x**8 发帖数: 1939 | |
s******k 发帖数: 6659 | 2 Negative gamma position? Hedge by long gamma? |
x**8 发帖数: 1939 | 3 不是,要说出用啥instrument,
【在 s******k 的大作中提到】 : Negative gamma position? Hedge by long gamma?
|
a********e 发帖数: 508 | 4 put 就行了
【在 x**8 的大作中提到】 : 被问到的一道题,不知如何回答, : 请大侠指点,
|
x**8 发帖数: 1939 | 5 不理解,能否解释一下,
多谢!
【在 a********e 的大作中提到】 : put 就行了
|
A****F 发帖数: 1133 | 6 putable bond?
【在 x**8 的大作中提到】 : 被问到的一道题,不知如何回答, : 请大侠指点,
|
x**8 发帖数: 1939 | 7 我试图理解一下,大侠看看对不对,
callable bond 有 negative convexity,
put option 可以 hedge call option, 所以puttable bond 即可以hedge negative
convexity,
是这样么?
才反应过来,当时就蒙菜了,唉
【在 A****F 的大作中提到】 : putable bond?
|
A****F 发帖数: 1133 | 8 我的想法很简单 就是putable bond的convexity is always positive 所以可以对冲
negative convexity
【在 x**8 的大作中提到】 : 我试图理解一下,大侠看看对不对, : callable bond 有 negative convexity, : put option 可以 hedge call option, 所以puttable bond 即可以hedge negative : convexity, : 是这样么? : 才反应过来,当时就蒙菜了,唉
|
a********e 发帖数: 508 | 9 问题没提得很具体,我就假设是hedge negative convex的market downside risk
OMT put option正好downside payout是postive convex
具体到不同的asset class,都能用类似的option hedge
不过问题还是说清楚什么东西的negative convex risk才能有更清楚的答案
【在 x**8 的大作中提到】 : 不理解,能否解释一下, : 多谢!
|
N**********o 发帖数: 15 | 10 凡是有optionality的产品都可以啊
put-call parity告诉我们对于gamma来说,call和put都一样,所以选择哪个来hedge都
一样
具体来讲,对于利率,callable bond/putable bond都可以,你只需要选择long或者
short就可以了,long positive convexity product = short negative convexity
product |