|
|---|
|
|
|
|
|
|
n**s
发帖数: 2230 | 1 摘自《炒股的智慧》 作者 陈江挺
在我学股的历程中，我最希望的是知道我已经学到什么地步。当我达到什么地步的
时候，才可以认为已经毕业。当然，毕业并不表示已成为专家，但起码它表示我已拥有
足够的知识在这行生存。就数学而言，小学的内容从加减开始，中学的内容包括几何代
数。你很清楚你的数学知识已经达到了几年级的水平。学股有没有这样的级别之分呢？
答案是“有”。
我在这里就以自己的学股历程谈谈学股经过的阶段，你可以参照我的描述，估计一下
自己现在处于什么阶段。这些阶段的划分并不严格，很多时候是互相交错的。如果人性共
通的话，我学股的历程应该和你十分相似。
蛮干阶段
第一阶段可以称为蛮干阶段。
这个阶段的特点是自己没有什么主意，买时不知为何买股票，卖时也不知为何卖。买
卖的决定完全由他人或自己的一时冲动所左右。比如某某股评家推荐买这只股票，他认为
这只股票最少还会升10 点等等。卖时也没有章法，觉得有钱赚就可以卖了。在这个时期
是绝不肯止损的。
我有位亲戚，他从未炒过股票，有一天他听说我卖了两只亏钱的股票，立即就指出我
的过错：”亏钱的股票怎么能卖？最少要等到升回有钱赚时才可以脱手。亏钱的股票快快
卖掉，赚钱的股票不肯卖，要等到跌回亏钱后才卖，你怎么可能从股市赚到钱？”这段话
大概说出了新股民的心声。这本书读到这里，读者也应能明白为何带有这样心态的股民不
可能在股市不断赚到钱。
新股民有两个显著的特点：1、不贪；2、不怕。
“不贪”：他们只要有一点利润就赶快卖股获利。”我昨天10 元价进了500 股，今天升
到11 元，赶快卖掉，500 块钱能买不少菜呢。”只要股票的价钱升到他们的买价之上
，身上
的每根神经都在喊：“卖！卖！卖！”生怕明天跌回来怎么办？他们不贪，满足于赚小
钱。
“不怕”：假如不幸10 元一股进的股票跌到9 元怎么办？答案是：“真倒霉，被套牢
了，等到反弹再说。”“套牢了不怕，反正我也不急用，等就是了。”亏钱时他们不怕
，他
们绝不愿亏小钱。挺令人遗憾的是，就我的观察，80％以上的股民都无法从这个阶段毕
业。
问问你自己有这样的心态吗？如果有的话，你学股的道路还很漫长。你还处在原始阶段。
摸索阶段
我自己在蛮干阶段大约待了半年，幸运的是，我居然在这一阶段赚到了钱，使我对自
己的悟性有了极大的信心。或许这就是初始者的好运。这段时间我开始大量阅读有关炒股
的书籍。我知道这样蛮干是不对的，我开始试验“截短亏损，让利润奔跑”。
首先我学习止损，我给自己定个规矩，只要股票从我的买价下跌1 美元，我就卖掉，
以后这样的损失积累成很大的数目，股票常常一碰我的止损价就回弹，我便傻乎乎地不断
止损，小损终于加成大损。我明白了1 美元的止损不对，我便开始把止损点放大，由1 美
元加到10％，最后加到20％。这段时间持续了两三年。结果还是不行。
举例说，30 美元的股票，我将止损点定在27 美元，股票升到35 美，我就将止损点
定在31.5 美元。实验的结果，我买卖的次数少了，但我常常是亏钱时在27 美元卖股，赚
钱时在31.5 美元出场。这样亏时亏3 美元，赚时只有1.5 美元，算算总账，还是亏钱。
情况并不完全如此。当股价从30 美元跌到28 美元时，我总是把止损点下移，有时移
到26 或25 美元。我给自己定10％的止损，在实际中的损失常超出10％的数目。我知道
这样做不对，但我忍不住。我怕股价一碰到27 美元就反弹。这样的事情发生过很多次。
当股票升时，我通常没有困难在进价之上卖股。如35 美元的股票跌到32 美元，我不会将
31.5 美元的止损价往下移，因为我已有1.5 美元的利润。
最惨的是这段时间，我试过专用基础分析来炒股，研究股票的盈利及公司资产值，研
究成本收益比率，你想得到的指标我全试过。结果还是不赚钱。我试过用技术分析来炒
股，
找最低点，找最高点，结果不断以“止损”收场。
止损，止损，止损，我不断止损，就是看不到盈利。止损把我止怕了。我还试过各种电
脑的计算指标，如平均线、威廉指数%、MACD 等等，没有一样有效。结果总是不断地在止
损。好不容易偶尔赚次钱，也常因为止损点定得太低，没赚多少。这段时间我不仅将蛮
干阶
段幸运赚到的钱全赔了进去，还亏了一部分老本。就是说我不仅白干了三年，还亏了本。
别忘了，这段时间我是专职炒股，我把读到的、想象到的各种炒股方式全试过，就是
赚不到钱。我也将华尔街的各种各样的家训读到能倒背的地步，在实际中似乎它们完全无
效。你可以想象我是多么的彷徨。
我对炒股失去了信心，我决定试试自己在期货上的运气。我开始炒卖黄金、白银、外
币、黄豆、石油、小麦。那些在炒股中学到的规矩似乎也完全无效。期货的人为操纵更厉
害，我只是亏钱亏得更快。
这时我的第一个女儿来到人间，我感觉身上的责任重大。我真正地开始考虑是不是应
该放弃了，该转行了！如果付不起日后女儿上学的学费，我怎么向她交待？
花了近四年的时间，什么也没有得到，亏了老本，换来一大堆经验。如果离行另谋他
就，这些经验一钱不值，你可以想象我是多么的不甘心。期货炒卖是极特殊的行业，它不
注重基础分析，你说日元或黄豆应定什么价？它极其注重技术分析，其中特别重要的是走
势和阻力线及支撑线的概念。把这些概念放回股票，我突然感觉股票运动其实有迹可循！
我突然间觉得有灵光在脑海中闪耀。
让我先在这里停一下。因为上述的阶段可以称为学股的摸索阶段。你如果还处在蛮干
阶段，这本书讲的一切对你可能太深，你还不怎么明白我在讲什么。你如果正在摸索阶
段，
你开始明白这本书。
摸索阶段的特点是你已多多少少明白炒股的行规。你知道要止损，要让利润奔跑，但
你还不清楚止损应怎么止。你用10％或20%等机械的方法定止损点。有时你能办到，有
时你又想方法不去止损。让利润奔跑时你不知应让它跑多远，你不知怎么判定获利点。各
种各样炒股的规则有时有效，有时无效，你还不知怎样有选择地应用它们。看到蛮干的炒
手，你已知道他们在蛮干，你知道不能那么干。你自己有时赚到钱，有时亏了钱，但你还
不明白为何亏钱，也不清楚怎么赚到了钱。你还没有系统的买点和卖点，这只股的成本收
益比率很低了，那只股的红利比较高，张证券行推荐这只股，李股评人看好那只股，你还
在用自己的直觉加上“应该不会错”的理由来买卖股票。这些描述适合你吗？如果对的
话，
你还在摸索阶段。
体验风险阶段
摸索阶段的下一步是体验风险阶段。有时这两个阶段是同时进行的。遗憾的是，体验
风险阶段的你常要亏大钱，不亏上一两次大钱，你不会明白什么叫风险，你也还不可能毕
业。只有在亏钱亏得吃不下、睡不着的时候，你才会真正地反思炒股为什么会有这些行
规。
也就是在这个时候，行规的意思变得很清楚。有了这个经历，再去读读第三章第二节“资
金管理（怎样在股市下注）”的内容，你就真正明白我在谈什么了。
我每次赚了大钱，随即常常来一次亏大钱，因为每次赚了大钱，都让我觉得自己“懂
了”。这样的经历重复了好多次。这或许就如同游泳一样，淹死的都是“自己觉得”会游
泳的人。那些知道自己不会游泳或真正知道怎样游泳的人通常不会淹死。
如果亏大钱的经历发生在你的蛮干阶段，我对你深表同情。但如果你确确实实有了
几年的炒股经验，对研究股票及其运动规律下过苦功，这时亏大钱常常是你大成之前的
最后考验，请千万不要放弃！那些著名的炒股名家，在他们成“家”之前通常都有一次
甚至几次的破产经历。其中包括本书中提到的利弗莫尔和巴鲁克。在忍无可忍的时候，
请再忍一忍。
回到我的故事。我炒股的最大挫折，就发生在“有灵光在我脑海闪耀”之后。四年多，
我白干了，股市对我而言成了“没钱人学到很多经验”的地方。我不知有多想快快地捞上
一笔。其间有两个星期，我亏掉53000 美元。挫折不在金钱的数目，而在这次亏钱是完全
不应该的。按我的规则，我会亏掉4000 美元左右，那是我止损的极限。但我注下得太
大，
又不肯及时止损。我犯了不该犯的错误。我用希望取代了分析。我自以为懂股票了，其实
还不全懂。
随后一个月，我开始整理自己的思路，总结5 年来的经验及教训，综合我这些年来的
广泛阅读，结果就是这本书所说的一切。这两年，我完全按这本书所说的原理照办，每年
的回报率都超过100％。需要说明的是：这样的回报是在极小的风险下取得的。日后是否
还能持续这样的回报，我不知道，但我知道我已定出了可行的炒股计划，只要按这个计划
做，我久赌必赢。区别只在赢多赢少，那同运气有些关系。
久赌必赢阶段
现在我们谈炒股的最后阶段，久赌必赢阶段。
一个可行的计划，不能凭空想象，它必须有理有据。“理”就是数学的概率，如果你
每次下注的赢面超过50%，而且你只下本金的小部分，不会为几次坏运气就剃光头，从长
期而言你是胜定了。道理和开赌场一样。“据”在于你知道怎样找临界点，在长期的观察
和实践过程中，你知道这些点是出入场的关键点，在这些点操作，你的赢面超出50%，再
加上应用“截短亏损，让利润奔跑”的原则，赢时赢大的，亏时亏小的，你的获胜概率其
实远远超出了50%。
到久赌必赢阶段，你不应对亏钱和赚钱有任何情绪上的波动。你对止损不再痛苦，你
明白这是游戏的一部分，你对赚钱也不再喜悦，你知道这是必然的结果。你不再将胜负放
在心上，你只注重在正确的时间，做正确的事情。你知道利润会随之而来。
有些人认为股票的运动是可以预知的，有些人说是不可以预知的。这两点都不对，股
票游戏是概率的游戏，没有100%这回事。只有随着经验的增加，你才可能将预测股票运
动的正确率从50%提高到60%、70%。就算你能有70%的正确率，若不遵循“截短亏损，
让利润奔跑”的原则，到头来可能还是白忙一场。
到这个地步，你不再执著于成本收益比率或红利之类死的东西，你在用概率考虑问题。
股票的大市怎么样？如果大市好，你买股的获胜概率增加了。股票的成本收益比率或红利
怎么样？如果有吸引力的话，你的获胜概率增加了。这只股票本身的走势怎么样？如果正
处在升势，你买股的获胜概率增加了。这只股票的运动用你的经验判定是否正常？是的
话，
你的获胜概率增加了。还有其他许多考虑的因素，你都试着用概率来评估它们的功用。
你知道股票运动在短期必受大户的影响。某著名股评人极力推荐某只股，你可以看看
这只股票的技术图形，如果股票刚突破好的买入临界点，在此之前有被人暗中囤积的迹
象，
你可以怀疑该股评人可能和某大户联手，想推高股价，但现在只是推高的开始，你买入应
还有段升高的路好走，获胜概率较大。如果这只股票已暴升了很多，股评人还来这一手，
则大约是在找最后的傻瓜，你此时买股就没有什么赢面。同样的“好消息”，你已知道怎
样分析及判断，你不再迷信“权威”。
这时候你已知道你为什么能赚到钱，你已有一套行动计划去重复赚钱的经历，你也清
楚为什么会亏钱，你已学会跌时止损，亏钱不再成为心理负担。因为你知道亏掉的钱很快
就能赚回来，到了这个地步，你知道你已能够以炒股为生了。 | I***a
发帖数: 13467 | | l******a
发帖数: 1099 | 3 最可怕的 就是-你以为你懂了你其实并没有懂的东西。比如说“能够以炒股为生” | b********s
发帖数: 272 | 4 Good traders trade. 老陈估计现在也不会炒了，落到替人管钱，收commission了。看
看就好，以前的思路现在也不好用了。
性共
【在 n**s 的大作中提到】
: 摘自《炒股的智慧》 作者 陈江挺
: 在我学股的历程中，我最希望的是知道我已经学到什么地步。当我达到什么地步的
: 时候，才可以认为已经毕业。当然，毕业并不表示已成为专家，但起码它表示我已拥有
: 足够的知识在这行生存。就数学而言，小学的内容从加减开始，中学的内容包括几何代
: 数。你很清楚你的数学知识已经达到了几年级的水平。学股有没有这样的级别之分呢？
: 答案是“有”。
: 我在这里就以自己的学股历程谈谈学股经过的阶段，你可以参照我的描述，估计一下
: 自己现在处于什么阶段。这些阶段的划分并不严格，很多时候是互相交错的。如果人性共
: 通的话，我学股的历程应该和你十分相似。
: 蛮干阶段
|
|
|
|
|
|
|
