m********i
发帖数: 298 | 1 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
欢迎拍砖。 |
c*********o
发帖数: 8367 | 2 我昏倒在地， 老大你太有深度了也！ 一个字都没看懂！
【在 m********i 的大作中提到】
: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。
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H********7
发帖数: 2369 | 3 SHARPE RATIO真的很高？
举例说明一下
【在 m********i 的大作中提到】
: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。
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m********i
发帖数: 298 | 4 Google for: High Frequency Trading Sharpe Ratio.
【在 H********7 的大作中提到】
: SHARPE RATIO真的很高？
: 举例说明一下
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s****l
发帖数: 10462 | 5 老大的话里面的字母和汉字我好像都认识，读下来发现完全迷失在字里行间了。 |
m********i
发帖数: 298 | |
O****L
发帖数: 3353 | 7 this way, you will usually lose the overnight gap up,
most important, you will lose control your psychological mind! |
m********i
发帖数: 298 | 8 How do you know GAP up/down will bring profit not loss?
【在 O****L 的大作中提到】
: this way, you will usually lose the overnight gap up,
: most important, you will lose control your psychological mind!
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a*****o
发帖数: 19 | 9
高频交易跟algo trading是一回事吧？就是从极短（毫秒级）的时间内用计算机模型根
据以前市场数据找出patten，然后决定买进卖出决策，来赚钱啊。。。
【在 m********i 的大作中提到】
: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。
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m********i
发帖数: 298 | 10 yes. You need computer program to place order for you.
【在 a*****o 的大作中提到】
:
: 高频交易跟algo trading是一回事吧？就是从极短（毫秒级）的时间内用计算机模型根
: 据以前市场数据找出patten，然后决定买进卖出决策，来赚钱啊。。。
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r*m
发帖数: 16380 | 11 一般散户第一没条件做，
第二这么做也是以己之短攻敌之长， 何苦来着？ |
w***n
发帖数: 1519 | 12 每个字都能看懂，连在一起除了第一行和最后一行，全没看懂。 |
w*****7
发帖数: 5038 | 13 那该怎么做？
【在 r*m 的大作中提到】
: 一般散户第一没条件做，
: 第二这么做也是以己之短攻敌之长， 何苦来着？
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g*****u
发帖数: 14294 | 14 多高算高频？
【在 m********i 的大作中提到】
: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。
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k*********u
发帖数: 2897 | 15 散户最大的优势就是资金相对便宜，借钱炒股的除外，
耐操。跌掉80%,都可以不斩仓，只要有信心。
而且散户，有的是时间，和耐心，只要你能做到，
捂他个3年5年，没什么大不了，可以拿时间换空间。
但是，大户就不行了，他耗不起。
发信人: rim (可乐会捂帮帮主), 信区: Stock
标 题: Re: 阐述为什么要做High Frequency Trading
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jan 7 16:47:30 2011, 美东)
一般散户第一没条件做，
第二这么做也是以己之短攻敌之长， 何苦来着？ |
h**n
发帖数: 1232 | 16 含泪地握握手。
【在 w***n 的大作中提到】
: 每个字都能看懂，连在一起除了第一行和最后一行，全没看懂。
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w*******o
发帖数: 6125 | 17 现在的高频主要用在Market making和Arbitrage吧，跟algorithm trading不是同一概
念。后者对交易频率要求不高。
【在 m********i 的大作中提到】
: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。
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N******r
发帖数: 642 | 18 yes hft usually comes with high sharpe but low capacity. cost and asset
allocation are the most important factors. |
g******e
发帖数: 352 | 19 re
【在 r*m 的大作中提到】
: 一般散户第一没条件做，
: 第二这么做也是以己之短攻敌之长， 何苦来着？
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D*****l
发帖数: 554 | 20 Are you doing high frequency trading? If so, can I do that kind of fancy
trading with TD Ameritrade?
【在 m********i 的大作中提到】
: 不知道能不能把我想表达的都说出来。我来试一试。
: High Frequency Trading，有一个比较大的风险就是成交的手续费＋SLIPPAGE。
: 好处是这个风险是可以预知。你有一定高的交易频率／WEEK。基本上一周的手续费预知
: 。如果只看一年的手续费＋SLIPPAGE，这个确实是一个大的风险。
: 但是，如果同样２０％YEARLYGAIN,高频MAX DRAWDOWN只有低频的１０％或更低（因为
: 承担手续费的风险被SMOOTH到整个过程中了），即，如果承担了额外手续费的风险，就
: 要有额外的收获，你额外的收获就是得到一个LOW MAX DRAWDOWN，那么就要做High
: Frequency Trading.所以做High Frequency Trading就是做LOW MAX DRAWDOWN，都说
: High Frequency Trading有相当高的SHARPE RATIO，我想应该是跟这个有关。
: 欢迎拍砖。
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r******n
发帖数: 4522 | 21 没有永远涨的，也没有永远跌的，所以长远来看市场是周期性的。但这个“长远”是相
对的。以前没有电脑、网络，无论散户还是大户都是手工操作，从分析到最后下蛋整个
过程耗时长，所以市场波动周期也长。随着电脑网络的普及，即使手工操作过程也越来
越短更别说大量的自动系统了。一方面交易量放大，spread缩小，commission降低。另
一方面“天上一日地上一年”导致以前的很多策略需要调整缩短周期才能继续盈利，
HFT就会越来越多。
HFT的好处是见效快，失效也快。适应市场pattern的时候能迅速盈利，不适应的时候也
能迅速反映出来这样可以调整或者干脆不做。
如果你的策略一年就交易几笔，不管赚多少，都吃不准运气成分占多少，可能得花大半
辈子才知道答案。 |
