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发帖数: 5997 | 1 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: tooearly (郎教授不炒股), 信区: Stock
标 题: 谈谈自己的看法（更新版）
发信站: BBS 未名空间站 (Tue Jun 7 16:53:54 2011, 美东)
股版大牛们，欢迎谈谈自己的看法。
教授给几个主题：
1，大盘走势；2，金银走势；3，中概；4，小股民近期可实现的激进或稳妥地操作策略。
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教授先写几段话段抛砖引玉一下，
没有什么时间整理，如果太散乱和错误还请版友多多包含
美国经济现在面临的问题是什么？不少人说是double-dip recession，教授觉得还没有一步就走到到这么严重的境地。但是如果用一个词来贯穿的形容现状的话，我觉得应该是uncertainty了（原因和对策下面讲）。
美国现在利率低，房价低，贷款门槛也不高，在过去的2010年和2011年第一季度中，无论生产，零售，贷款，失业率（就业机会）各项指标都相当良好。QE1和QE2也给美国经济带来了良好的流动性，一切经济增长的因素看上去都有了，为什么现在又会重新出现经济二次探底的危险？关于这点我专门在股版和许多版友探讨过，不再赘述了。简而言之，总结起来就是QE+政策性就业+长期压抑的购买力在2010年感恩圣诞季的集中爆发，变成了各生产厂家和零售商家的漂亮的ER。大量产品的集中消费使得企业在短时间内不但消耗了库存，并增加了大量补货，和日后铺货的生产订单。这同时又带来了就业人数的攀升。所以，可以看到，在感恩圣诞季之后的一段日子里，就业机会仍然在缓步增加。也因此大部分企业和商家的2011一季度ER仍然差强人意。但是，正如我当时便担心的一样，感恩节和圣诞的消费是不可持续的，许多商家在一季度中后期便很快感受到了这一点。教授也听闻部分公司和企业在一季度后，因看不到扩大生产的必要，开始违背州政府的促进就业的措施和政策（政府刺激就业的财政Bonus也已近用完）。所以如果Obama Administration在近几个月内如果不能够篡改就业数据或者修改其计算方法的话，教授预见失业率在这几个月内仍然会居高不下。
另一个指标，全球的PMI（采购经理人指数），在五月全面走低。美国PMI从4月的60.4滑落至53.5，远远不及市场57.0的预期。而就在美国5月PMI数据跌至20个月低点的同时，欧元区、英国和中国最新公布的PMI数据也分别触及7个月、20个月和9个月的最低水平。当然PMI指数具有时间和季节因素，但是中国的PMI环比去年同期降低0.9%，这也反映了全球制造业的降温。因此，第二季度中许多制造业和零售业相关公司的ER很可能会miss estimate。
如果欧洲的PIGS是缺钱的话，现在美国面临和中国则面对完全相反的问题，即不缺乏流动性，甚至流动性过剩；但是企业和公司，即使有钱，有贷款也不敢投入扩大生产，不敢雇佣新员工，因为对于经济的担忧和不确定性严重制约了公司和投资人的决断以及行动。同样，对于美国的股市的投资也面临着的同样的uncertainty的问题。QE所带来的大量资本注入，使得美国股市用通俗的话说“不差钱”。回顾这大半年来，股市可以算找个借口就能暴涨。但是，面对着近期美国和全世界这样困难的形势，热钱会往哪里去，还往股市里砸？华尔街大佬恐怕不会这么乐于助人。
最后回到我早先提出的四个问题，给出我自己粗浅的答案，欢迎大家的质疑和讨论：
1， 大盘走势：
6月跌，月尾回拉；7，8，9月很可能随各公司ER和失业人数深度回调。大盘已经被暴力击穿，想buy on dips，想要捂到涨回头，近期是难以实现的，只会套住再套住。经济和制造业萧条，所带来的是矿产，能源价格也很难提高，因此除了新兴行业很难找到避险的板块。农业股过了夏天会抬头。MON依然看好。
2， 金银走势：
6月，波动，近期可能被打压，便于避险资金低位进入，总体6月趋势是上升。教授4月30号刚好喊到黄金的顶（当然很大部分是运气成分）；但是，现在有人说黄金白银到顶，教授不同意。
3， 中概：
近几个月尽量远离，中概中的资金撤离得速度会比你想象的快得多，如有操作意向，应尽量以DT（Day Trade）为主。可以学习名菜的帖子，和我之前分析DT的帖子。
4， 小股民近期可实现的激进或稳妥地操作策略。
激进：选择short制造和零售业相关股票，看大趋势短期好不起来。近期52周新低的板块尤其值得关注。购买粮食股票，或者更激进的可以投资金银（银子波动更加剧烈，对小青蛙非常冒险）。
稳妥：现金为王，或于月中逢低杀入，并在六月底前，七月初主要数据出来前走掉。持币观望至QE3出来前（教授胡扯预计在金秋10月，那时又一个季度过去，又三个月就业低迷，O8再不出台政策他就铁定下台了），到时候再进入也不迟。中间给自己放放假，享受一下暑假的海滩生活。
本贴回帖中，许多版友的认识非常深刻。但是篇幅所限，他们所谈的内容，我也没有都谈到和讨论到，这里向他们表示感谢（明天发包子）。股版本来就是一个信息交互的平台，非常欢迎大家提出意见和讨论。 |
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