j*****h
发帖数: 3292 | 1 我来毛估估
现在用户15M
月金$8.99.
一年的revenue: 15M*9*12=$1.62 B
Revenue (ttm): $1.88B (yahoo finance)
相比， 较合理
The number of households in the United States is
projected to increase during the next 15 years, reaching
103 million by the turn of the century and almost 115
million by 2010.
http://www.census.gov/prod/1/pop/p25-1129.pdf
假设全垄断，经营模式没有发展， 115M，一半都subscribe
115M/2*9*12=$6.21 B
Profit Margin (ttm): 7.27% (yahoo finance)
假定不变
NI= $6.21B *7.27%= $451M
shares =52.36M
EPS= $8.61
在这种情况下，PE 应该回到normal 状态了
假定PE=20 (比normal 还要高一点点)
P=$172
现在价格$156.16 (10/05/2010)
当然这是假定subscription fee 不变的情况 |
j*****h
发帖数: 3292 | 2 好， 美国人民都用netflix乐
假设全垄断，经营模式没有发展， 115M，全都subscribe
115M2*9*12=$12.42 B
Profit Margin (ttm): 7.27% (yahoo finance)
假定不变
NI= $12.42B *7.27%= $902M
shares =52.36M (不稀释)
EPS= $17.22
在这种情况下，假定PE=15
MSFT 现在PE12 还有红利， MSFT 三年卖一次，NFLX 天天卖
P=$207
现在价格$156.16 (10/05/2010)
当然这是假定subscription fee 不变的情况
NFLX的一辈子 |
j*****h
发帖数: 3292 | 3 MSFT 是全球性的， 而且不是按家庭数来计算的
MSFT 股价$0.6 (1989) 到$58 (2000)
从2000到2010 $58-> $24.35
disclaimer: 没有考虑地球家庭增长 |
v****e
发帖数: 19471 | 4 Revenue X 3, delivery method from mailing to internet, Profit Margin不变？
【在 j*****h 的大作中提到】
: 好， 美国人民都用netflix乐
: 假设全垄断，经营模式没有发展， 115M，全都subscribe
: 115M2*9*12=$12.42 B
: Profit Margin (ttm): 7.27% (yahoo finance)
: 假定不变
: NI= $12.42B *7.27%= $902M
: shares =52.36M (不稀释)
: EPS= $17.22
: 在这种情况下，假定PE=15
: MSFT 现在PE12 还有红利， MSFT 三年卖一次，NFLX 天天卖
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j*****h
发帖数: 3292 | 5 发信人: jackahh (RunFrogRun), 信区: Stockcafeteria
标 题: Re: NFLX 的一辈子 (交作业)
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Oct 6 06:36:33 2010, 美东)
here is the catch
真做到半垄断的话
net profit margin 至少要double
定价也会使用歧视性定价了 |
j*****h
发帖数: 3292 | 6 你说的问题就是economy of scale 和economic profit 的问题
最后回归，economic profit，什么样的net margin 才是合理的
也就是说竟争对手何时开始进场
hollywood 是不希望看到一家独大的格局的
当时给了blockbuster 一些特别优惠， 就是想有竟争
但他们选错了目标
【在 v****e 的大作中提到】
: Revenue X 3, delivery method from mailing to internet, Profit Margin不变？
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c*****k
发帖数: 2080 | 7 reveneue算法需要改进。
参考facebook/yahoo/goog的营收（还没月费呢），客户base大本身就是钱途无限的买
卖。
【在 j*****h 的大作中提到】
: 我来毛估估
: 现在用户15M
: 月金$8.99.
: 一年的revenue: 15M*9*12=$1.62 B
: Revenue (ttm): $1.88B (yahoo finance)
: 相比， 较合理
: The number of households in the United States is
: projected to increase during the next 15 years, reaching
: 103 million by the turn of the century and almost 115
: million by 2010.
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v****e
发帖数: 19471 | 8 上哪儿看Facebook的营收去？
【在 c*****k 的大作中提到】
: reveneue算法需要改进。
: 参考facebook/yahoo/goog的营收（还没月费呢），客户base大本身就是钱途无限的买
: 卖。
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j*****h
发帖数: 3292 | 9 对， 这是另一个很大的炒作base
给人很大的空间，多数是想像 |
c*****k
发帖数: 2080 | |
