B**********r
发帖数: 7517 | 1 ASHR已经高出NAV大约6%
CAF比它的NAV低至少8%
多空对冲，死等回归就行了 |
f*******e
发帖数: 5277 | 2 这个方法有个明显的缺陷。ASHR现在是有高的prem，但不代表你short他会有利润。因
为他接下来可以比他NAV对应的沪深300涨的慢，但还是涨。今天就是这，nav涨幅2.26%
，ASHR价格涨了2.06%。加入接下来一段时间沪深300无脑一直涨，ASHR涨幅没那么快，
但prem逐渐消失了，你short ASHR这部分显然还是亏损的。
同样道理，CAF本身涨幅有可能落后于XCAFX的涨幅，你long他还是少赚的。而且CAF的
discount已经小于7%了，在最近半年里面算是很低了。 |
B**********r
发帖数: 7517 | 3 ASHR比它的NAV高$1.39；CAF比它的NAV低$2.21。
对冲，就是认定这个总共$3.60的差价将来必然有变小的机会，而未必有变大的机会。
只要变小，就是盈利，不论股市涨跌。
26%
【在 f*******e 的大作中提到】
: 这个方法有个明显的缺陷。ASHR现在是有高的prem，但不代表你short他会有利润。因
: 为他接下来可以比他NAV对应的沪深300涨的慢，但还是涨。今天就是这，nav涨幅2.26%
: ，ASHR价格涨了2.06%。加入接下来一段时间沪深300无脑一直涨，ASHR涨幅没那么快，
: 但prem逐渐消失了，你short ASHR这部分显然还是亏损的。
: 同样道理，CAF本身涨幅有可能落后于XCAFX的涨幅，你long他还是少赚的。而且CAF的
: discount已经小于7%了，在最近半年里面算是很低了。
|
f*******e
发帖数: 5277 | 4 但这不代表这样操作是 无风险
【在 B**********r 的大作中提到】
: ASHR比它的NAV高$1.39；CAF比它的NAV低$2.21。
: 对冲，就是认定这个总共$3.60的差价将来必然有变小的机会，而未必有变大的机会。
: 只要变小，就是盈利，不论股市涨跌。
:
: 26%
|
B**********r
发帖数: 7517 | 5 市场的错误，导致的纸面上价格的不合理，不能算风险。
市场错了，我就要给它纠错；如果市场错上加错，我就加倍纠错。我这样的最顽固的，
就是维护市场公正的力量。
不必笑话！我这么多年，都是斗死市场不合理性。
【在 f*******e 的大作中提到】
: 但这不代表这样操作是 无风险
|
w**k
发帖数: 6722 | 6 There is not much arbitrage means to push converge of either one because of
the nature of closed end funds, so the risk of shorting ashr is way too high
given current upward trend of a shares. |
B**********r
发帖数: 7517 | 7 当然有回归的机会。ETF回到NAV，CEF回归到历史平均discount，都是正常的。而且两
个基金都是类似的成分。
近10%的arbitrage，就是无理操纵者给大家的机会。不用多久就会回归。
of
high
【在 w**k 的大作中提到】
: There is not much arbitrage means to push converge of either one because of
: the nature of closed end funds, so the risk of shorting ashr is way too high
: given current upward trend of a shares.
|
Y****a
发帖数: 17170 | 8
这才是永远盈利的法门！
【在 B**********r 的大作中提到】
: 市场的错误，导致的纸面上价格的不合理，不能算风险。
: 市场错了，我就要给它纠错；如果市场错上加错，我就加倍纠错。我这样的最顽固的，
: 就是维护市场公正的力量。
: 不必笑话！我这么多年，都是斗死市场不合理性。
|
h******i
发帖数: 643 | 9 假如你是赌短期价差会缩小，这无可非议。
假如要长期较劲就大可不必，封基从来都有折价，假设A股从2500涨到5000点，难道你
就打算这么拿着错过整个行情？ |
B**********r
发帖数: 7517 | 10 假设A股从2500涨到5000点，那XCAFX和CAF不都翻倍以上？
恰恰相反，A股大涨的话，CAF历史上几年有很大的premium，而不是discount。而ASHR
作为ETF，是不应该有多少premium/discount的。现在这轮牛市行情，ASHR这么大的
premium，CAF这么大的discount，两者都是不合理的，就要回归。
我再说一次，这个是无风险对冲机会，黑庄控制不住的。
【在 h******i 的大作中提到】
: 假如你是赌短期价差会缩小，这无可非议。
: 假如要长期较劲就大可不必，封基从来都有折价，假设A股从2500涨到5000点，难道你
: 就打算这么拿着错过整个行情？
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l***o
发帖数: 5337 | 11 支持一下，虽说我不会去short ashr，但要和caf共存亡了 ：）
ASHR
【在 B**********r 的大作中提到】
: 假设A股从2500涨到5000点，那XCAFX和CAF不都翻倍以上？
: 恰恰相反，A股大涨的话，CAF历史上几年有很大的premium，而不是discount。而ASHR
: 作为ETF，是不应该有多少premium/discount的。现在这轮牛市行情，ASHR这么大的
: premium，CAF这么大的discount，两者都是不合理的，就要回归。
: 我再说一次，这个是无风险对冲机会，黑庄控制不住的。
|
b*********n
发帖数: 368 | |
f*******e
发帖数: 5277 | 13 A股大涨，CAF有premium的历史不一定能延续了，因为现在有ASHR的竞争。
ASHR
【在 B**********r 的大作中提到】
: 假设A股从2500涨到5000点，那XCAFX和CAF不都翻倍以上？
: 恰恰相反，A股大涨的话，CAF历史上几年有很大的premium，而不是discount。而ASHR
: 作为ETF，是不应该有多少premium/discount的。现在这轮牛市行情，ASHR这么大的
: premium，CAF这么大的discount，两者都是不合理的，就要回归。
: 我再说一次，这个是无风险对冲机会，黑庄控制不住的。
|
B**********r
发帖数: 7517 | 14 ASHR was $3.6 or even more than $4 higher than CAF last week.
Yesterday it was only $2.7x higher.
【在 b*********n 的大作中提到】
: caf实在太萎了，回归快点来啊
|
b*********n
发帖数: 368 | 15 跟大牛，拿住。虽然跑不过，希望回调时波动也小一些。 |
h******i
发帖数: 643 | 16 还有沪港通等，也算一条路。
【在 f*******e 的大作中提到】
: A股大涨，CAF有premium的历史不一定能延续了，因为现在有ASHR的竞争。
:
: ASHR
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z**y
发帖数: 81 | 17 CAF will beat ASHR over the long term |
c***m
发帖数: 2630 | 18 For CAF, what is its average premium or discount? 10%?
【在 B**********r 的大作中提到】
: 当然有回归的机会。ETF回到NAV，CEF回归到历史平均discount，都是正常的。而且两
: 个基金都是类似的成分。
: 近10%的arbitrage，就是无理操纵者给大家的机会。不用多久就会回归。
:
: of
: high
|
t****n
发帖数: 10724 | 19 强者恒强。你这种做法在大牛市里做就是大失败。
还不如存银行或买个保险一点的基金收益好些。
也不用那么操心。 |
f*******e
发帖数: 5277 | 20 2014年前三个季度大概是6%，第四个季度开始比较经常在8-10%晃了。discount
【在 c***m 的大作中提到】
: For CAF, what is its average premium or discount? 10%?
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|
k****y
发帖数: 781 | 21 CAF去年dividend 1.4$ per share, 差不多有6%
1月末dividend 0.96$ per share |
f*******e
发帖数: 5277 | 22 分红在NAV里面体现了，不增加discount的百分比
【在 k****y 的大作中提到】
: CAF去年dividend 1.4$ per share, 差不多有6%
: 1月末dividend 0.96$ per share
|
B**********r
发帖数: 7517 | 23 ASHR已经高出NAV大约6%
CAF比它的NAV低至少8%
多空对冲，死等回归就行了 |
f*******e
发帖数: 5277 | 24 这个方法有个明显的缺陷。ASHR现在是有高的prem，但不代表你short他会有利润。因
为他接下来可以比他NAV对应的沪深300涨的慢，但还是涨。今天就是这，nav涨幅2.26%
，ASHR价格涨了2.06%。加入接下来一段时间沪深300无脑一直涨，ASHR涨幅没那么快，
但prem逐渐消失了，你short ASHR这部分显然还是亏损的。
同样道理，CAF本身涨幅有可能落后于XCAFX的涨幅，你long他还是少赚的。而且CAF的
discount已经小于7%了，在最近半年里面算是很低了。 |
B**********r
发帖数: 7517 | 25 ASHR比它的NAV高$1.39；CAF比它的NAV低$2.21。
对冲，就是认定这个总共$3.60的差价将来必然有变小的机会，而未必有变大的机会。
只要变小，就是盈利，不论股市涨跌。
26%
【在 f*******e 的大作中提到】
: 这个方法有个明显的缺陷。ASHR现在是有高的prem，但不代表你short他会有利润。因
: 为他接下来可以比他NAV对应的沪深300涨的慢，但还是涨。今天就是这，nav涨幅2.26%
: ，ASHR价格涨了2.06%。加入接下来一段时间沪深300无脑一直涨，ASHR涨幅没那么快，
: 但prem逐渐消失了，你short ASHR这部分显然还是亏损的。
: 同样道理，CAF本身涨幅有可能落后于XCAFX的涨幅，你long他还是少赚的。而且CAF的
: discount已经小于7%了，在最近半年里面算是很低了。
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f*******e
发帖数: 5277 | 26 但这不代表这样操作是 无风险
【在 B**********r 的大作中提到】
: ASHR比它的NAV高$1.39；CAF比它的NAV低$2.21。
: 对冲，就是认定这个总共$3.60的差价将来必然有变小的机会，而未必有变大的机会。
: 只要变小，就是盈利，不论股市涨跌。
:
: 26%
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B**********r
发帖数: 7517 | 27 市场的错误，导致的纸面上价格的不合理，不能算风险。
市场错了，我就要给它纠错；如果市场错上加错，我就加倍纠错。我这样的最顽固的，
就是维护市场公正的力量。
不必笑话！我这么多年，都是斗死市场不合理性。
【在 f*******e 的大作中提到】
: 但这不代表这样操作是 无风险
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w**k
发帖数: 6722 | 28 There is not much arbitrage means to push converge of either one because of
the nature of closed end funds, so the risk of shorting ashr is way too high
given current upward trend of a shares. |
B**********r
发帖数: 7517 | 29 当然有回归的机会。ETF回到NAV，CEF回归到历史平均discount，都是正常的。而且两
个基金都是类似的成分。
近10%的arbitrage，就是无理操纵者给大家的机会。不用多久就会回归。
of
high
【在 w**k 的大作中提到】
: There is not much arbitrage means to push converge of either one because of
: the nature of closed end funds, so the risk of shorting ashr is way too high
: given current upward trend of a shares.
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Y****a
发帖数: 17170 | 30
这才是永远盈利的法门！
【在 B**********r 的大作中提到】
: 市场的错误，导致的纸面上价格的不合理，不能算风险。
: 市场错了，我就要给它纠错；如果市场错上加错，我就加倍纠错。我这样的最顽固的，
: 就是维护市场公正的力量。
: 不必笑话！我这么多年，都是斗死市场不合理性。
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h******i
发帖数: 643 | 31 假如你是赌短期价差会缩小，这无可非议。
假如要长期较劲就大可不必，封基从来都有折价，假设A股从2500涨到5000点，难道你
就打算这么拿着错过整个行情？ |
B**********r
发帖数: 7517 | 32 假设A股从2500涨到5000点，那XCAFX和CAF不都翻倍以上？
恰恰相反，A股大涨的话，CAF历史上几年有很大的premium，而不是discount。而ASHR
作为ETF，是不应该有多少premium/discount的。现在这轮牛市行情，ASHR这么大的
premium，CAF这么大的discount，两者都是不合理的，就要回归。
我再说一次，这个是无风险对冲机会，黑庄控制不住的。
【在 h******i 的大作中提到】
: 假如你是赌短期价差会缩小，这无可非议。
: 假如要长期较劲就大可不必，封基从来都有折价，假设A股从2500涨到5000点，难道你
: 就打算这么拿着错过整个行情？
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l***o
发帖数: 5337 | 33 支持一下，虽说我不会去short ashr，但要和caf共存亡了 ：）
ASHR
【在 B**********r 的大作中提到】
: 假设A股从2500涨到5000点，那XCAFX和CAF不都翻倍以上？
: 恰恰相反，A股大涨的话，CAF历史上几年有很大的premium，而不是discount。而ASHR
: 作为ETF，是不应该有多少premium/discount的。现在这轮牛市行情，ASHR这么大的
: premium，CAF这么大的discount，两者都是不合理的，就要回归。
: 我再说一次，这个是无风险对冲机会，黑庄控制不住的。
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b*********n
发帖数: 368 | 34 caf实在太萎了，回归快点来吧，话又说回来，ASHR还是不敢买 |
f*******e
发帖数: 5277 | 35 A股大涨，CAF有premium的历史不一定能延续了，因为现在有ASHR的竞争。
ASHR
【在 B**********r 的大作中提到】
: 假设A股从2500涨到5000点，那XCAFX和CAF不都翻倍以上？
: 恰恰相反，A股大涨的话，CAF历史上几年有很大的premium，而不是discount。而ASHR
: 作为ETF，是不应该有多少premium/discount的。现在这轮牛市行情，ASHR这么大的
: premium，CAF这么大的discount，两者都是不合理的，就要回归。
: 我再说一次，这个是无风险对冲机会，黑庄控制不住的。
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B**********r
发帖数: 7517 | 36 ASHR was $3.6 or even more than $4 higher than CAF last week.
Yesterday it was only $2.7x higher.
【在 b*********n 的大作中提到】
: caf实在太萎了，回归快点来吧，话又说回来，ASHR还是不敢买
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b*********n
发帖数: 368 | 37 跟大牛，拿住。虽然跑不过，希望回调时波动也小一些。 |
h******i
发帖数: 643 | 38 还有沪港通等，也算一条路。
【在 f*******e 的大作中提到】
: A股大涨，CAF有premium的历史不一定能延续了，因为现在有ASHR的竞争。
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: ASHR
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z**y
发帖数: 81 | 39 CAF will beat ASHR over the long term |
c***m
发帖数: 2630 | 40 For CAF, what is its average premium or discount? 10%?
【在 B**********r 的大作中提到】
: 当然有回归的机会。ETF回到NAV，CEF回归到历史平均discount，都是正常的。而且两
: 个基金都是类似的成分。
: 近10%的arbitrage，就是无理操纵者给大家的机会。不用多久就会回归。
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: of
: high
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t****n
发帖数: 10724 | 41 强者恒强。你这种做法在大牛市里做就是大失败。
还不如存银行或买个保险一点的基金收益好些。
也不用那么操心。 |
f*******e
发帖数: 5277 | 42 2014年前三个季度大概是6%，第四个季度开始比较经常在8-10%晃了。discount
【在 c***m 的大作中提到】
: For CAF, what is its average premium or discount? 10%?
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k****y
发帖数: 781 | 43 CAF去年dividend 1.4$ per share, 差不多有6%
1月末dividend 0.96$ per share |
f*******e
发帖数: 5277 | 44 分红在NAV里面体现了，不增加discount的百分比
【在 k****y 的大作中提到】
: CAF去年dividend 1.4$ per share, 差不多有6%
: 1月末dividend 0.96$ per share
|
b*********n
发帖数: 368 | |
f*******e
发帖数: 5277 | 46 十一月二十四日，ASHR收盘价29.20，CAF收盘价25.95（8% discount）。
今天ASHR收盘价30.28，CAF收盘价23.12（25% discount）。
CAF期间分红1.79。
假设十一月二十四日同等金额进行了这里的操作，不考虑做空ASHR的利息，不考虑CAF
分红的税收，做空ASHR损失3.7%，做多CAF损失4%。此操作总计损失约3.85%再加上利息
和税。
同期间沪深300从2685上涨到3025，涨幅12.7%
看到股版rim说今天买了CAF，想起来这个贴，总结一下。 |
f*******e
发帖数: 5277 | 47 另外过去大半年，A股涨的越高，CAF的discount越大。之前A股涨的好的时候CAF享受的
高premium，因为ASHR的存在产生的竞争，分文全无。 |
B**********r
发帖数: 7517 | 48 Discount太大，市场价失真
CAF
【在 f*******e 的大作中提到】
: 十一月二十四日，ASHR收盘价29.20，CAF收盘价25.95（8% discount）。
: 今天ASHR收盘价30.28，CAF收盘价23.12（25% discount）。
: CAF期间分红1.79。
: 假设十一月二十四日同等金额进行了这里的操作，不考虑做空ASHR的利息，不考虑CAF
: 分红的税收，做空ASHR损失3.7%，做多CAF损失4%。此操作总计损失约3.85%再加上利息
: 和税。
: 同期间沪深300从2685上涨到3025，涨幅12.7%
: 看到股版rim说今天买了CAF，想起来这个贴，总结一下。
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c***m
发帖数: 2630 | |
d******v
发帖数: 801 | 50 哪里看nav啊？
【在 B**********r 的大作中提到】
: ASHR已经高出NAV大约6%
: CAF比它的NAV低至少8%
: 多空对冲，死等回归就行了
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