m*********t
发帖数: 1 | |
s******4
发帖数: 1541 | 2 你上周五收盘前入波音这周五周期的call。。就知道不同了，小赌酌情哈哈 |
m*********t
发帖数: 1 | 3 这是说个股没有future，只有option，所以无法catch大波动？
如果只交易SPY呢？
【在 s******4 的大作中提到】
: 你上周五收盘前入波音这周五周期的call。。就知道不同了，小赌酌情哈哈
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m*********t
发帖数: 1 | |
m**c
发帖数: 1012 | |
n*****5
发帖数: 984 | 6 波动的核心不同。大部分时候交易options你赌的是波动率变化。极少数情况下，你会
assume 波动率不变，赌underlying的价格变化。
【在 m*********t 的大作中提到】
: 卖option到可以理解
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a**j
发帖数: 60 | 7 你足够有钱 不会 这么赌法
这就是21 点算牌 和 大轮盘的区别！
【在 m*********t 的大作中提到】
: 意思是没有实用价值？ 展开说说？
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m*********t
发帖数: 1 | 8 感谢回答。
最近交易option，感觉其中有price change 和 IV change，操作起来比较复杂。即便
赌对了方向，波动率变化也会导致亏损。之前主要做投机赌博，现在主要是把option作
为hedge仓位的工具，看underlying的价格。
能不能这样理解
1. stock是最基本的，有价格属性
2. futures有价格变化的exposure
3. option同时有价格变化和波动率变化的exposure
这样看，option的操作难度最大，尤其是现在的市场，兼有剧烈的价格和波动率变化。
【在 n*****5 的大作中提到】
: 波动的核心不同。大部分时候交易options你赌的是波动率变化。极少数情况下，你会
: assume 波动率不变，赌underlying的价格变化。
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m*********t
发帖数: 1 | 9 那可不可以把future和stock做一下对比呢？
这两个都是对价格的追踪。有三种结果：升 平 降
如果不考虑手续费，不考虑杠杆，也不考虑到期日，其实做future就和stock没区别了？
用future主要目的是放大收益？ 或者hedge?
【在 a**j 的大作中提到】
: 你足够有钱 不会 这么赌法
: 这就是21 点算牌 和 大轮盘的区别！
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n*****5
发帖数: 984 | 10 options交易难度并不大。任何交易你都要等待机会，比如价值投资要等到深深跌破估
值你再入场。options交易也是等待机会，如果要买，你要等到它波动率足够低。卖就
要等到它波动率足够高。这个版上90%的option交易（口交）都是按照underlying预期
去交易，比如赌财报，这种交易思路很容易同时出现bet again volatility，但大部分
版友不知道，或者不在乎。说直白了，大家都是家里有矿。
【在 m*********t 的大作中提到】
: 感谢回答。
: 最近交易option，感觉其中有price change 和 IV change，操作起来比较复杂。即便
: 赌对了方向，波动率变化也会导致亏损。之前主要做投机赌博，现在主要是把option作
: 为hedge仓位的工具，看underlying的价格。
: 能不能这样理解
: 1. stock是最基本的，有价格属性
: 2. futures有价格变化的exposure
: 3. option同时有价格变化和波动率变化的exposure
: 这样看，option的操作难度最大，尤其是现在的市场，兼有剧烈的价格和波动率变化。
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n*****5
发帖数: 984 | 11 交易option首先考虑波动率，其次才是underlying。
【在 n*****5 的大作中提到】
: options交易难度并不大。任何交易你都要等待机会，比如价值投资要等到深深跌破估
: 值你再入场。options交易也是等待机会，如果要买，你要等到它波动率足够低。卖就
: 要等到它波动率足够高。这个版上90%的option交易（口交）都是按照underlying预期
: 去交易，比如赌财报，这种交易思路很容易同时出现bet again volatility，但大部分
: 版友不知道，或者不在乎。说直白了，大家都是家里有矿。
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a**j
发帖数: 60 | 12 肯定要考虑 手续费 杠杆 等的损耗
我只玩 损耗最小的 和 二小的 其他一概不碰。
轮盘赌 你蒙着了 也能赢个大的 一样道理
了？
【在 m*********t 的大作中提到】
: 那可不可以把future和stock做一下对比呢？
: 这两个都是对价格的追踪。有三种结果：升 平 降
: 如果不考虑手续费，不考虑杠杆，也不考虑到期日，其实做future就和stock没区别了？
: 用future主要目的是放大收益？ 或者hedge?
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m**e
发帖数: 12 | 13 future比index etf的优越性在于，它基本上是24小时交易的，不会出现gap up或者gap
down的问题。
了？
【在 m*********t 的大作中提到】
: 那可不可以把future和stock做一下对比呢？
: 这两个都是对价格的追踪。有三种结果：升 平 降
: 如果不考虑手续费，不考虑杠杆，也不考虑到期日，其实做future就和stock没区别了？
: 用future主要目的是放大收益？ 或者hedge?
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m*********t
发帖数: 1 | 14 感谢大家的回答。目前收集大家的意见，以及整合了其他信息。大概总结了一下
stock:
(-) 限时交易，会有gap up, gap down
(+) 普通个股和非杠杆etf不会有损耗或者损耗较小
(0) 个股没有杠杆。部分etf有杠杆
option:
(-) 有到期日。到期日会导致亏损。 (short可盈利)
(-) 有IV波动。IV导致损耗，会导致亏损。(short可盈利)
(-) 有time value。时间价值的损耗 (short可盈利)
(+) 买option有执行权，只有limited loss，不会有stock和future的full exposure
(+) 可以灵活调整杠杆。可以小资金放大损益，也可以大资金小杠杆
future:
(-) 有到期日。无法像stock一样长期持仓
(+) 24小时交易。没有gap up和gap down
(+) 交易量大，流动性好。
(+) 没有时间和波动率损耗。成本只有手续费。
(0) 自带杠杆。如果资金量小不容易分配仓位 |
m*********t
发帖数: 1 | 15 有些地方不是很明白，求指教
手续费: 网上找了一些demo。future contact的手续费只有一两刀，相对于notional
value几万几十万比例很小，感觉可以忽略。
杠杆: 我的理解，future的杠杆并不是通过衍生品实现的，而是通过小比例的保证金来
实现的。我猜想，这种杠杆是不是就没有震荡损耗？
方向(赌大小): 如果单纯地以赌博为目的，我感觉stock也是赌大小(比如赌财报),
future是把这个赌大小地结果放大了。
【在 a**j 的大作中提到】
: 肯定要考虑 手续费 杠杆 等的损耗
: 我只玩 损耗最小的 和 二小的 其他一概不碰。
: 轮盘赌 你蒙着了 也能赢个大的 一样道理
:
: 了？
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a******h
发帖数: 1 | 16 1 中低频交易手续费可以忽略
2 期货合约本身没有损耗，但是rollover时会有，这个和Option一样
3 一般情况下future price比spot price波动要小，只是杠杆放大了你的PnL
【在 m*********t 的大作中提到】
: 有些地方不是很明白，求指教
: 手续费: 网上找了一些demo。future contact的手续费只有一两刀，相对于notional
: value几万几十万比例很小，感觉可以忽略。
: 杠杆: 我的理解，future的杠杆并不是通过衍生品实现的，而是通过小比例的保证金来
: 实现的。我猜想，这种杠杆是不是就没有震荡损耗？
: 方向(赌大小): 如果单纯地以赌博为目的，我感觉stock也是赌大小(比如赌财报),
: future是把这个赌大小地结果放大了。
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m**e
发帖数: 12 | 17 差不多吧，所以Future会被强行平仓，如果保证金跌到一定程度。future还有一个好处
，报税的时候，只要给个总的盈利或亏损的金额就可以了。
【在 m*********t 的大作中提到】
: 有些地方不是很明白，求指教
: 手续费: 网上找了一些demo。future contact的手续费只有一两刀，相对于notional
: value几万几十万比例很小，感觉可以忽略。
: 杠杆: 我的理解，future的杠杆并不是通过衍生品实现的，而是通过小比例的保证金来
: 实现的。我猜想，这种杠杆是不是就没有震荡损耗？
: 方向(赌大小): 如果单纯地以赌博为目的，我感觉stock也是赌大小(比如赌财报),
: future是把这个赌大小地结果放大了。
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t*****n
发帖数: 2578 | 18 futures and options are totally different.
【在 m*********t 的大作中提到】
: 卖option到可以理解
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t*****n
发帖数: 2578 | 19 你就把futures当作上了十倍或者20倍margin
损耗可以忽略。
个股很多也有futures
不过做futures的一般做index futures或者商品外汇债卷futures等等
【在 m*********t 的大作中提到】
: 有些地方不是很明白，求指教
: 手续费: 网上找了一些demo。future contact的手续费只有一两刀，相对于notional
: value几万几十万比例很小，感觉可以忽略。
: 杠杆: 我的理解，future的杠杆并不是通过衍生品实现的，而是通过小比例的保证金来
: 实现的。我猜想，这种杠杆是不是就没有震荡损耗？
: 方向(赌大小): 如果单纯地以赌博为目的，我感觉stock也是赌大小(比如赌财报),
: future是把这个赌大小地结果放大了。
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t*****n
发帖数: 2578 | 20 有些交易商给很低的margin交易futures，比如ES有300margin的。
你要是满仓上，ES一个点50，也就是说做反6点就亏光。 |
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t*****n
发帖数: 2578 | 21 有些交易商给很低的margin交易futures，比如ES有300margin的。
你要是满仓上，ES一个点50，也就是说做反6点就亏光。 |
m**c
发帖数: 1012 | 22 从来不用margin 只上3倍etf
[在 tfusion (雷熔) 的大作中提到：]
:有些交易商给很低的margin交易futures，比如ES有300margin的。
:你要是满仓上，ES一个点50，也就是说做反6点就亏光。 |
t*******5
发帖数: 170 | 23 还有一点，futures的回报是线性的，而option的回报非线性，这一点提供了灵活性和
定制策略。 |
t*****n
发帖数: 2578 | 24 3倍ETF有损耗。不如futures
【在 m**c 的大作中提到】
: 从来不用margin 只上3倍etf
: [在 tfusion (雷熔) 的大作中提到：]
: :有些交易商给很低的margin交易futures，比如ES有300margin的。
: :你要是满仓上，ES一个点50，也就是说做反6点就亏光。
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t*****n
发帖数: 2578 | 25 options time decay太狠了。很难搞
futures就只要方向对就行。options多了一个维度。
【在 t*******5 的大作中提到】
: 还有一点，futures的回报是线性的，而option的回报非线性，这一点提供了灵活性和
: 定制策略。
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