a****1
发帖数: 654 | 1 英利 (YGE): 晶体硅(不包含硅料)的加工成本是 0.74$/瓦. 其中硅片, 电池, 组
件各占30%, 30%, 40%. 也就是硅片的加工成本是0.22$/瓦,电池 0.22$/瓦, 组件0.30
$/瓦. panda 高效单晶电池量产效率是 18.5%, 实验室最高19.6%. panda产能是
400mw. 明年还要扩产 600mw的 panda电池.
尚德 (STP): 电池和组件的加工成本是 0.52$/瓦, 和英利相当, 但是要外购片,
单单外购硅片的成本就要高于英利0.2$/瓦. 最后毛利远远低于英利.
尚德已经开始生产硅片, 产能打算满足自己需求的一半. pluto的 产能是72mw, 瓶颈
在于组件, pluto 的电池生产没有问题, 但是pluto的电池组装成组件问题很大. 尚德
打算推迟一下 pluto 的扩张.
天合 (TSL): Q2晶体硅(不包含硅料)的加工成本是 0.75$/瓦. 和英利相当. Q3的
财报还没有出来.
赛维 (LDK): 晶体硅(不包含硅料)的加工成本是 0.95 $/瓦, 远远高于以上三位. 其
中硅片是 0.33 $/瓦, 电池 0.27 $/瓦, 组件是 0.35 $/瓦. 很悲剧. LDK 的成本控制
实在太差. 管理层问题很大.
FSLR 生产的薄膜太阳能最后成本是 0.76 $/瓦. 以上中概太阳能 最后的成本是晶体
硅(不包含硅料)的加工成本+ 0.35$/瓦的硅料成本. 考虑到FSLR 的转化效率才11.3%.
中概太阳能(组件)的转化效率在 15%-17%. 中概太阳能最后系统成本比起FSLR还是有优
势的. | a****1
发帖数: 654 | 2 总结就是LDK 的成本控制实在太差. 管理层问题很大. | a****g
发帖数: 8131 | 3 great
从那里找到这些东西的?
另外,要包子吗?
30
【在 a****1 的大作中提到】
: 英利 (YGE): 晶体硅(不包含硅料)的加工成本是 0.74$/瓦. 其中硅片, 电池, 组
: 件各占30%, 30%, 40%. 也就是硅片的加工成本是0.22$/瓦,电池 0.22$/瓦, 组件0.30
: $/瓦. panda 高效单晶电池量产效率是 18.5%, 实验室最高19.6%. panda产能是
: 400mw. 明年还要扩产 600mw的 panda电池.
: 尚德 (STP): 电池和组件的加工成本是 0.52$/瓦, 和英利相当, 但是要外购片,
: 单单外购硅片的成本就要高于英利0.2$/瓦. 最后毛利远远低于英利.
: 尚德已经开始生产硅片, 产能打算满足自己需求的一半. pluto的 产能是72mw, 瓶颈
: 在于组件, pluto 的电池生产没有问题, 但是pluto的电池组装成组件问题很大. 尚德
: 打算推迟一下 pluto 的扩张.
: 天合 (TSL): Q2晶体硅(不包含硅料)的加工成本是 0.75$/瓦. 和英利相当. Q3的
| g**********7
发帖数: 2026 | 4 我以前特地去国内的论坛了解过ldk, 该公司的头子就是机会主义者不是企业家。
我还特地发帖子谈了这个问题，英力我也是看好的。改公司和政府的关系也很好。 | a****1
发帖数: 654 | 5 LDK 的优势是自产硅料. 自产硅料的成本是0.25$/瓦, 明年大规模投产后可能降到. 0.
15$- 0.20$/瓦.
相对于其它中概太阳能的外购硅料成本0.35$/瓦, 这就是大家认识的LDK潜力大. 现在
看来这方面的优势完全被晶体硅(不包含硅料)的加工成本抵消了. | a****1
发帖数: 654 | 6 Q3 财报的transcript 中. 谢谢
【在 a****g 的大作中提到】
: great
: 从那里找到这些东西的?
: 另外,要包子吗?
:
: 30
:
| s8
发帖数: 424 | 7 ldk说了， 由于有一些升级维护， 导致成本升高。下一季会下去的。
【在 a****1 的大作中提到】
: 总结就是LDK 的成本控制实在太差. 管理层问题很大.
| g**********7
发帖数: 2026 | | a****g
发帖数: 8131 | 9 明年的硅料很难得维持今年的价格
0.
【在 a****1 的大作中提到】
: LDK 的优势是自产硅料. 自产硅料的成本是0.25$/瓦, 明年大规模投产后可能降到. 0.
: 15$- 0.20$/瓦.
: 相对于其它中概太阳能的外购硅料成本0.35$/瓦, 这就是大家认识的LDK潜力大. 现在
: 看来这方面的优势完全被晶体硅(不包含硅料)的加工成本抵消了.
| s8
发帖数: 424 | 10 现在太阳能前景有很大的不定因素。特别是德国的需求。
但整个产业链的瓶颈目前就在上游的硅料。
下游扩产极快， 上游却很慢。
明年可能出现因为需求下降， 面板价格下降， 下游产能大量闲置， 上游温饱的情况。
但如果需求还行， 也可出现下游喝汤，上游吃饱饭的情况。
具体到股价， 就又不同了。
但上游LDK应该是不错的， 这也是我看好LDK的地方。
【在 a****g 的大作中提到】
: 明年的硅料很难得维持今年的价格
:
: 0.
| | | s8
发帖数: 424 | 11 预计第四季，硅料0.31, 硅片0.30, 电池0.24, 模组0.34, total 1.19.
【在 a****1 的大作中提到】
: 总结就是LDK 的成本控制实在太差. 管理层问题很大.
| s8
发帖数: 424 | 12 另外， LDK在成本控制这么差的情况下，本季盈利0.72, 如果成本控制上去了， 潜力
无限...... | a****1
发帖数: 654 | 13 即使是这样, LDK Q4晶体硅(不包含硅料)的加工成本也是0.88$/瓦, 远高于YGE,TSL 等
的0.75$/瓦.
从硅片就可以看出来了, 硅片一直是LDK 的主业. 这几年的成本一直是0.31左右. 竞争
对手
的成本都降下去了, sol 是0.25, tsl, yge都在此期间.24左右.
【在 s8 的大作中提到】
: 预计第四季，硅料0.31, 硅片0.30, 电池0.24, 模组0.34, total 1.19.
| a****g
发帖数: 8131 | 14 ldk这个季度的盈利完全是建立在高多晶硅价格的情况
所以 明年多晶硅价格对ldk的前途是最为重要的
从预测股价到预测多晶硅价格,
we are asking the same question again.
just wait and see, no prediction...
【在 s8 的大作中提到】
: 另外， LDK在成本控制这么差的情况下，本季盈利0.72, 如果成本控制上去了， 潜力
: 无限......
| s8
发帖数: 424 | 15 硅片一直以来是按片卖的， 而不是按瓦。
LDK将每个硅片的瓦数定的比其他公司低10%左右， 这也是为什么按每瓦来看， LDK的
硅片要贵的原因。
将这个10%考虑进去， LDK硅片每瓦0.27, 也没高太多吧。
【在 a****1 的大作中提到】
: 即使是这样, LDK Q4晶体硅(不包含硅料)的加工成本也是0.88$/瓦, 远高于YGE,TSL 等
: 的0.75$/瓦.
: 从硅片就可以看出来了, 硅片一直是LDK 的主业. 这几年的成本一直是0.31左右. 竞争
: 对手
: 的成本都降下去了, sol 是0.25, tsl, yge都在此期间.24左右.
| a****1
发帖数: 654 | 16 这个不好说, 没有确实的数据. 但是公司的毛利是最好的依据.
GCL 和LDK 的业务最相近, 同时生产硅料, 硅片, 产能比LDK 还大. 毛利率是44%.
LDK 的毛利率是22%. 去掉组件后也才28%.
【在 s8 的大作中提到】
: 硅片一直以来是按片卖的， 而不是按瓦。
: LDK将每个硅片的瓦数定的比其他公司低10%左右， 这也是为什么按每瓦来看， LDK的
: 硅片要贵的原因。
: 将这个10%考虑进去， LDK硅片每瓦0.27, 也没高太多吧。
| s8
发帖数: 424 | 17 这个我承认， GCL比LDK搞得好不少。
但股价LDK的估值比GCL少了太多.
GCL硅料成本已经很低了。硅片的设备又都是新的， 效率很好。
LDK的硅料还有一年左右达到GCL的程度， 硅片设备也很多老的， 效率不高。但LDK硅
片在更新， 成本逐渐下降。总之， 一年内LDK成本方面会逐渐赶上。股价呢？如果也
赶上， LDK会有30多块，按GCL现在的股价。
【在 a****1 的大作中提到】
: 这个不好说, 没有确实的数据. 但是公司的毛利是最好的依据.
: GCL 和LDK 的业务最相近, 同时生产硅料, 硅片, 产能比LDK 还大. 毛利率是44%.
: LDK 的毛利率是22%. 去掉组件后也才28%.
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