StartUp版 - 关于小型公司股东及员工 reward & compensation 的一些问题 |
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a*****b
发帖数: 121 | 1 计划和几个朋友一起成立一个startup, 卖手机。
这种手机是需要定制的，应该会在深圳生产，目标客户是中国国内的一些特殊人群。
手机研发，设计，生产到最后的验收，测试，包装，打算完全外包给中关村做手机研发
设计和EMS的公司。 但是我们还是决定需要一个至少对通讯设备懂一点技术常识的人作
为合作伙伴，主要是怕被忽悠。
同时会有一个做marketing/PR 的人，因为产品的特殊性，可能会需要跟政府的某个机
构合作搞 marketing to generate awareness. 同时这个人应该懂得基本的direct/
target marketing 和与媒体互动的方式与渠道。
那么第三个人就是CEO, 负责综合的协调及忽悠， 或者说是万金油。什么都懂一点，又
什么都不精通。能delegate ,却不太会执行具体的task.
还有就是未来的员工，“顾问”， 和债权人。
在这种假象的scenario下， 最合理的分红方式是什么？
出资本的人（比若说其中一个partner的亲戚）会拿到分红么， 还是一个比较
attractive 的年利息？
有股份的人一定要自己出一部分资金么？ 否则的话 | w***5
发帖数: 8282 | 2 你这不是卖手机，是生产产品，投资很大，如果核心里面没人懂技术，不会有人来投的。
【在 a*****b 的大作中提到】
: 计划和几个朋友一起成立一个startup, 卖手机。
: 这种手机是需要定制的，应该会在深圳生产，目标客户是中国国内的一些特殊人群。
: 手机研发，设计，生产到最后的验收，测试，包装，打算完全外包给中关村做手机研发
: 设计和EMS的公司。 但是我们还是决定需要一个至少对通讯设备懂一点技术常识的人作
: 为合作伙伴，主要是怕被忽悠。
: 同时会有一个做marketing/PR 的人，因为产品的特殊性，可能会需要跟政府的某个机
: 构合作搞 marketing to generate awareness. 同时这个人应该懂得基本的direct/
: target marketing 和与媒体互动的方式与渠道。
: 那么第三个人就是CEO, 负责综合的协调及忽悠， 或者说是万金油。什么都懂一点，又
: 什么都不精通。能delegate ,却不太会执行具体的task.
| I****r
发帖数: 795 | 3 我来说说我知道的startup是怎么分配的。
股东们（出钱的）一般有40％，另外30％给angle 等外面的投资人，这样一来是让out
of box 的投资人认可投资，而来可以分散风险。另外30％是个shock option pool
股东们根据出钱出力出技术，分配差别可以很大。这个股东们自己商量。
下来就是怎么分配这个stock option pool，基本上是这样的CEO一般是最多的，用他的
stock option 数额做基础，比如说1，那么每低一级的一倍数递减，CxO的 stock
option 就是0.5, Director 就是 0.25 ,Manager，Employee，一般一级管理最多5－10
人，再多就管不了了。startup这个结构绰绰有余。一般情况CEO有3％－5％公司的股份
就不错了。（当然如果CEO自己是股东，那会多很多，不好说）
接下来是stock option 价值的问题，公司开始有100万估值，100万股，那每股就是一
块钱。
CEO 有5％，50000股。他们这些option的现在的价值是5万。下次融资时（假设第一年整的
时候），这个公司估值1000万，
发100万新股，那公司现在公司每股股票价值是1000万／200万＝5块钱，投资人就会按
这个价格来买入这100万股，那公司得到了500万现金投资，损失了50％的股权（当然基
本上没有公司回用这样
的比例融资，仅仅计算方便而已）。再来看看这个CEO，仍然有5万股，不过现在只有2.
5%，但是他的5万股现在价值是5万x5＝25万，就是说他的期权股的价值随着公司的增值增
加了5倍。一般的原则就是每次融资的时候股数不变，比例下降，但是价值成倍的增加。
那么再看看这个stock option 是怎么兑现的，一般是每年兑现25％，第一年以后按每
月兑现。那如果有人中途退出怎么办？举各例子，这个CEO在第二年结束时不干了，他有5万
股期权，但是只vest了50％，就是2.5万股。公司有优先权以现在每股的(估价或者市价）买回这2.5
万股，这些买回的option，就又回到了公司的option pool。
在下来看看，这个CEO在退出的时候从stock option 里拿到了多少钱? 假设随着公司的
成长，公司价值增加,在CEO退出的时候，每股飙升到了10块钱。那CEO是不是拿到了 2.
5万x10元＝25万？不完全对，应该是2.5万x（10－1）＝22.5万，为什么呢？因为stock
option 不是白给的股票，是给你个权利，以某个价钱购买股票的权利，这个CEO的
权利是可以以1元的价格买他vest数量的股票。所以他在退出的时候执行了这个权利，公
司根据协议把股票买回来了，所以CEO拿到的是个差价。
所以呢，加入公司的时间越早越好（如果这个公司能活的下来。哈哈），例如在上面那
次融资的时候，100万新股没有全给现金投资人，其中有5万股option给了个技术牛人，
他跟那个CEO一起退出
那这个牛人，只有 25%x5万x(10-5)=(让我拿下计算器。。。）6.25万，所以看似都是5
万股，到手却差很多。
如果没有CEO没有退出，他什么时候可以兑现他的期权呢？一般是上市半年以后，所以
在股市玩IPO的时候，要知道这个日期是什么，一般兑现日期到了以后，管理层会有不
同幅度的抛售，来兑现他们的option. 具体这个option在没有上市的情况下怎么交易，
我还不太了解，哪位补充下？
另外，期权不一定是加入是才给，根据个人对公司的贡献，期权可以当bonus发给CEO或者任何员工
所以综上，还是股东和投资人拿到的回报最多，这样是国内现在是个人都插个翅膀叫自
己天使，不过他们的风险很大，很多时候血本无归。CEO和员工们到头来还是个打工仔
，只有喝口肉汤的份。不过他们风险较低，毕竟还有些工资。
这些是我目前了解到的，道听途说而已，欢迎大家来一起探讨探讨。 | d**********4
发帖数: 720 | 4 哥们,手机的利润已经很薄了.先去深圳华强北走一下再决定吧. | R******y
发帖数: 93 | 5
out
10
好详细！赞一个！
【在 I****r 的大作中提到】
: 我来说说我知道的startup是怎么分配的。
: 股东们（出钱的）一般有40％，另外30％给angle 等外面的投资人，这样一来是让out
: of box 的投资人认可投资，而来可以分散风险。另外30％是个shock option pool
: 股东们根据出钱出力出技术，分配差别可以很大。这个股东们自己商量。
: 下来就是怎么分配这个stock option pool，基本上是这样的CEO一般是最多的，用他的
: stock option 数额做基础，比如说1，那么每低一级的一倍数递减，CxO的 stock
: option 就是0.5, Director 就是 0.25 ,Manager，Employee，一般一级管理最多5－10
: 人，再多就管不了了。startup这个结构绰绰有余。一般情况CEO有3％－5％公司的股份
: 就不错了。（当然如果CEO自己是股东，那会多很多，不好说）
: 接下来是stock option 价值的问题，公司开始有100万估值，100万股，那每股就是一
| b********2
发帖数: 855 | 6 狂赚这个，觉得是技术贴啊。强烈建议置顶！！！
out
10
【在 I****r 的大作中提到】
: 我来说说我知道的startup是怎么分配的。
: 股东们（出钱的）一般有40％，另外30％给angle 等外面的投资人，这样一来是让out
: of box 的投资人认可投资，而来可以分散风险。另外30％是个shock option pool
: 股东们根据出钱出力出技术，分配差别可以很大。这个股东们自己商量。
: 下来就是怎么分配这个stock option pool，基本上是这样的CEO一般是最多的，用他的
: stock option 数额做基础，比如说1，那么每低一级的一倍数递减，CxO的 stock
: option 就是0.5, Director 就是 0.25 ,Manager，Employee，一般一级管理最多5－10
: 人，再多就管不了了。startup这个结构绰绰有余。一般情况CEO有3％－5％公司的股份
: 就不错了。（当然如果CEO自己是股东，那会多很多，不好说）
: 接下来是stock option 价值的问题，公司开始有100万估值，100万股，那每股就是一
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