C**4
发帖数: 155 | 1 [金工金数] 说说自己对Quant的理解---完整
写点自己对quant的理解，仅供参考
几句话写在前面
The largest casino is the Wall Street.
一下只是自己亲身感受和接触的观点，一家之言，难免片面不客观。
钱固然重要，但是除了钱还是有很多值得每个人追求的。并不是做金融就一定要唯利是
图。
主流 VS 非主流
个人认为国内对quant的主流认识还是为trading desk服务，或者是设计一些复杂的金
融产品。这种观点在国外也是偏向于主流的。我认识一些quant拿到了PHD之后就在GS，
UBS这些公司做起了risk quant或者为前台计算设计一些模型。这类型的quant在业界还
是占了很大很大的一部分，而这样的quant也是MFE的项目所培养的。也许你MFE或者PHD
毕业了以后，就要在相当一段时间帮前台计算P/L 或者VaR之类的。
前一阵和一个在trading desk工作的同学聊天，那种quant的不屑是很清楚的写在脸上
。的确，不可否认的是，主流认识的quant在创新和自主上还是有一些不足的。我想，
国内的券商，投行其实更多的是需要这样的quant。
所谓非主流的quant不是说业界的数目很少，而是说，不是主流（在20-35岁年龄段）所
认为的quant。
这类的quant其实很大程度上可以取代trader，主要是为公司设计trading system进行
high frequency trading。这类quant的自主性更高，但是难度也更大。一个萝卜一个
坑，萝卜不走你也多不了坑。
像文艺复兴里面就都是这一类的quant，主流quant是无法进入其工作的。如果你设计的
trading system能进入生产线的话，那么你离百万年终奖也不是那么遥远了。基本上所
有这类的quant都是要签订NDA的。
如果你能拥有一个稳定年sharpe ratio是2的high frequency trading system, 那么这
辈子在物质上就可以没什么追求了，可以洗洗去追求精神的高度了。
当然很多人付出一生的trading system都无法投入生产。
主流quant的工作更加的稳定，稳定的收入加上固定的分红，坑也更多，流通性也更好。
非主流的quant工作充满了未知数，收入不会比主流的低，分红波动性高，坑少要求高。
挑战 VS 机遇
如果你成为了一个quant，不管是主流还是非主流，你的压力都是非常大的。前一阵跟
老板聊天，他说对他最奢侈的事情不是物质上的，而是能够从晚上11点睡到第二天早上
6点。虽然我们是algorithm trading，不过人还是要经常盯着system看和修改模型的。
平均每天工作12个小时以上是非常常见的（尤其对于非主流quant）。
Quant VS Trader
Buy side VS Sell side
经常在想如果你能把buy side和sell side的生意一起做了，那钱就来的太容易了。总
是听老板(Top 3 IN RenTech) 说一句话：在buy side已经没人能从option pricing赚
钱了。我个人对于sell side没有什么反感的，毕竟我们之间还是要做生意的。但是就
难度而来buy side >> sell side。如果你能在buy side赚钱，那么你到了sell side还
是可以赚钱。
大公司 VS 小公司
大公司的工作还是比较稳定的，当然每年裁员是正常的。没在那种大公司干过，以后也
不知道会不会去。小公司对于个人锻炼，我认为，还是高于大公司的。小公司的bonus
pool其实分到个人还是很多的，像我一个学生，都有机会分到bonus（对我来说还是蛮
多的）
编程要求
各种公司用的都不一样， 能很快上手是很重要的，毕竟不是CS毕业的。像downtown的
Jane Street（one hedge fund） 就用Ocaml来编写的。我是从来没用过，你的团队用
什么，刚进去的你估计就要用什么了。
刚看到有Bohomie回复:
--quant应该来说分两种
行里面的，用numerical method,pde,stochastic calculus的, 可以被称作Q-measure
Quant
写模型，设计模型，都是指他们。也不是你说的就算个P&L, VaR那么简单，模型要他们
做出来的，参数要他们想法calibrate出来的，最后hedge ratio也是他们提供的。不然
trader没法hedge，啥都搞不了。
至于做algo，或者近几年热的HFT，多是用统计，data mining, 一般都叫他们quant
trader, 你要叫P Quant未尝不可，完全是不同的东西。。。
谢谢回复。
P-Quant 和 Q-quant 倒也是很多人这么分。如果按照这样的理解，那我们应该是P
Quant了。至于hedge这个东西，至少我现在的模型中hedge是自己做的，也没有Q-Quant
哥们的支持。我想大公司可能分的更明确一些吧，我们这些小的HF，收益才是第一位。
我想不管是地理原因，还是接触的人，我可能对RenTech 的 Medallion会更了解一些。
对我来说RenTech == HFT. 当然他们面向public那个fund明显不是了。algo trading早
在二三十年前就已经开始有很多人在做了，大的公司也不例外（他们一般是通过收购成
功的小的fund）。就我所知的，RenTech是不用Stochastic，PDE的。如果你做option
pricing这种很难赚钱的东西，那还是要用的。当然RenTech不代表所有的HF，但是我想
至少也是标杆性的公司和大家所努力靠拢的公司。 |
l******i
发帖数: 1404 | |
C******n
发帖数: 9204 | 3 这个Q quant, P quant的分法挺好玩。
木有research/core quant？ |
l***4
发帖数: 1788 | 4 看起来作者在文艺复兴工作，大牛啊
【在 C**4 的大作中提到】
: [金工金数] 说说自己对Quant的理解---完整
: 写点自己对quant的理解，仅供参考
: 几句话写在前面
: The largest casino is the Wall Street.
: 一下只是自己亲身感受和接触的观点，一家之言，难免片面不客观。
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: 图。
: 主流 VS 非主流
: 个人认为国内对quant的主流认识还是为trading desk服务，或者是设计一些复杂的金
: 融产品。这种观点在国外也是偏向于主流的。我认识一些quant拿到了PHD之后就在GS，
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j*****4
发帖数: 292 | 5 怎么感觉像刚拿到offer的人写的
【在 C**4 的大作中提到】
: [金工金数] 说说自己对Quant的理解---完整
: 写点自己对quant的理解，仅供参考
: 几句话写在前面
: The largest casino is the Wall Street.
: 一下只是自己亲身感受和接触的观点，一家之言，难免片面不客观。
: 钱固然重要，但是除了钱还是有很多值得每个人追求的。并不是做金融就一定要唯利是
: 图。
: 主流 VS 非主流
: 个人认为国内对quant的主流认识还是为trading desk服务，或者是设计一些复杂的金
: 融产品。这种观点在国外也是偏向于主流的。我认识一些quant拿到了PHD之后就在GS，
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q*******l
发帖数: 36 | 6 很早就看过了，某留学论坛上的文章吧。
【在 C**4 的大作中提到】
: [金工金数] 说说自己对Quant的理解---完整
: 写点自己对quant的理解，仅供参考
: 几句话写在前面
: The largest casino is the Wall Street.
: 一下只是自己亲身感受和接触的观点，一家之言，难免片面不客观。
: 钱固然重要，但是除了钱还是有很多值得每个人追求的。并不是做金融就一定要唯利是
: 图。
: 主流 VS 非主流
: 个人认为国内对quant的主流认识还是为trading desk服务，或者是设计一些复杂的金
: 融产品。这种观点在国外也是偏向于主流的。我认识一些quant拿到了PHD之后就在GS，
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n****e
发帖数: 2401 | 7 意识形态上的高低论。图样图深破。
【在 C**4 的大作中提到】
: [金工金数] 说说自己对Quant的理解---完整
: 写点自己对quant的理解，仅供参考
: 几句话写在前面
: The largest casino is the Wall Street.
: 一下只是自己亲身感受和接触的观点，一家之言，难免片面不客观。
: 钱固然重要，但是除了钱还是有很多值得每个人追求的。并不是做金融就一定要唯利是
: 图。
: 主流 VS 非主流
: 个人认为国内对quant的主流认识还是为trading desk服务，或者是设计一些复杂的金
: 融产品。这种观点在国外也是偏向于主流的。我认识一些quant拿到了PHD之后就在GS，
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l**********e
发帖数: 336 | 8 the author is a junior guy / just gradated, works in a small firm
【在 l***4 的大作中提到】
: 看起来作者在文艺复兴工作，大牛啊
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