l*******u
发帖数: 2496 | 1 中国拟大增800吨黄金储量 对冲美元贬值
美国狂印银纸，美元贬值可能性大增，黄金顿为举世追捧的保值避险工具。中国将
加快出台《黄金工业发展专项规划》和《黄金工业产业发展政策》，并提高今年黄金产
量计划至创纪录的290吨及新增黄金储量800吨。
香港大公报报道，中国工信部副部长苗圩在福建省厦门市召开的全国黄金工作会议
上表示，今年黄金行业的主要工作目标是黄金产量达到290吨；新增黄金储量800吨。此
外，政府还将鼓励黄金企业并购，黄金行业前10名企业的产量和效益占到全行业的50%
以上。
黄金产量年均增近一成
苗圩表示，近年来黄金工业发展取得了“量”的增长和“质”的提高。○三至○八
年期间，黄金产量年均增长7.6%，利润年均增长41%。去年产量亦达到282吨，利润124
亿元，均创下历史最好水平。同时，金矿地质勘探取得较大进展，年均新增黄金资源储
量700吨左右，黄金行业连续多年实现勘探新增储量大于生产消耗储量。
过去五年间，内地黄金产量年均增长7.6%，利润年均增长41%。
但苗圩同时指出，虽然中国已成为产金大国，但还不是黄金强国。从综合实力来看
，无论与内地其他行业还是国外的大型矿业 |
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s********w
发帖数: 352 | 2 人民币从长期来看，一定会升值，索罗斯等对冲基金一定做好了准备阻击一把，鼓吹中
国经济如何如何好，同时利用美国政府强大的国家机器，他们的手法有哪些？主要是怎么赚钱的
？谁是学经济金融的，分析分析。 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 3 ASHR已经高出NAV大约6%
CAF比它的NAV低至少8%
多空对冲，死等回归就行了 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 4 ASHR比它的NAV高$1.39；CAF比它的NAV低$2.21。
对冲，就是认定这个总共$3.60的差价将来必然有变小的机会，而未必有变大的机会。
只要变小，就是盈利，不论股市涨跌。
26% |
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B**********r
发帖数: 7517 | 5 假设A股从2500涨到5000点，那XCAFX和CAF不都翻倍以上？
恰恰相反，A股大涨的话，CAF历史上几年有很大的premium，而不是discount。而ASHR
作为ETF，是不应该有多少premium/discount的。现在这轮牛市行情，ASHR这么大的
premium，CAF这么大的discount，两者都是不合理的，就要回归。
我再说一次，这个是无风险对冲机会，黑庄控制不住的。 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 6 ASHR已经高出NAV大约6%
CAF比它的NAV低至少8%
多空对冲，死等回归就行了 |
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B**********r
发帖数: 7517 | 7 ASHR比它的NAV高$1.39；CAF比它的NAV低$2.21。
对冲，就是认定这个总共$3.60的差价将来必然有变小的机会，而未必有变大的机会。
只要变小，就是盈利，不论股市涨跌。
26% |
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B**********r
发帖数: 7517 | 8 假设A股从2500涨到5000点，那XCAFX和CAF不都翻倍以上？
恰恰相反，A股大涨的话，CAF历史上几年有很大的premium，而不是discount。而ASHR
作为ETF，是不应该有多少premium/discount的。现在这轮牛市行情，ASHR这么大的
premium，CAF这么大的discount，两者都是不合理的，就要回归。
我再说一次，这个是无风险对冲机会，黑庄控制不住的。 |
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j***i
发帖数: 2203 | 11 被好几个人站内，总结下发个帖 省了再一个个回复了
disclaimer: 外行菜鸟 去年8月期指被阉 融券被砍 才开始研究最后一个对冲工具期权
，内容仅是自己的经历供参考。适合有想打新股，但是怕新股门票亏（比如我），或者
想炒股同时想锁定最大可能亏损幅度同时挣起来上不封顶的
开户
1 跟期指，两融一样 都是50W，但是不像两融那样需要6个月冷冻期。换句话说礼拜1账
户里有50W资产，货币基金，现金，股票，等等等都算，第二天就可以去开户了，可以
把期指和期权的同时开了
2 必须本人去营业部开户。需要考试，网上有习题。去年出来的时候很严格，现在基本
上就是走过场，券商都会给你答案了。开户的时候会让你手书 你已经了解所有风险，
并自行承担 同时他们拍你一遍写一边念的视屏 （很诡异的感觉 哈哈）。强烈建议即
使不为了考试也去看下习题和讲座，这玩意在大盘波动的时候上下都是百分之几百的来
，而且杠杆比率可以比没阉割之前的股指期货更高。自己搜 上交所+期权教程，上交所
官网
就有。
3 完了之后给一个模拟账户，完成一下模拟交易之后给实际账号。
买购开，卖平，买沽开，卖平，卖购开，买平，卖沽开，买平，... 阅读全帖 |
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g****t
发帖数: 31659 | 12 没有对冲，A股没办法入市啊。我肯定不会进去。
还是老老实实买A股的标普 500 ETF算了。
现在这情况，等于我只能long,我的对手盘可以long,也可以short。
被他们玩死只是时间问题...
其实做空对一般老百姓卡的越严，内部能做空人士的寻租机会越高。
像你说的这种情况，有关系能拿到融券的，都是赚大钱啊。
有能力批融券份额的，那更加是躺着赚大钱了。
怕就怕这种人为随意规定，给官员巨大的自由度和寻租空间。
改开几十年了，土共怎么就是不明白呢。 |
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j***i
发帖数: 2203 | 14 光看保费是不便宜
但是加上中国特色的新股发行制度，这个保费可能就是负数了（假设万二中签率，一年
150个上海的票）
目前的确还有不确定性，比如如果新股平均中签率万一还不到，或者大家都这么搞把保
费抬的更贵，再或者新股发行继续延后，所以我现在也没全部上，就搞了小部分仓位实
验下，先确保
1) 手工合成的能跟踪50ETF的走势
2）50期权能完全对冲50ETF |
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O***C
发帖数: 1219 | 15 比如GSK（英），TMX（墨西哥），CHL(中国）
这些ADR在设计发行的时候有没有做汇率对冲：比如说不管美元兑该国货币汇率如何变
化，ADR的美元标价都不受影响？
谢谢! |
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v*********5
发帖数: 33 | 17 各位大牛好~~
我现在收入是以CHF计,但是每月房租是EUR. 考虑到银行兑换的点差太大以及流动性略
差,
想在oanda(目前只考察了这个)通过买入EUR/CHF来对冲EUR升值的风险.当然如果EUR相
对CHF贬值的话, 是不是可以通过limit order来减小损失,例如设定在1.19
目前看到oanda关于EUR/CHF的隔夜利息差是0.01%, 考虑使用20倍杠杆
不知道这样操作有没有什么比较大的风险或者成本?
谢谢 |
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s***n
发帖数: 678 | 18 今年的股市收益已经很大，可是一直担心要是QE太早结束，未来一两年的时候会有崩盘
。可是显然很难知道timing。请问一下对在未来一两年股市下跌风险，比较好的对冲手
段有什么。觉得diversification 很难，bond已经很贵，贵重金属现在下行风险不小，
QE结束对Gold利空也很大。我现在想到的只有买option，还请指教。 |
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q*******6
发帖数: 129 | 19 嗯，您说的这种类型的对冲基金应该是equity long/short的，注重在于选股，所以起
步通过newsletter吸引潜在投资人，我的这个小策略主要靠我的计算和操作，都发
newsletter就是纯粹做雷锋了 |
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c*********i
发帖数: 570 | 20 假设回到2007年底，人人都清楚房地产马上要崩溃的时候，但是又不想卖房。
能不能用对冲的方法减弱房地产贬值的冲击？ |
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f***c
发帖数: 1285 | 21 其实我个人觉得，房价跌的时候，把房产出租就是一种风险对冲的方式。无论房价涨跌
，出租都是净收益。
如果想着short home builder的股票，做空比做多的风险高多了，例如08,09年就烧死
了。 |
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D****V
发帖数: 93 | 22 有一笔钱，不想存银行，想投到 股市多点收益，但是有可能随时会用到钱，希望买几
种能够对冲的ETF或mutual fund,这样不至于一跌的时候，所有的都跌，同时遇到需要
钱，不得不卖，损失惨重。所以希望任何时候，当一些跌的时候，另一些会涨或至少不
太跌，也就是终有至少1个股票是不跌的，这时候就可以卖这个股票救急。我初步考虑
IVV+PFF+MO+FDGRX。不知各位如何认为？ |
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d***n
发帖数: 39 | 23 http://featurex.ai
老板曾经搞成过一个基于机器学习的对冲基金，08股灾全身而退。现在休整了再来一次
（well funded)
。很cool的tech，欢迎大家加入。现在有20个position要短期填满，我可以提供内推。
给我发简历，站内信箱联系。 |
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z*********n
发帖数: 1451 | 24 看你未来加点儿方向，想走金融路线的选对冲基金，想走IT路线的选FLG
金融路线升级是转quant转trader，最终实现财务自由
IT路线升级是升senior staff，然后转start up，最终实现财务自由。 |
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d***n
发帖数: 39 | 25 http://featurex.ai
老板曾经搞成过一个基于机器学习的对冲基金，08股灾全身而退。现在休整了再来一次
。很cool的tech，欢迎大家加入。我可以提供内推。给我发简历，站内信箱联系。 |
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k********1
发帖数: 6 | 26 Is it worth buying? my wife loves the inside. any way to improve and fix a
bit for 对冲? do you guys think it is a very serious or minor weakness? many
thanks! |
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e*******e
发帖数: 9616 | 27 ap偶然对冲一下有危险吗？
比如说半年里有２－３个月
A -B: 1000
B-A: 500 or 1000
会有风险吗？这个月任务繁忙，吃相差了点，哈哈
谢谢 |
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s*******5
发帖数: 312 | 28 对冲包括其他工具是为避险用的，如果你有实际交易的风险，可以用这些工具来降低风
险。
但这些工具现在脱离了实际交易的基础，也被赋予了超越避险的要求... 很象这里大家
开卡为了开卡奖励，不是因为需要用这张卡一样。
深究起来，为什么这种交易没有被限制...所以这也不仅仅是这些交易者的事情...
但避险工具和衍生产品的组合走得太远，背离了实际的交易基础，价值基础，甚至伦理
基础，风险就会扩大，边界在哪里永远是一个问题。 |
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d****g
发帖数: 7460 | 29 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: bingya (bing), 信区: Military
标 题: 华尔街挑选赵家子弟出任顶级对冲基金CEO
发信站: BBS 未名空间站 (Tue Jan 31 09:31:26 2017, 美东)
赵鹏出任citadel securities CEO
赵鹏1997年毕业于北京八中，2001年毕业于北京大学数学系 |
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J**********y
发帖数: 1891 | 30 目前在某投行做，业绩不错，回报挺高。
想做个global macro的对冲基金，不过不仅仅局限在finanical投资，也想做一些私募
和房地产方面的。 |
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q*******6
发帖数: 129 | 32 我只能说无知真可怕，你知道paulson多少钱起家的?现在基金规模多少么？
btw, 集资买地皮造condo那叫REPE（real estate private equity)也是私募基金的一
种，不过由于J curve的存在，在前3-5年你是看不到任何收益的，而基于金融产品的对
冲基金，一年收益不好我想你就可以撤退了，从这点上来说，对冲基金更靠谱一些。 |
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f***c
发帖数: 1285 | 33 我怎么哪个版都看到这个帖子
过去四年都是牛市，牛市平均40%的收益不算什么。今年到现在算是走熊，SPY回调，但
是YTD微涨0.8%。结果lz大亏10%，这能证明你的模型只在牛市有效吗
如果对冲基金做大，这种风险控制能力有待加强。 |
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q*******6
发帖数: 129 | 34 1）我说话向来是反馈性质的，您说的很满我自然很满地反馈回去而已，在您介意我的
反馈“很满”之前请您先检查下您自己说的是不是过于“满”
2）我只能说您对冲基金行业的无知让人很无奈，因为过去的10年冲基金行业是爆发性
增长，每年的增长金额接近2万亿，您的意思是上万亿美元投资金额的投资人都不如您
“聪明”，不知道去买指数ETF？ |
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k******t
发帖数: 1498 | 35 事实上人们通常通过一个人说话的方式而不是具体的内容来判断一个人的credibility。
就你的情况而言，MichaelMa的质疑有两点：1）你只有从去年7月开始的statement；2）
你的YTD是-10%。你的回复策略是太过于defensive，而且有顾左右而言他的嫌疑。如果
我是你，最简单的做法：即使只有quarterly statement，把去年一整年甚至更早的贴出
来。这比说什么都有用。至于-10%的YTD，虽然不漂亮，倒也不至于太致命，让人笑好了
。另外，据我所知道的broker，tdAmerica，etrade，就连我很多年前用的zecco，不论
大小都是提供monthly statement好多年了，这个似乎SEC还是什么有规定的。另外那个
70%的claim完全没有必要说。
我不确定你对对冲基金这个行业的领会有多深。事实上过去20年来，HF规模的扩大正在
work against itself。整个market的inefficiency就那么多，加进来分钱的投资者和从
业人员越多，整个行业的回报率只会越小。实际的回报水平的统计资料到处都是，就没
有必要争论了。人们... 阅读全帖 |
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q*******6
发帖数: 129 | 36 只有股票和指数的option,如果您了解一点HF投资的基本知识，就应该知道HF是没有
stop的，只有根据对冲系数进行动态调整。
f
们讲 |
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f***c
发帖数: 1285 | 37 什么垃圾基金
你一个主动型的对冲基金既收管理费，又收益分红，结果连被动的sp500都不如。还说
什么不是bemchmark。骗子理论一套套的。
风险管理都不懂，今年大盘震动一下，你就跌破底裤了。还自称是波动，你1，2%波动
我相信，10%亏了还叫波动。
还好意思来这里吆喝。
★ 发自iPhone App: ChineseWeb 8.6 |
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k***e
发帖数: 7933 | 38 如果连passive的index都beat不了，那这种对冲基金不要也吧 |
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q*******6
发帖数: 129 | 39 您如果拿07年-09年的passive index哪个对冲基金beat不了呢？您会因此而做出投资决
策么？ |
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w****l
发帖数: 6122 | 40 option的作用大，正确保管使用她，
千万不要不对冲，预防暴涨和暴跌。
有人买她陪了本，甚至还被wipe out,
券商打来马金call，还要受到重惩罚。
切莫单边赌期权，请你牢牢记住心。 |
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w****l
发帖数: 6122 | 41 “如果中国资本去跟和老美玩杠杆，拼交易，那纯粹是找死。”范卫强说，美国市
场的对冲基金操作手法极其凶悍，这令缺乏征战美股经验的中国私募基金望而生畏，因
此，大多数此类中国私募都仅使用很少甚至根本不敢使用衍生品工具，而是“老老实实
地价值投资”。 |
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w*******i
发帖数: 987 | 42 【 以下文字转载自 Quant 讨论区 】
发信人: waiwaiwai (whywhy), 信区: Quant
标 题: Re: 我在纽约对冲基金业的这些年 (转载)
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Feb 15 08:45:04 2010, 美东)
请教这文章里面提到的南木基金的英文是啥？多谢
杰夫就是在这样的一个环境下，顺应潮流，在哈佛呆了13年以后终于不干了，04年
扯了面旗子另立山头，建立了南木基金，一启动就是24亿美元的规模。如果说澳洲的基
金像是民国地方军阀，比如说阎锡山的部队，那么根红苗正的哈佛基金经理自己的基金
就如同中央军嫡系整编七十四师一样。话说哈佛对待反水儿的同志还真是不薄，一出手
就是5个亿的投资砸向了南木基金。基金利用了大量的杠杆，买卖企业债券，股票。可
是随着2006年美国房市到顶，杰夫在哈佛基金管理公司时的好运气似乎用完了，06年全
年基金跌了-10%。在07年上半年，基金缓慢回升，赚了几个百分点的回报，不料进入7
月份，在大市急剧恶化的信贷环境下，基金持有的公司债券（corporate bond)和债券
掉期合约(CDS: Credit De |
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O***C
发帖数: 1219 | 43 比如GSK（英），TMX（墨西哥），CHL(中国）
这些ADR在设计发行的时候有没有做汇率对冲：比如说不管美元兑该国货币汇率如何变
化，ADR的美元标价都不受影响？
谢谢! |
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j******g
发帖数: 25 | 44 请问现在对冲基金构建投资组合的方式有哪一些啊？
vilatility 是干什么用的啊？
谢谢啊 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 45 97年香港不也入场小试牛刀,索落死立刻败下阵来,如果天朝玩大的,这些对冲基金能扛
的住吗 |
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W*****e
发帖数: 7759 | 46 比如汇市场,今天做反方向的死的很惨.美国人可以把全世界其他吵汇的钱都赚过来嘛.
比如大家都看多美元事,对冲基金提前埋伏,Fed突然放个大利空.如此这般来个几十次
Fed就发了. |
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K***l
发帖数: 724 | 47 说再多废话也没用，就在去年VIX有个Spike，it的call的价格居然远低于intrinsic
value，也就是Vix是40，30的call只有5-6块，这种狗屁玩意儿怎么对冲？ |
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