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Military版 - A股这一年:蒸发14万亿、506股腰斩、人均亏10万…
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话题: a股话题: 2018话题: 回购话题: 跌幅话题: 2019
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2018年最后一个交易日,A股“艰难”红盘收官,最终上证指数2018年跌幅定格在24.59
%,竟登上A股历史跌幅榜第二位,仅次于2008年金融危机的跌幅:65.39%。
2018年1月29日,沪指由最高点3587点一路跌落1093点,A股累计蒸发14.59万亿市值。
根据中登公司最新数据显示,2018年期末投资者数量为1.45亿,2018年A股投资者人均
亏损约10万元。
同时,据同花顺数据的投资者调查数据显示,2018年盈利的投资者仅有10%,70%投资者
忙碌一年惨遭收割,其中亏损超20%的投资者占比高达50%。
历年竞争异常激烈的公募基金排名,2018年也显得无比落寞。
图:股票型基金今年以来业绩排名前十
Choice数据显示,截止12月27日,2018年仅金鹰信息产业股票A 一只股票型基金取得正
收益,回报率仅有4.31%,而其取得正收益的秘诀竟是:空仓。
若剔除转型基金、次新基金后,2018年以来,无一只股票型基金取得正收益。
2018年基金:活下去,外资:越跌越买
面对2018年的A股行情,公募基金、外资、养老金可谓是“冰火两重天”。
面对A股历史上第二大跌幅,基金公司们已不再奢望排名靠前,而最低的追求或许只是
,活下去。
2018年,基金行业的清盘潮愈演愈烈。
Choice数据显示,2018年内,清盘基金数量合计达641只,这一数字是2017年的3.6倍,
更是超过以往十九年内的基金清盘数量的总和。
其中,规模不足5000万元的迷你基金,成为2018年清盘基金的“主力军”,共有 267只
基金因资产净值低于5000万(部分基金不足3000万)从而清盘,占比高达43%。
越跌越买的外资,于2018年累计斥资2942亿“抄底”A股。
2018年,A股在引进外资的脚步不断向前,6月1日A股正式被纳入MSCI指数,外资正通过
陆港通加速流入A股市场。
据Wind数据统计,北向资金于2018年累计净买入A股2942亿元,较2017年增长约47%,创
历史新高。
自互联互通机制开通以来,北向资金通过沪、深股通累计净买入金额达6417亿元,意味
着外资在A股的话语权越来越强。
正在低位布局的养老金。
2017年6月30日以来,养老金账户持有A股市值不断增加,2018年三季度环比增幅近90%
,截止9月30日,养老金账户持有A股总市值达18.86亿元,持有个股数量亦大幅增长,
达33只个股。
养老金的第一份成绩单,也于2018年出炉,截至2017年底,基本养老保险基金自2016年
12月受托运营以来,累计投资收益额88.19亿元。
而2018年投资盈亏几何,暂未公布,或许亦不容乐观。
今日(12月28日),人社部透露,基本养老金委托投资到账资金6050亿元。
2018年,逾500只个股遭腰斩
2017年A股的主旋律是“漂亮50,要命3000”,而到了2018年众多白马股亦跟随“要命
3000”跌落神坛:
2018年10月29日,贵州茅台一字跌停,创造历史;
2018年下半年,白马医药飞出“黑天鹅”,复星医药年跌幅超47%;
电子科技白马们亦未能幸免,欧菲科技年跌幅超55%;
曾经的10倍股:上海莱士,2018年炒股踩雷,年跌幅逼近60%;
……
白马股的陨落,仅仅是全部A股跌幅的一个缩影,随着2018年交易收官,3567只个股涨
跌幅也已成定局。
从个股跌幅分布看,2018年多达506只个股股价遭遇腰斩,跌幅超50%,另外,更有28只
个股股价腰斩2次,仅200+只股票年内涨幅为正。
另外,历年上演“一夜暴富”的新股市场,于2018年也遭遇水逆,惊现破发潮。
于2018年6月上市的“独角兽”---工业富联(601138),上市仅4个月便遭遇破发,
2018年跌幅近30%。
不仅仅是工业富联,据Wind数据统计,2018年内上市的105只新股,竟多达10只新股跌
破发行价:
于2018年2月27日上市的今创集团(603680)跌破发行价幅度达28%,破发比例位列第一。
此外,长沙银行、美凯龙亦岌岌可危,最新价格与发行价相差不足1元。
而A股过去5年内,当年IPO、当年破发的新股,可谓是凤毛麟角,仅有1只:招商蛇口,
出现在剧烈波动的2015年。
A股估值正在逼近历史最低
2018年收官之时,A股两市破净股数量已达410只,这一数量已经超过A股近10年来的每
次历史大底:
即使,剔除金融股或沪深300指数成份股后,两市破净股数量仍超过三大底部时期水平。
从绝对数量看,目前市场破净股已创下近十多年新高!
尽管A股的股票数量不断扩容,但破净股占A股股票总数的比例,也高于2012/2013年底
部,但显著高于熔断时期,与2013年的股市最低点基本持平。
连续2年,A股的“要命3000”、“漂亮50”轮番遭遇“估值杀”,破净股数量创新高的
同时,A股水位亦不断下行,估值正在逼近历史低点:
据Wind数据统计,截止12月28日收盘,全部A股的PE估值仅13.3倍,已跌破2008年估值
底(13.7倍),距2012年估值底(11.78倍)差距13%。
2018年,有人“套现”超800亿
2018年A股一路下行、一路破发、一路破净……而上市公司的重要股东们,却在一路“
套现”。
据Wind数据统计,2018年全年A股重要股东们累计净减持43.3亿股,累计套现金额高达
884.44亿元。
按月度情况来看:
注:重要股东,系持股超5%的股东,增减持必须公告
A股重要股东的增减持,仅2、10月份净增持,其他10个月均出现净减持,其中7、9月份
套现金额最大,均超过190亿元。
与减持“套现”形成强烈反差的是,2018年A股优质上市公司掀起回购潮。
2018年10月底,《公司法》关于股份回购的专项修改,将回购推向高潮,2018年内回购
预案的总规模已高达1600亿。
据Wind数据统计,2018年内A股共发生了1162笔回购,已回购金额合计高达502.88亿元
。而2017年同期,A股仅有387笔回购。
其中,2014-2017年的回购金额分别为50亿元、109亿元、92亿元,而2018年,单中国建
筑回购金额便已超30亿,美的集团、均胜电子、苏宁易购回购金额也已超10亿元。
另外,中国平安拟回购不超公司股本的10%,回购金额或超1000亿,现已通过股东大会
审议,蓄势待发。
券商首席眼中的2018、2019年
艰难的2018年,谁都没能料到A股会跌得如此惨烈,当然也包括各大券商首席分析师们
,2018年A股大幕拉开前夕,各家券商给出A股的2018年策略展望:
海通证券:新时代,新牛市;
中金公司:乘势而上;
中信证券:泡沫大迁移2.0,复兴牛;
国泰君安:敢于乐观,新驱动、新结构、新高度;
华泰证券:盈势利导,制造牵牛;
广发证券:击水“中”流,以“质”为楫;
中信建投:面朝大海,春暖花开。
展望2019年,十七家机构券商的2019年投资策略,对于A股走势,有4家看多,10家看平
,3家看空,“维持震荡,伺机上攻”的看法比较普遍。
中金公司:守正待时
增长继续下行、政策逐步托底等基本面与政策交互演变影响,当前到2019年底的股市或
会经历风险继续释放与机会显现的阶段。如果能够尽快调整内需政策,并在市场化结构
改革中真正提高资源配置效率,经济增长与资产价格的前景均有望更为乐观。
中信证券:迎来未来3-5年复兴牛的起点
在盈利、政策和流动性影响下,预计大盘在一季度盘整,二季度开始逐渐进入盈利和估
值修复共振的上行阶段,下半年迎来转机;政策预期逐步明朗,市场流动性前低后高。
预计2019年经济的增速在二季度到三季度见底回升,而A股也将在风险充分释放后,迎
来未来3-5年复兴牛的起点。
西南证券:A股“帆未动,心已动”
宏观经济2019年上半年将持续下行,下半年有望筑底。市场供需格局、政策实施效果、
国际战略变局三大因素将成为影响2019年市场推进的关键因素。从历史纵向比较来看,
当前A股的估值处于历史底部区间。
申万宏源:2019年将是一个“磨底年”
2019年是市场快速回落之后一个“磨底年”,结构性机会相比2018年会有所增加。寻找
基本面验证空窗期、无风险利率回落、改革预期发酵的时间窗口精选结构是2019年三个
主要的收益来源。2019年在新经济方向上寻找核心资产势在必行。
海通证券:穿越黑暗迎黎明
当前A股市场处在政策上、业绩下的交织期,历史大底都很复杂,时间规律上,政策底
领先市场底领先业绩底,这次政策底已经出现,短期反弹、中期反复筑底。目前业绩向
下趋势没变,预计净利润同比2019Q3见底,季度增速零附近,预计2019年全年净利同比
为5%。
撰文/制表:巫乐定
c*********d
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“蒸发14万亿、506股腰斩、人均亏10万”
这个……咋算的?
中国现在只有1.4亿人鸟?
l***o
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3
1.4亿股民

【在 c*********d 的大作中提到】
: “蒸发14万亿、506股腰斩、人均亏10万”
: 这个……咋算的?
: 中国现在只有1.4亿人鸟?

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