指”。
不过如今，外行们更在意的是中国国内基金客户以及个人高端客户的数量、规模。
例如历来在全球范围都与零售业务无缘的高盛，旗下券商在中国设立的证券营业部不再
只是京沪两家，营业部网点已悄然覆盖到深圳、重庆及南京等城市。
在中国最早建立合资券商（中金公司除外）的高盛目前似乎欲采取两手抓的策略，以求
在二级市场有更多的斩获。
一方面高盛在中国的证券研究服务越来越多的采用本土流行的模式，试图增加在基金客
户中的吸引力；另一方面，高盛增加营业网点的数量，打造面向亿元俱乐部客户的投资
顾问团队。
“高盛可能意识到在中国市场单纯依靠机构客户发展业务的增速将有限，所以逐步增加
一些营业部，有限度的推行零售业务。”一位接近高盛的人士向本报记者指出，“目的
应该还是扩大在中国的客户平台，这是投行业务的基础。”
讨好客户不惜组织联合调研
目前，高盛 |
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u***r
发帖数: 4825 | 47 http://finance.sina.com.cn/stock/quanshang/yybdt/20140814/01332
专家表示，货币政策的稳健使得A股市场不会出现“注水”般的猛涨，而是细水长
流态势的慢牛行情
■本报记者 丁 鑫
“之前一直都说中国大妈炒黄金(1312.30, -2.20, -0.17%)、炒房，现在A股市场
的行情表现相当不错，我们也来炒炒股，我就是上周在邻居的带领下新开的股票账户。
就现在市场的行情看，真是炒房、炒金不如炒股票。”在北京马甸桥附近的一家券商营
业厅内，一位大妈对着电脑屏幕上不断上涨的股票对记者说。
立秋刚过，天气也因秋雨而变得凉了起来，但是温度的降低却丝毫没有降低股民对
目前A股市场的热情。日前，根据中国证券登记结算有限责任公司公布的最新数据显示
，上周沪深两市新增A股开户数131443户，环比增加0.04%，这是最近一周的开户数增长
状况。而在整个7月份，沪深两市A股新增开户数为58.58万户，较6月份的44.87万户增
长30%。
由此组数据不难看出，投资者开户呈现出了较为明显的回暖态势，而普通投资者开
户的热情也有所回升，开户数之所以... 阅读全帖 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 48 “7月2日，多家券商先后发布消息响应新政。广州证券率先发布声明，对原本应于2日强
制平仓的融资账户当日不强制平仓。中信证券发布消息，即日起信用账户融资保证金比
例由0.7调整至0.6。另有消息称，光大证券紧急通知放宽两融平仓规则。”
今天这些昨天要应该平仓的但没平的估计已经欠了券商不少钱了，券商准备去收房了吗
？LOL |
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c********k
发帖数: 95 | 49 券商定向理财新规出台在即 参与门槛为800万元
http://www.sina.com.cn 2007年06月15日 06:53 全景网络－证券时报
个人客户参与门槛为800万元；将引入专用账户概念
证券时报记者 游芸芸
本报讯 证券公司苦等多时的定向理财操作细则有望近期出台。日前，监管层向创
新类券商下发了《证券公司定向资产管理业务实施细则》(征求意见稿)。意见稿规定，
券商定向理财个人客户参与门槛为800万元。
据悉，此次意见稿在2003年底颁发的《证券公司客户资产管理业务试行办法》基础
上，对定向理财业务资金门槛、专用证券账户，资产委托类型等方面给予了进一步明确
和细化。
意见稿指出，定向资产管理业务客户应当是具有合法身份的自然人、法人或依法成
立的其他组织。证券公司接受单一自然人客户委托资产的净值不得低于800万元。
定向资产管理业务的投资范围包括银行存款、债券及回购、证券投资基金、股票、
权证以及法律法规允许的其他投资品种，但证券公司不得以任何方式对客户资产本金不
受损失或取得最低收益作出承诺。证券公司应当与客户签订定向资产管理合同，约定投
资范围、投资比例、管理期限及管理费 |
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c********k
发帖数: 95 | 50 基金券商QDII铺开 可全面投资海外证券
http://www.sina.com.cn 2007年06月21日 03:40 中国证券网-上海证券报
证监会颁布《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和实施通知，
7月5日施行
募集资金币种：人民币、美元及其他主要外汇货币
投资市场：与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场
投资产品：挂牌交易的股票、债券、存托凭证、房地产信托凭证、公募基金、
结构性投资产品、金融衍生品等
⊙本报记者 商文
继华安基金率先“试水”后，合格境内机构投资者(QDII)业务将在基金公司、券商
中全面铺开，境内居民借道境外理财的美梦即将成真。
中国证监会日前颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》以及《
关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》，对QDII
准入条件、产品设计、资金募集、境外投资顾问、资产托管、投资运作、信息披露等方
面的内容及其实施作出了详尽的规定，共同构成了基金公司、券商QDII业务完整的规则
体系。7月5日实施。
《办法》规定，申请此项业务的基金公司要求净资产不少于2亿元人民 |
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