T******u
发帖数: 1025 | 1 一向性情温和的大盘股FB突然变脸，大涨12%，实在惊艳。也说明看着很肥的ER option
没那么容易吃到嘴。
我自己炒option经历了只会买option，到买卖各半，目前是以买为主的过程。卖option
的baggage实在是不少，裸卖上量除了交易index肯定不行，搞不好会倾家荡产。为了控
制风险，只能是上spread。OTM的spread一般都是risk比reward高很多。
我以前ER搞一些非常volatile的股票比如AMZN，TWTR，NFLX等，发现尽管ER的option看
着贵的吓人，但实践证明很多时候seller还是低估了风险。作为短线的speculation以
及作为股票的替代，买option还是好处多多，虽然时间不在你这边，但volatility是你
的朋友，在急速下跌的市场里，volatility的增加可以轻而易举地offset time decay
。 |
j**s
发帖数: 1518 | 2 如果你的水平不变，买和卖期望是一样的，因为option的各项指标都经过精确的数学模
型计算推导。买的话经常亏小钱，偶尔赚大钱；卖的话经常赚小钱，偶尔亏大钱
然而
1）买方更需要time the market，经常得盯盘，心情紧张。卖方一般等过期就行了，卖
完就不用看了（前提是你不卖裸的）
2）经常赚小钱比经常亏小钱心态好
所以我还是更喜欢卖options，当然买和卖都是很有技术含量的 |
T******u
发帖数: 1025 | 3 你没有办法精确计算implied volatility，所以option的价格都是买卖双方对IV的大概
估计。
买option也没有经常亏小钱，卖option也不是卖完了就等到期卖的option变废纸，中间
的风险控制也是必要的。
【在 j**s 的大作中提到】
: 如果你的水平不变，买和卖期望是一样的，因为option的各项指标都经过精确的数学模
: 型计算推导。买的话经常亏小钱，偶尔赚大钱；卖的话经常赚小钱，偶尔亏大钱
: 然而
: 1）买方更需要time the market，经常得盯盘，心情紧张。卖方一般等过期就行了，卖
: 完就不用看了（前提是你不卖裸的）
: 2）经常赚小钱比经常亏小钱心态好
: 所以我还是更喜欢卖options，当然买和卖都是很有技术含量的
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f*******e
发帖数: 5277 | 4 "裸卖上量除了交易index肯定不行"
那为何不裸卖上量index呢？ |
j**s
发帖数: 1518 | 5 我认识一哥们，裸麦死皮扑，8月闪崩的时候浮亏600k，不知道后来是割了，被margin
call了，还是挺过去了。
散户裸麦任何不打算行权的option都是赌博行为，完全把risk management抛到脑后。
当然MM裸麦之后可以控制股价就另说了
【在 f*******e 的大作中提到】
: "裸卖上量除了交易index肯定不行"
: 那为何不裸卖上量index呢？
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T******u
发帖数: 1025 | 6 参见Karen the supertrader. 你要有很大的资金才行。Karen一般卖的是45天到期的
index option，对于小散户意味着大量的资金被套牢，还要祈祷大盘别暴涨暴跌才好。
搞个股，一个收购的消息输的倾家荡产
【在 f*******e 的大作中提到】
: "裸卖上量除了交易index肯定不行"
: 那为何不裸卖上量index呢？
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l***o
发帖数: 5337 | 7 早有人说过价格变动的实际分布比大多数模型假设得更肥尾。这个翻译成人话大致就是
你说的对风险的低估。虽然实际我也倾向于只卖covered call不买。 |
w**k
发帖数: 6722 | 8 反过来说就是买的人对回报的高估，用克莱蒙德的话说就是价格变动的实际分布比大多
数模型假设得更瘦尾。买的人输了，就是把尾巴想大了；卖的人输了，就是把尾巴看小
了。
【在 l***o 的大作中提到】
: 早有人说过价格变动的实际分布比大多数模型假设得更肥尾。这个翻译成人话大致就是
: 你说的对风险的低估。虽然实际我也倾向于只卖covered call不买。
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l***o
发帖数: 5337 | 9 别光在这里耍嘴皮子，快回俱乐部说说你怎么看当前局势
【在 w**k 的大作中提到】
: 反过来说就是买的人对回报的高估，用克莱蒙德的话说就是价格变动的实际分布比大多
: 数模型假设得更瘦尾。买的人输了，就是把尾巴想大了；卖的人输了，就是把尾巴看小
: 了。
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w**k
发帖数: 6722 | 10 lol
【在 l***o 的大作中提到】
: 别光在这里耍嘴皮子，快回俱乐部说说你怎么看当前局势
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T******u
发帖数: 1025 | 11 Covered call在猪市中最合适。对于现在大起大落的市场，covered call跌的时候起不
到保护的作用，涨的时候碍手碍脚
【在 l***o 的大作中提到】
: 早有人说过价格变动的实际分布比大多数模型假设得更肥尾。这个翻译成人话大致就是
: 你说的对风险的低估。虽然实际我也倾向于只卖covered call不买。
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T******u
发帖数: 1025 | 12 昨天SCTY 26的weekly straddle 卖6快，price in 23%的波动，实际跌了33%。
TSLA的Feb 19 option的150 straddle 卖24，price in 16%的波动，今晚看结果如何。
看最近的sentiment，真跌起来不搞个20%以上都拿不出手。
option
option
decay
【在 T******u 的大作中提到】
: 一向性情温和的大盘股FB突然变脸，大涨12%，实在惊艳。也说明看着很肥的ER option
: 没那么容易吃到嘴。
: 我自己炒option经历了只会买option，到买卖各半，目前是以买为主的过程。卖option
: 的baggage实在是不少，裸卖上量除了交易index肯定不行，搞不好会倾家荡产。为了控
: 制风险，只能是上spread。OTM的spread一般都是risk比reward高很多。
: 我以前ER搞一些非常volatile的股票比如AMZN，TWTR，NFLX等，发现尽管ER的option看
: 着贵的吓人，但实践证明很多时候seller还是低估了风险。作为短线的speculation以
: 及作为股票的替代，买option还是好处多多，虽然时间不在你这边，但volatility是你
: 的朋友，在急速下跌的市场里，volatility的增加可以轻而易举地offset time decay
: 。
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s*********4
发帖数: 468 | 13 动荡市场小散买不起，资金不够。还是不玩了。
【在 T******u 的大作中提到】
: 昨天SCTY 26的weekly straddle 卖6快，price in 23%的波动，实际跌了33%。
: TSLA的Feb 19 option的150 straddle 卖24，price in 16%的波动，今晚看结果如何。
: 看最近的sentiment，真跌起来不搞个20%以上都拿不出手。
:
: option
: option
: decay
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T******u
发帖数: 1025 | 14 最近的两个操作，
730买的GOOGL 750 call在715时出水
163买的TSLA 165 call在158时出水。 |
y*********k
发帖数: 673 | 15 大牛，再说说今天TWTR搞本周到期的straddle有没有油水呀？ATM都是1块多点 |
T******u
发帖数: 1025 | 16 不是大牛。说说我的看法。
我不会赌TWTR用option，15快的股价有点小，不适合option来赌。
【在 y*********k 的大作中提到】
: 大牛，再说说今天TWTR搞本周到期的straddle有没有油水呀？ATM都是1块多点
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y*********k
发帖数: 673 | 17 是，这也是我担心的，怕动静不大
【在 T******u 的大作中提到】
: 不是大牛。说说我的看法。
: 我不会赌TWTR用option，15快的股价有点小，不适合option来赌。
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h********o
发帖数: 3320 | 18 你说的情况是在买卖之后就什么不管了的条件下的。但是卖出option后可以随着市场不
断调整，无论市场升降都可以调整。但是买入option后，除非盈利，否则要调整没有多
少空间。所以我从来都不买option，一直在卖。
【在 j**s 的大作中提到】
: 如果你的水平不变，买和卖期望是一样的，因为option的各项指标都经过精确的数学模
: 型计算推导。买的话经常亏小钱，偶尔赚大钱；卖的话经常赚小钱，偶尔亏大钱
: 然而
: 1）买方更需要time the market，经常得盯盘，心情紧张。卖方一般等过期就行了，卖
: 完就不用看了（前提是你不卖裸的）
: 2）经常赚小钱比经常亏小钱心态好
: 所以我还是更喜欢卖options，当然买和卖都是很有技术含量的
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T******u
发帖数: 1025 | 19 卖option也不是都有机会调整。直接一个gap up或down，像最近每天都是大低开或高开。
买option之后的后续操作很多啊，比如买call进水，可以买put做straddle，可以卖近
期的call拉替死鬼，当然你也可以AD，roll up and down
【在 h********o 的大作中提到】
: 你说的情况是在买卖之后就什么不管了的条件下的。但是卖出option后可以随着市场不
: 断调整，无论市场升降都可以调整。但是买入option后，除非盈利，否则要调整没有多
: 少空间。所以我从来都不买option，一直在卖。
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