s********n
发帖数: 26222 | 1 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: smokinggun (硝烟), 信区: Military
标 题: 中国合理外汇储备水平在6200亿到14000亿美金之间
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Dec 11 09:23:24 2011, 美东)
从历年FDI和中国年进出口总额估算中国合理外汇储备的水平
根据公开数据，中国改革开放三十多年来，实际利用外资达到12000亿美金，2010年中
国进口总额为13948亿美金，根据这两个数字我可以计算一下中国需要的外汇储备的合
理水平。
中国外汇储备必须要：1，部分资金做为中国进出口贸易流动资金；2，部分资金作为防
止外资撤资挤兑人民币和美金兑换的准备金；3，国家货币和经济安全准备金。
进出口流动资金准备金率如果按50%计算，需要约7000亿美金；防止挤兑人民币美金兑
换准备金率以50%计算，那是6000亿美金，国家经济货币安全准备金1000亿美金计算
，总额14000亿美金，这是我认为中国所需要的外汇储备的合理水准。
如果进出口流动资金准备金率如果按40%计算，需要约5600亿美金；防止挤兑人民币美
金兑换准备金率以40%计算，那是4800亿美金，国家经济货币安全准备金以1000亿美金计算，总额11300亿美金，这是我认为在此状态下的中国所需要的外汇储备的合理水准。
进出口流动资金准备金率如果按30%计算，需要约4200亿美金；防止挤兑人民币美金兑
换准备金率以30%计算，那是4800亿美金，国家经济货币安全准备金以1000亿美金计算
，总额10000亿美金，这是我认为在此状态下中国所需要的外汇储备的合理水准。
如果以进出口流动资金准备金率如果按20%计算，需要约2800亿美金；防止挤兑人民币美金兑换准备金率以20%计算，那是2400亿美金，国家经济货币安全准备金以1000亿美金计算，总额6200亿美金，都可能可以满足国家所需
所以我估算的中国合理的外汇储备水平在：6200亿美金到14000亿美金之间。
然而，中国现在的外汇储备已经达到3.2万亿规模，超过我估算数字18000到26000亿美金，也就
是说中国现有的外汇储备水平大大高过需要的数字，从而反而产生负面影响，如1，对
冲美鸲匀嗣癖业某罘⑿写佣鸬耐ɑ跖蛘停煌饣愦⒈腹咭蛭涝嶂刀械
过大的财富贬值危险。
也就是说下面这些年，中国将可能有高达1万8000亿美金的外储将在进口中花去，这是
世界各出口国的机会，如美，德，日等，还有资源出口国如中东诸国，澳大利亚等。如果以进出口贸易逆差的方式花去的话，每年逆差600亿美金，需要30年才能花完；每年逆差1800亿美金，需要10年。
日本外汇储备总额只有12000亿美金
外汇储备排第三的是俄国，只有5160亿美金
进出口大国德国的外汇储备只有1770亿美金（09年底数据）
附录资料来源：
各经济体外汇储备排名(附表) 2009年12月08日04:30
排名 经济体 金额（亿美元） 时间
1 中国内地 22726 9月底
2 日本 10737 11月底
3 俄罗斯 4497 11月27日
4 中国台湾 3472 11月底
5 印度 2867 11月27日
6 韩国 2709 11月底
7 中国香港 2563 11月底
8 巴西 2311 10月底
9 新加坡 1843 10月底
10 德国 1770 10月底
http://news.sohu.com/20111007/n321418184.shtml
日本9月份外汇储备回落 总额为12005.93亿美元
新华网东京10月7日电（记者冯武勇）日本财务省7日公布的数据显示，截至9月底，日本外汇储备比8月底减少179.08亿美元，为12005.93亿美元，是三个月来首次出现减少。
http://www.chinanews.com/cj/2011/01-18/2794268.shtml
中新网1月18日电 商务部今日召开例行新闻发布会，商务部新闻发言人姚坚在发布会上表示，2010年，全国进出口29727.6亿美元，比去年同期增长34.7%。其中出口 15779.3亿美元，增长31.3%；进口13948.3亿美元，增长38.7%；顺差1831亿美元，下降6.4%。
http://www.macaodaily.com/html/2011-11/29/content_651545.htm
王岐山首先肯定了改革開放三十多年來中國利用外貺取得的輐煌成就。他誷，截至目前，中國累計批准訠立外貺企榁七十三萻家，實險利用外貺一萻二千亿美元， 外貺企榁創造了中國一半以上的遉出口、七分之一的直接就榁、五分之一的稅收和四分之一的工榁畁值。事實譖明，外貺企榁為中國的改革開放和琒代化建訠事榁作 出了巨大貢玍，同昬亦在中國皔展中獲得了谾厚的利益。
http://www.ce.cn/macro/more/201110/17/t20111017_22764245.shtml
央行:我国外汇储备达3.2万亿美元 占全球总额1/3 |
b*A
发帖数: 1304 | 2 4000亿被套牢的(比如两房债) + 4000亿正常外债 + 一个季度的贸易额度(6000亿) =
14000亿
跟你算得差不多。但是这是底线之底线。如果真的只有14000亿，基本就是底裤裸奔的
状态了。
此外还有：10000亿热钱(2009年之后进入中国的资金里80%应该是热钱)+6000亿平准(人
民币升到5.7后大额顺差不再会是常态，一rainy day里每年逆差2000-3000亿算，中国
这样的大国有三年之储是起码的)。这样一共需要32000亿。
中国外储看上去多，没有一分钱多余。 |
g*****g
发帖数: 6798 | 3 中国的外汇储备政策有问题.
现在的政策,每进来一块钱,国内就要增发相应的人民币
对国内的通货膨胀有极大的直接关系
【在 b*A 的大作中提到】
: 4000亿被套牢的(比如两房债) + 4000亿正常外债 + 一个季度的贸易额度(6000亿) =
: 14000亿
: 跟你算得差不多。但是这是底线之底线。如果真的只有14000亿，基本就是底裤裸奔的
: 状态了。
: 此外还有：10000亿热钱(2009年之后进入中国的资金里80%应该是热钱)+6000亿平准(人
: 民币升到5.7后大额顺差不再会是常态，一rainy day里每年逆差2000-3000亿算，中国
: 这样的大国有三年之储是起码的)。这样一共需要32000亿。
: 中国外储看上去多，没有一分钱多余。
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g*********r
发帖数: 9366 | 4 这种结果，是外向型经济+强制结汇的必然结果
有人说，可以让出口企业拥有外汇支配权，实际上是不可能的
原因是： 中小型血汗工厂，没有能力使用外汇在海外采购生产资料，生产资料只能在
大陆采购，
而大型企业，现在他们需要采购的时候照样可以换汇。 而且随着国进民退， 大型国企
越来越多， 外汇给到他们手里，不定就转存到瑞士银行成为他们领导的财产了
【在 g*****g 的大作中提到】
: 中国的外汇储备政策有问题.
: 现在的政策,每进来一块钱,国内就要增发相应的人民币
: 对国内的通货膨胀有极大的直接关系
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g*****g
发帖数: 6798 | 5 中小企业是创新的源泉,就业的主力,不善待中小企业的国家是没有出路的.
给个数字,
中国的国企,只提供了1/5以下的就业,
私企大概占3/4,
(还有一些外企啥的)
你说的很对的,国企不过是官僚的钱包.
【在 g*********r 的大作中提到】
: 这种结果，是外向型经济+强制结汇的必然结果
: 有人说，可以让出口企业拥有外汇支配权，实际上是不可能的
: 原因是： 中小型血汗工厂，没有能力使用外汇在海外采购生产资料，生产资料只能在
: 大陆采购，
: 而大型企业，现在他们需要采购的时候照样可以换汇。 而且随着国进民退， 大型国企
: 越来越多， 外汇给到他们手里，不定就转存到瑞士银行成为他们领导的财产了
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b*A
发帖数: 1304 | 6 事实上，一个中国这么大的、进出口“正常”的、出口占1/3以上的经济体，外汇储备
应该在5万亿左右。类比日本：1万亿官方外储+4万亿民间外储，这还不算天量的非货币
形式的海外投资。按人口比例，韩国也是这个量级。中国的外储是少了而不是多了，这
基本反应中国仅仅占据产业链低端、政府投资效率低下这些事实。
中共建国60年、所有的经济成就(10几亿人当牛作马几十年)几乎全部反应在这3万亿外
储上。这是国运啊，没有任何一个其他的国家外储的地位如此悲壮。
说到中小企业，税太高是个很糟糕的问题。一个小型企业(微型企业在纸面上稍微好点
，实际中难说)的实际税率大概在4%(国税+地税，再低税务肯定搞死你)，加上灰色负担
，起码5%。但是一个“血汗工厂”毛利可能才5-6%，所以只能做外贸，挣点出口退税钱
。如果作内需，价格必须更高。
比如一个企业主，雇用几十上百个工人、固定资产几百万，每年的应收帐3000万，看上
去很大，扣掉税收、成本、物流，企业主的纯收入也许才20万，相当于一个普通白领而
已(唯一的好处是车子、旅游什么的可以算入成本，不在这20万之内)。如果客户跑路，
就会亏钱、负收入。真的是这样。实体经济持续萎缩、企业主士气到达谷底，是现实。
【在 g*****g 的大作中提到】
: 中小企业是创新的源泉,就业的主力,不善待中小企业的国家是没有出路的.
: 给个数字,
: 中国的国企,只提供了1/5以下的就业,
: 私企大概占3/4,
: (还有一些外企啥的)
: 你说的很对的,国企不过是官僚的钱包.
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p*****i
发帖数: 739 | 7 要对内开放垄断行业和金融业，同时对外资进入上述行业严厉限制。没壮大的私人企业
主阶层或者说民族企业家阶层，中国不仅在经济上软骨，就是政治上也是软骨，最后结
果是买办，贪官，洋大人和脑残的P民横行，什么民主都是假的。依靠这群人玩民主，
那不如早点为P民料理后事，收P民的尸。
孙中山最邪恶的两个口号中的一个就是“节制资本”（另一个是“驱除鞑虏”），到现
在仍是民族资本的魔咒，应该节制的是公权力对国内市场和自己人民的干涉。
【在 b*A 的大作中提到】
: 事实上，一个中国这么大的、进出口“正常”的、出口占1/3以上的经济体，外汇储备
: 应该在5万亿左右。类比日本：1万亿官方外储+4万亿民间外储，这还不算天量的非货币
: 形式的海外投资。按人口比例，韩国也是这个量级。中国的外储是少了而不是多了，这
: 基本反应中国仅仅占据产业链低端、政府投资效率低下这些事实。
: 中共建国60年、所有的经济成就(10几亿人当牛作马几十年)几乎全部反应在这3万亿外
: 储上。这是国运啊，没有任何一个其他的国家外储的地位如此悲壮。
: 说到中小企业，税太高是个很糟糕的问题。一个小型企业(微型企业在纸面上稍微好点
: ，实际中难说)的实际税率大概在4%(国税+地税，再低税务肯定搞死你)，加上灰色负担
: ，起码5%。但是一个“血汗工厂”毛利可能才5-6%，所以只能做外贸，挣点出口退税钱
: 。如果作内需，价格必须更高。
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g****t
发帖数: 31659 | 8 人口多则难于管理.这条线开始阶段可能比较线性,到了末端.最后会饱和.
这个东西不能按人口平均算.当然,人均GDP中国还不如利比亚.这个确实有点傻X.
另外据我所知,今年9月份以来,国内中小企业确实大面积亏损.很多已经活不下去了.
不知道是什么原因.不管哪个行业,revenu比8月份跌一半以上的比比皆是.
我猜这不是美帝,就试土共银行在乱搞.
事实上，一个中国这么大的、进出口“正常”的、出口占1/3以上的经济体，外汇储备
应该在5万亿左右。类比日本：1万亿官方外储+4万亿民间外储，这还不算天量的非货币
形式的海外投资。按人口比例，韩国也是这个量级。中国的外储是少了而不是多了，这
基本反应中国仅仅占据产业链低端、政府投资效率低下这些事实。
中共建国60年、所有的经济成就(10几亿人当牛作马几十年)几乎全部反应在这3万亿外
储上。这是国运啊，没有任何一个其他的国家外储的地位如此悲壮。
说到中小企业，税太高是个很糟糕的问题。一个小型企业(微型企业在纸面上稍微好点
，实际中难说)的实际税率大概在4%(国税+地税，再低税务肯定搞死你)，加上灰色负担
，起码5%。但是一个“血汗工厂”毛利可能才5-6%，所以只能做外贸，挣点出口退税钱
。如果作内需，价格必须更高。
比如一个企业主，雇用几十上百个工人、固定资产几百万，每年的应收帐3000万，看上
去很大，扣掉税收、成本、物流，企业主的纯收入也许才20万，相当于一个普通白领而
已(唯一的好处是车子、旅游什么的可以算入成本，不在这20万之内)。如果客户跑路，
就会亏钱、负收入。真的是这样。实体经济持续萎缩、企业主士气到达谷底，是现实。
【在 b*A 的大作中提到】
: 事实上，一个中国这么大的、进出口“正常”的、出口占1/3以上的经济体，外汇储备
: 应该在5万亿左右。类比日本：1万亿官方外储+4万亿民间外储，这还不算天量的非货币
: 形式的海外投资。按人口比例，韩国也是这个量级。中国的外储是少了而不是多了，这
: 基本反应中国仅仅占据产业链低端、政府投资效率低下这些事实。
: 中共建国60年、所有的经济成就(10几亿人当牛作马几十年)几乎全部反应在这3万亿外
: 储上。这是国运啊，没有任何一个其他的国家外储的地位如此悲壮。
: 说到中小企业，税太高是个很糟糕的问题。一个小型企业(微型企业在纸面上稍微好点
: ，实际中难说)的实际税率大概在4%(国税+地税，再低税务肯定搞死你)，加上灰色负担
: ，起码5%。但是一个“血汗工厂”毛利可能才5-6%，所以只能做外贸，挣点出口退税钱
: 。如果作内需，价格必须更高。
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b*A
发帖数: 1304 | 9 3、4月份进出口顺差大涨的时候就注定目前的态式。当时的顺差主要靠进口的减少、尤
其是一般贸易项目(也就是来料加工)下进口的减少。来料进口少了，几个月后自然加工
出口会少。
如果说美国真有什么“阴谋”，也是阳谋：你不是亏本(不计人力资源再生、不计环境
维持)卖吗？我就使劲买，直到自己吃撑了受不了了再让你货币升值。这个时候你的人
口危机、环境问题、加上内部分配问题(后者跟美国没关系)已经非常严重。
更可悲的是，经过十年猛烈出口、人口红利、掠夺式开发、超越时间收割将来的利益(
比如房地产、铁公鸡) -- 这些全部都是不可再生的、一次性耗费完了几十上百年之内
没有了，更别提高额的税收、沉重的杂费、微薄的国民福利，我党我政府(以地方政府
、国企、国有资产管理公司、银行为主)居然还陷入了天量的债务之中！一想到这些，
就必须再想想一般中国民众麻木机巧的劣根模样，心里才能平衡。
【在 g****t 的大作中提到】
: 人口多则难于管理.这条线开始阶段可能比较线性,到了末端.最后会饱和.
: 这个东西不能按人口平均算.当然,人均GDP中国还不如利比亚.这个确实有点傻X.
: 另外据我所知,今年9月份以来,国内中小企业确实大面积亏损.很多已经活不下去了.
: 不知道是什么原因.不管哪个行业,revenu比8月份跌一半以上的比比皆是.
: 我猜这不是美帝,就试土共银行在乱搞.
:
: 事实上，一个中国这么大的、进出口“正常”的、出口占1/3以上的经济体，外汇储备
: 应该在5万亿左右。类比日本：1万亿官方外储+4万亿民间外储，这还不算天量的非货币
: 形式的海外投资。按人口比例，韩国也是这个量级。中国的外储是少了而不是多了，这
: 基本反应中国仅仅占据产业链低端、政府投资效率低下这些事实。
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s********n
发帖数: 26222 | 10 你的回答里面暴露出中国外汇储备中两大问题：
1， 4000亿两房债被套，这里面有何黑幕，谁做的决定？王岐山为何泄露俄罗斯想和中
国一起抛掉两房债券的秘密给美国paulson
2， 10000亿热钱（如果是真的）是如何以何种方式进入中国的，如此大量的热钱，中
国的金融防范措施和机制在哪里？是否大量是以房地产融资途径流入？
这些问题不去治理，中国的外汇储备将成为危及中国经济的大问题。
【在 b*A 的大作中提到】
: 4000亿被套牢的(比如两房债) + 4000亿正常外债 + 一个季度的贸易额度(6000亿) =
: 14000亿
: 跟你算得差不多。但是这是底线之底线。如果真的只有14000亿，基本就是底裤裸奔的
: 状态了。
: 此外还有：10000亿热钱(2009年之后进入中国的资金里80%应该是热钱)+6000亿平准(人
: 民币升到5.7后大额顺差不再会是常态，一rainy day里每年逆差2000-3000亿算，中国
: 这样的大国有三年之储是起码的)。这样一共需要32000亿。
: 中国外储看上去多，没有一分钱多余。
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s********n
发帖数: 26222 | 11 盲目扩大房地产业，同时以房地产对外融资的方式引大量美元热钱进入中国，wjb
不可宽恕。
娜
【在 b*A 的大作中提到】
: 3、4月份进出口顺差大涨的时候就注定目前的态式。当时的顺差主要靠进口的减少、尤
: 其是一般贸易项目(也就是来料加工)下进口的减少。来料进口少了，几个月后自然加工
: 出口会少。
: 如果说美国真有什么“阴谋”，也是阳谋：你不是亏本(不计人力资源再生、不计环境
: 维持)卖吗？我就使劲买，直到自己吃撑了受不了了再让你货币升值。这个时候你的人
: 口危机、环境问题、加上内部分配问题(后者跟美国没关系)已经非常严重。
: 更可悲的是，经过十年猛烈出口、人口红利、掠夺式开发、超越时间收割将来的利益(
: 比如房地产、铁公鸡) -- 这些全部都是不可再生的、一次性耗费完了几十上百年之内
: 没有了，更别提高额的税收、沉重的杂费、微薄的国民福利，我党我政府(以地方政府
: 、国企、国有资产管理公司、银行为主)居然还陷入了天量的债务之中！一想到这些，
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