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发帖数: 24594 | 1 记者 宋易康
继银联卡停刷资本项下投资性保险、国内公司跨境并购审核升级后，个人购汇监管也开
始趋严。
具体而言，个人在购汇时须签署《个人购汇申请书》（下称《申请书》）明确：“境内
个人办理购汇时，不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保
险等尚未开放的资本项目。”
事实上，随着人民币对美元汇率逼近“7”这一重要心理关口、外汇储备也极可能在短
期内跌破3万亿美元“红线”，居民的购汇冲动日前持续走高。这也使得市场对于外汇
管理部门严格执行个人购汇政策有所误读。
“个人海外购房及投资属于尚未开放的资本项目，一直以来都不能做。”外汇局相关负
责人3日明确指出。一名业内人士用警察查酒驾来形容此次个人购汇监管升级：“原来
酒驾只要罚几百元就放走了，现在要拘留。你不能说警察抓酒驾不对。”
第一财经记者查阅相关规定发现，若监管部门一旦发现“蚂蚁搬家”式的逃汇，情节严
重，可处逃汇金额30%以上等值以下的罚款。
个人购汇监管“变风向”
2015年“8·11”汇改后，人民币对美元汇率的贬值幅度已超10%。市场上，“资本外流
”的担忧不绝于耳。
就在此时，个人购汇时须签署《申请书》的消息触动了市场的神经，“个人购汇不得用
于境外购房投资”的“新政”在朋友圈刷屏。
国家外汇管理局日前发布消息称，外汇管理部门对个人外汇信息申报管理进行完善，不
涉及个人外汇管理政策调整，个人年度购汇便利化额度没有变化。
上述外汇局相关负责人3日明确指出：“个人海外购房及投资属于尚未开放的资本项目
，一直以来都不能做。”
该负责人表示，当前我国资本账户尚未实现完全可兑换，资本项下个人对外投资只能通
过规定的渠道，如QDII（合格境内机构投资者）等实现。个人在境内配置外币资产的选
择面较窄，只能持有外币存款或购买品种有限的外币理财。
显而易见，居民投资海外房产不在上述范围之内。“每年5万美元的购汇额度肯定不是
给你用来买房的。” 时机资本（Skybound Capital）投资总监寿祺对第一财经记者表
示。
但若将时间倒推五六年，当时人民币升值压力较大，外汇管理主要是“防流入、宽流出
”。所以看好海外房地产市场的居民，有的个人靠每年换汇积少成多；还有的靠“蚂蚁
搬家”——通过亲戚朋友分拆购汇的方式将钱汇到海外买房置业；甚至有些私人银行及
第三方财富管理公司，也为个人居民提供海外配置房产的特殊通道，他们在境内收取人
民币，在境外为客户配置房产，从中收取手续费。
上述现象累积在一起，造成了个人也能靠购汇额度出海配置房产的错觉。以至于此次元
旦外汇局突然在《申请书》中要求购汇者承诺不得使用个人购汇额度海外买房，引发了
市场高度关注。
其实，随着人民币贬值压力加大，外汇监管已从“防流入”向“控流出”转型。
“个人购汇仅限于经常项下非经营性购汇，而非无因性购汇，之所以我们以前很少感受
到这一点，是因为此前在银行购汇时不需要提交真实性材料，仅凭个人主动申报购汇信
息即可完成。”金融监管研究院副院长王志毅称。
逃汇情节严重将重罚
虽然监管部门加强了个人购汇的信息申报管理，但从实际操作层面看，《申请表》在手
机银行购汇操作过程中只需勾选一项购汇用途，5万美元内的个人购汇额度并未要求提
供具体证明材料。“新规只是把个人承诺及购汇用途信息体现得更加详细。”业内人士
表示。
王志毅表示，此次个人购汇加强监管，可以理解为加强了对2007年《个人外汇管理办法
实施细则》（下称《实施细则》）的执行力度。
换句话说，5万美元还是可以在没有任何证明的情况下被换出来。不过，倘若个人居民
执意分拆购汇，企图靠蚂蚁搬家的方式出海配置资产，一旦被发现，将要付出不小的代
价。
上述外汇局相关负责人表示，虚假申报、骗汇、欺诈、违规使用和非法转移外汇资金等
违法违规行为将被列入“关注名单”，在未来一定时期内限制或者禁止购汇，纳入信用
记录。
根据《实施细则》，个人分拆结售汇行为主要具有以下特征，都可能被认定为“蚂蚁搬
家”，其中包括：5个以上不同个人同日、隔日或连续多日分别购汇后，将外汇汇给境
外同一个人或机构；个人在7日内从同一外汇储蓄账户5次以上（含）提取接近等值1万
美元外币现钞；或者5个以上个人同一日内，共同在同一银行网点，每人办理接近等值
5000美元现钞结汇。
此外，同一个人将其外汇储蓄账户内存款划转至5个以上直系亲属，直系亲属分别在年
度总额内结汇；或者同一个人的5个以上直系亲属分别在年度总额内购汇后，将所购外
汇划转至该个人外汇储蓄账户；其他通过多人次、多频次规避限额管理都属于个人分拆
结售汇行为。
根据《申请书》，如果违法违规套汇，除了可能被列入“关注名单”，此后两年都取消
5万美元购汇额度外，还可能面临逃汇金额30%左右罚款，以及5万元以下罚款。
《申请书》指出，对于有购汇违规行为的个人，外汇局将会依法列入“关注名单”管理
，当年及之后两年不享有个人便利化额度，同时依法移送反洗钱调查。也就是说，列入
“关注名单”者，此后两年都取消了5万美元的购汇额度。此外还将依据《中华人民共
和国外汇管理条例》第三十九条、第四十条、第四十四条、第四十八条等给予处罚。
记者查阅上述条例发现，第三十九条指出，有违反规定将境内外汇转移境外，或者以欺
骗手段将境内资本转移境外等逃汇行为的，由外汇管理机关责令限期调回外汇，处逃汇
金额30%以下的罚款；情节严重的，处逃汇金额30%以上等值以下的罚款；构成犯罪的，
依法追究刑事责任。
第四十八条规定明确，有下列情形之一的，由外汇管理机关责令改正，给予警告，对机
构可以处30万元以下的罚款，对个人可以处5万元以下的罚款：未按照规定进行国际收
支统计申报的；未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料的；未按照规定提交有
效单证或者提交的单证不真实的；违反外汇账户管理规定的；违反外汇登记管理规定的
；拒绝、阻碍外汇管理机关依法进行监督检查或者调查的。
小心购汇季退潮
对于个人购汇监管趋严，有人担心会影响境外留学和旅游等情况的用汇。对此，外汇局
相关负责人明确表示“没有影响”。出境留学，便利化额度内购汇，按规定进行完整、
真实的信息申报；超过便利化额度的，提供本人因私护照及有效签证、境外学校录取通
知书、学费证明或生活费用证明就可以购汇；出境旅游，可以在便利化额度内按需购汇
，也可在境外使用银行卡消费，用汇不受影响。
中长期看，良好的经济基本面是我国跨境资金流动基本稳定的根本保障。花旗银行3日
发布的2017年投资策略报告预计，由于中国政府将继续推进一系列改革措施，中国经济
2017年有望稳定增长，经济增长率预计维持在6.5%。
招商证券首席宏观分析师谢亚轩表示，居民和企业应理性分析人民币的长期走势，学会
利用金融工具对冲汇率风险，而非恐慌性地盲目购汇。一旦购汇季热潮退去且美元走软
，购汇操作就可能显得操之过急。 |
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