g****t
发帖数: 31659 | 1 一辆新车一般开发4年。一个芯片多是2年。一个手机2年。。。
故事讲完了一波，资本市场总要根据效果来调整。赚钱的组留下，管用的人提拔。
现在的情况是，fixed income的利息太高了。各家公司赚取的利润赶不上。从基础面来
看，
各家公司必须根据新情况来进行各种re－org。不然下个季报不好看，债主上门，那很
多公司就会形成
挤兑效应，好的也要破产。不好的更不用讲了。时间窗口就这3个月了。
好消息是，据我个人观察。这次投资周期，没有巨型杠杆和泡沫。
dot com年代，网站都是互相引用，弄的基金经理不知道如何估值。现在这拨AI，本质
属于
hardcore science，学问都在后端计算引擎和芯片。这波AI并不是服务业起头的，
所以想互相引用也挺难。音箱卖了几个就是几个。汽车卖了几辆就是几辆。
你的软件多少人用了，这个跟网页多少人浏览了那种算法不是一回事。
最后我给青蛙支个招。早点退市反着来。拿股市的情况反着看自己所在的公司和行业。
琢磨半年，有了知识。你会碰到机会在公司发言，很大可能你就被提拔了。
我认为一个工人在自己的行业和公司，每天拥有的机会远远超过股市。
股市就是绞肉机，你带着过去的工人经验进股市，过去的经验就贬值。但是假如你带着
看股票的经验回去看自己的以前干的工人的活的value，那就是放大器。 |
x***n
发帖数: 2658 | 2 喜欢看你写的东西。你觉得现在情况狠糟糕吗？我一眼望去，没啥大的风险啊。回购慢
下来的话，股市有一定的冲击，但是这个都是温和的，FED随时调整政策就可以逆转的
事情 |
s***d
发帖数: 15421 | |
i*****9
发帖数: 3157 | 4 我觉得经济和就业本身没啥问题，但靠着 easy money 烧钱撑估值的公司就麻烦了。相
反，有稳定现金流的公司可能反而会进入一个扩张期，因为人力成本下降了。虽然这对
作为成本的“人力”不是啥好消息吧。
：喜欢看你写的东西。你觉得现在情况狠糟糕吗？我一眼望去，没啥大的风险啊。回购
慢下来的话，股市有一定的冲击，但是这个都是温和的，FED随时调整政策就可以逆转的
：事情 |
x***n
发帖数: 2658 | 5 风停下来了，自然有摔死的。以前因为流动性溢出造成的怪异，各种币，共享啥啥都要
现原型。 大麻品种也可能是这怪异的一种，有待观察 |
y******9
发帖数: 606 | 6 和中国，欧洲都有关系。中国和欧洲的数据都不太好。美股肯定也受影响。美国经济现
在我反正看不出来，有经济危机得有泡沫，现在各种币还有AI泡沫都不够大。
: 我觉得经济和就业本身没啥问题，但靠着 easy money 烧钱撑估值的公司就麻烦
了。相
: 反，有稳定现金流的公司可能反而会进入一个扩张期，因为人力成本下降了。虽
然这对
: 作为成本的“人力”不是啥好消息吧。
: ：喜欢看你写的东西。你觉得现在情况狠糟糕吗？我一眼望去，没啥大的风险啊
。回购
: 慢下来的话，股市有一定的冲击，但是这个都是温和的，FED随时调整政策就可
以逆转的
: ：事情
【在 i*****9 的大作中提到】
: 我觉得经济和就业本身没啥问题，但靠着 easy money 烧钱撑估值的公司就麻烦了。相
: 反，有稳定现金流的公司可能反而会进入一个扩张期，因为人力成本下降了。虽然这对
: 作为成本的“人力”不是啥好消息吧。
:
: ：喜欢看你写的东西。你觉得现在情况狠糟糕吗？我一眼望去，没啥大的风险啊。回购
: 慢下来的话，股市有一定的冲击，但是这个都是温和的，FED随时调整政策就可以逆转的
: ：事情
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g****t
发帖数: 31659 | 7 我覺得沒啥糟糕的。
從財務的角度來講：
個人看法主要問題就是SP現在一百元赚五元(PE = 20)。
在利息這麼高的今天。我弄個CD ladder就超過這個水準了對吧。那投資人不免要問，
五百強的CEO是吃屎的嗎？所以SP的股價在這個利率水平下確實是高了。高了怎麼辦？
最好的辦法當然是逐步緩慢下降。再一個辦法就是振盪，降低自己的計入風險之後的投
資價值。
從實際企業的角度來講：
過去幾年的營收是實實在在的。ML/AI的經濟成功是實實在在的。智能音箱出貨的速度
比當年iphone 3的時代還快。今日頭條三個月就拉了一億用戶。這些成功造成資本進入
這個領域。過熱是必然的。但我沒見到槓桿。
總體來講，再跌10%，感覺會大致和債券平價。如果走穩應該就是那時候了。(這條我沒
仔細看，感覺來的)
風險也有。就是債券自己走不穩，亂跳。那就麻煩了。
所以可以計算一下債券波動率。以及日內，日線，週線，月線的波動率是不是數學規律
。等等。
: 喜欢看你写的东西。你觉得现在情况狠糟糕吗？我一眼望去，没啥大的风险啊。
回购慢
: 下来的话，股市有一定的冲击，但是这个都是温和的，FED随时调整政策就可以
逆转的
: 事情
【在 x***n 的大作中提到】
: 风停下来了，自然有摔死的。以前因为流动性溢出造成的怪异，各种币，共享啥啥都要
: 现原型。 大麻品种也可能是这怪异的一种，有待观察
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