S*********g
发帖数: 24893 | 1 交易员笔记(1-4)
by zerohedge (zerohedge)
(1)2012大选前的最后一次就业数据
又到了每个月赌美国就业数据的日子。
之前的亚洲交易日非常安静。前一天美国良好的新增失业数据还在各个市场消化。悉尼
利率市场一开盘已经被推高了几个基本点。SP期货也表现尚可。
亚洲以澳洲为先的利率市场,经历了较好的中国PMI，澳洲房地产数据等一系列利好消息
之后,却一直没能巩固走空的方向。一方面美国的飓风和政治（总统选举和伯南克的去
留）正成为推高利率的阻力，而另一方面德国央行行长对希腊的谈话，日本央行的失望
，挥之不去的对中国的担心，加上低迷的股市让各家投行交易员不敢轻易确立方向。毕
竟周五的就业数据和下周二的澳洲央行会议才是决定澳洲利率方向的重头。
我周一开始建立空仓，C行发出的飓风影响（短期影响被高估，中长期重建对GDP有利，
且保险分保损失较为分散）更让我加重了赌注。然而，虽然经历了良好的经济数据后，
我却迟迟无法实现预期的盈利。这让我颇为沮丧。而另一方面，U行传来的大裁员消息
也让我感到非常悲哀。我的前任老板在U行任固定收益类交易部门Head。而他的交易部
门恰恰是要... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 2 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Stock
标 题: 交易员笔记(4) 【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Nov 11 06:16:11 2012, 美东)
开个贴抛砖引玉，简单说说投资银行到底是做什么的吧。
投资银行一般主要有两条盈利线。Investment Banking和Global Market。前者是由一
群从不睡觉的“banker”组成的黑社会，主要做企业的上市，并购等和资本运作相关的
业务，收取非常可观的费用作为盈利。后者是一帮以“trader”为核心的庄家兼赌徒，
对全球各种金融产品进行定价和交易，赚取利润。
我对Investment Banking的理解仅限于电影“亲密敌人”里的黄立行，所以也无法展开
细说。但是就凭非死不可开盘能卖在42块，我对他们的工作怀有滔滔的敬仰。
来详细说说Global Market全球市场这一块吧。全球市场大致可分为Fixed Income固定
收益类产品（外汇，大宗商品一般归入Fixed Income）和Equity股... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 3 开个贴抛砖引玉，简单说说投资银行到底是做什么的吧。
投资银行一般主要有两条盈利线。Investment Banking和Global Market。前者是由一
群从不睡觉的“banker”组成的黑社会，主要做企业的上市，并购等和资本运作相关的
业务，收取非常可观的费用作为盈利。后者是一帮以“trader”为核心的庄家兼赌徒，
对全球各种金融产品进行定价和交易，赚取利润。
我对Investment Banking的理解仅限于电影“亲密敌人”里的黄立行，所以也无法展开
细说。但是就凭非死不可开盘能卖在42块，我对他们的工作怀有滔滔的敬仰。
来详细说说Global Market全球市场这一块吧。全球市场大致可分为Fixed Income固定
收益类产品（外汇，大宗商品一般归入Fixed Income）和Equity股票类产品。由于固定
收益产品的交易一般只针对全球各类基金,银行和央行（个别外汇交易除外）,所以大家
对它的了解也许不如股票交易。但是其实无论从资金量，交易量，利润等等来看，固定
收益的规模都是股票的几十倍甚至上百倍。
两者除了规模上的不同外，固定收益类交易主要是基于世界经济的实际... 阅读全帖 |
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D*V
发帖数: 564 | 4 My take away points:
1. 假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，
卷土重来。
2. 每当我进场时，总会预先设定停损点，这是唯一可以让我安心睡觉的办法。我总是
避免把停损点设在市场行情可能轻易到达的价位，如果你分析正确，市场行情就绝不可
能回档到停损价位。如果行情到达停损点，那么就表示这笔交易犯了错误。
3. 我从事交易已经有20多年，若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起
大落给逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番痛击，你必须保持平静。
当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来，你必须把亏损降到最低，尽可能保护
自己的资本，当你遭受重大损失时，你的情绪必定大受影响，你必须减量经营，隔一段
时间再考虑下一笔交易。
4. 我认为交易与心理其实是一体的两面。金融市场是一个试探个人心理障碍的好地方
。发生在自己身上的事，必定是自己心态的反应。失败的交易员很难改头换面为一名成
功的交易员，因为他们根本不会想去改变自己。每位输家的内心深处其实都蕴藏着求输
的潜意识，因此，即使获得成功，也会不自觉的破坏胜利的果实。每个人... 阅读全帖 |
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m*****i
发帖数: 4342 | 5 【 以下文字转载自 come_back_my_money 俱乐部 】
发信人: boshihou3 (道), 信区: come_back_my_money
标 题: 伟大交易员的经验
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Sep 27 22:57:46 2012, 美东)
一、马蒂---舒华兹
简介：
冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之后
成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目
，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。
他认为最重要的交易原则就是资金管理。
观点1：
假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，
卷土重来。
观点2：
无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望
立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要
失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多
少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信... 阅读全帖 |
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R***a
发帖数: 2605 | 6 世界九大顶尖交易员
一、马蒂·舒华兹
简介：冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之
后成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项
目，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。
他认为最重要的交易原则就是资金管理。
观点1：假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实
力，卷土重来。
观点2：无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总
希望立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定
你要失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于
赚多少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。
观点3：任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，例如我能连续获利
12天，可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获利之后立即减量
经营。遭逢亏损的原因通常都是获利了结之后却不收手。
二、麦可·马可斯
简介：天才交易员，1969年至1973年期间，常常把自己的钱亏得精光，处于... 阅读全帖 |
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y*****l
发帖数: 5997 | 7 【 以下文字转载自 Chinook 俱乐部 】
发信人: chrisdays (hichris), 信区: Chinook
标 题: 转发： 最优秀的交易员的交易原则及经验之谈
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Sep 27 17:06:05 2012, 美东)
一、马蒂---舒华兹
简介：
冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之后
成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目
，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。
他认为最重要的交易原则就是资金管理。
观点1：
假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，
卷土重来。
观点2：
无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望
立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要
失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多
少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。
观点3：... 阅读全帖 |
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A***C
发帖数: 143 | 8 新手，还在闭关修炼中，看到一些比较有意思的教材，转载之。
作者：rule
做了一年多期货交易，看了这个感触深刻。
极好的教材
一、马蒂---舒华兹
简介：
冠军交易员，起初交易的十年，经常亏损，长期处于濒临破产的边缘，1979年之后
成为一个顶尖的交易员。他一共参加过10次的全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目
，获得9次冠军，平均投资回报率为210%，他赚到的钱几乎是其他参赛者的总和。
他认为最重要的交易原则就是资金管理。
观点1：
假如我错了，我得赶紧脱身，有道是留得青山在，不怕没柴烧。我必须保持实力，
卷土重来。
观点2：
无论你何时遭受挫折，心中都会很难受，大部分交易员在遭受重大亏损时，总希望
立即扳回来，因此越做越大，想一举挽回劣势，可是，一旦你这么做，就等于注定你要
失败。在我遭受那次打击之后，我会立即减量经营，我当时所做的事，并不是在于赚多
少钱来弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。
观点3：
任何人在从事交易时，都会经历一段持续获利的大好光景，例如我能连续获利12天
，可是最后我一定会感到很疲累，因此我会在连续盈利或者重大获... 阅读全帖 |
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s***d
发帖数: 15421 | 9 【 以下文字转载自 Quant 讨论区 】
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Quant
标 题: 交易员笔记(2)【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】 (转载)
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Nov 5 17:47:03 2012, 美东)
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Stock
标 题: 交易员笔记(2)【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Nov 5 07:56:28 2012, 美东)
交易员的噩梦系列--贝克汉姆
2010年11月中旬的某一天。
我刚刚度完假期回到办公室。刚刚处理完邮件，老板“贝克汉姆”就来到了办公室。见
到我,他像往常一样微笑着欢迎我回来，饶有兴趣的听着我讲一些旅途的趣闻。我小心
翼翼的开着一些玩笑，从他开心的大笑里，我感受不到一丝一毫的的沮丧和慌乱。在刚
刚过去的三个交易日，贝克汉姆已经损失了3500万美元了。
贝克汉姆是公司的明星。他已经连续三年每年为公司创造1亿美元的交易盈利。 34岁的
他，已经是MD第三年，且总管整个区域的固定... 阅读全帖 |
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q****x
发帖数: 7404 | 10 新浪财经讯 北京时间5月9日上午消息，据彭博社报道，受金融业现金奖金比例缩水和
监管新规限制影响，华尔街多名明星交易员选择投奔对冲基金行业。
过去的两年时间，华尔街银行业不是大砍报酬就是延迟付薪，并降低了交易员期望
投资的仓位水平，交易员们打算从对冲基金那里寻找更好机会。
根据彭博数据，去年巴克莱银行对员工发放的现金奖金最高上限是6.5万英镑(10.5
万美元)，德意志银行是10万欧元(13.1万美元)，摩根士丹利为12.5万美元。美国银行
部分员工的现金奖金最高被限定在15万美元。
纽约猎头公司Options Group的执行合伙人Michael Karp表示，对冲基金对董事总
经理级别的交易员开出的年薪大约是20万-25万美元。一些最大的对冲基金可能会把交
易员创造的盈利中最多12%发给他们做奖金。
根据纽约薪酬咨询机构Johnson Associates Inc。的统计，对冲基金和银行不同，
对于最赚钱的员工，对冲基金发放的奖金中现金比例通常会达到50%或更高。
德意志银行交易员John Silvetz 五年来通过交易公司债和信贷衍生品为该行赚了
大约7亿美元，但他每年奖金中现金... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 11 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Stock
标 题: 交易员笔记(2)【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】
发信站: BBS 未名空间站 (Mon Nov 5 07:56:28 2012, 美东)
交易员的噩梦系列--贝克汉姆
2010年11月中旬的某一天。
我刚刚度完假期回到办公室。刚刚处理完邮件，老板“贝克汉姆”就来到了办公室。见
到我,他像往常一样微笑着欢迎我回来，饶有兴趣的听着我讲一些旅途的趣闻。我小心
翼翼的开着一些玩笑，从他开心的大笑里，我感受不到一丝一毫的的沮丧和慌乱。在刚
刚过去的三个交易日，贝克汉姆已经损失了3500万美元了。
贝克汉姆是公司的明星。他已经连续三年每年为公司创造1亿美元的交易盈利。 34岁的
他，已经是MD第三年，且总管整个区域的固定收益交易部门。他的相貌身材酷似英国足
球巨星贝克汉姆，因此我私下和朋友都叫他贝克汉姆。而他也确实具备一名优秀运动员
的身体素质。贝克汉姆酷爱滑雪，登山，足球，板球和高尔夫，而他最擅长的是马拉松
和铁人三项。每隔两三个月，他都会在某个周一的下午，... 阅读全帖 |
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l****z
发帖数: 29846 | 12 瑞
士银行（UBS AG）说，该行一位交易员未经上级批准私自动用银行自有资金进行交易，
造成高达20亿美元的损失。瑞银这一具有戏剧性的坦白提出了一些新问题，即作为全球
最大银行之一的瑞银能否管控风险？全球监管机构又是否有能力对其进行监管？
瑞士银行说，该行交易员阿杜伯利未经上级批准私自动用银行自有资金进行交易，造成
高达20亿美元的损失。
据知情人士透露，未经授权的衍生工具交易对赌导致了上述损失。瑞银称客户头寸未受
影响。
瑞银在周三晚间发现了这一问题，并在周四凌晨1点通知伦敦警方，称该行一名交易员
存在欺诈行为。周四凌晨3点30分，伦敦警方以涉嫌滥用职权构成欺诈逮捕了一名31岁
的男子。
据知情人士透露，被逮捕的这名男子名叫阿杜伯利（Kweku Adoboli），是瑞银驻伦敦
的一名交易员。此人动用瑞银的自有资金在与交易所买卖基金（ETF）相关的金融工具
上押下赌注。这类金融工具允许客户交易追踪大盘指数走势的证券。警方说，被逮捕的
这名男子还未被起诉，直到周四晚上仍被羁押。记者无法联系到阿杜伯利就此置评。
据知情人士透露，和阿杜伯利在一起工作的交易员约翰•休斯（John ... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 13 交易员的噩梦系列--贝克汉姆
2010年11月中旬的某一天。
我刚刚度完假期回到办公室。刚刚处理完邮件，老板“贝克汉姆”就来到了办公室。见
到我,他像往常一样微笑着欢迎我回来，饶有兴趣的听着我讲一些旅途的趣闻。我小心
翼翼的开着一些玩笑，从他开心的大笑里，我感受不到一丝一毫的的沮丧和慌乱。在刚
刚过去的三个交易日，贝克汉姆已经损失了3500万美元了。
贝克汉姆是公司的明星。他已经连续三年每年为公司创造1亿美元的交易盈利。 34岁的
他，已经是MD第三年，且总管整个区域的固定收益交易部门。他的相貌身材酷似英国足
球巨星贝克汉姆，因此我私下和朋友都叫他贝克汉姆。而他也确实具备一名优秀运动员
的身体素质。贝克汉姆酷爱滑雪，登山，足球，板球和高尔夫，而他最擅长的是马拉松
和铁人三项。每隔两三个月，他都会在某个周一的下午，风尘仆仆的背着他破旧的大旅
行包从机场直接冲回办公室。公司里的对冲基金销售人员会立刻围上去问：“Yo-yo!
Look who is back! How is the Marathorn in Paris this time?”贝克汉姆会微笑着
用一口浓重的美国南方英语，履带得... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 14 【 以下文字转载自 Quant 讨论区 】
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Quant
标 题: 交易员笔记(3) 【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Nov 9 11:01:15 2012, 美东)
交易员的噩梦系列—我最黑暗的一天：2011年8月5日星期五
贝克汉姆离职后，我和交易部门的另一位利率衍生产品交易员Sam共同合并接管了贝克
汉姆的交易账本。Sam是一个留着大胡子，一口一个“mate [mite]（澳洲口音，a发成i
音）, mate”,”Tuesday”说成“Chusday”的典型的澳大利亚人。他的生活很laid-
back，热爱啤酒，滑雪，高尔夫和壁球。在这之前他主要交易澳大利亚的利率期权产品
，交易风格非常稳健。虽然没有特别大的盈利的，但每年都能稳定的为公司贡献1,2千
万美元的利润。他加入后，他的澳元利率产品的交易账本也被合并入贝克汉姆的交易账
户里。这样一来，我和他实际上操作一个庞大而复杂，涵盖日元，澳元，美元，欧元利
率产品的交易账本。工作量和压力一下子增加了很多。我和Sam每天小心... 阅读全帖 |
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h*********n
发帖数: 915 | 15 瑞士银行（UBS AG）说，该行一位交易员未经上级批准私自动用银行自有资金进行交易
，造成高达20亿美元的损失。瑞银这一具有戏剧性的坦白提出了一些新问题，即作为全
球最大银行之一的瑞银能否管控风险？全球监管机构又是否有能力对其进行监管？
Sarah Ainslie
瑞士银行说，该行交易员阿杜伯利未经上级批准私自动用银行自有资金进行交易，造成
高达20亿美元的损失。图为阿杜伯利。
据知情人士透露，未经授权的衍生工具交易对赌导致了上述损失。瑞银称客户头寸未受
影响。
瑞银在周三晚间发现了这一问题，并在周四凌晨1点通知伦敦警方，称该行一名交易员
存在欺诈行为。周四凌晨3点30分，伦敦警方以涉嫌滥用职权构成欺诈逮捕了一名31岁
的男子。
据知情人士透露，被逮捕的这名男子名叫阿杜伯利（Kweku Adoboli），是瑞银驻伦敦
的一名交易员。此人动用瑞银的自有资金在与交易所买卖基金（ETF）相关的金融工具
上押下赌注。这类金融工具允许客户交易追踪大盘指数走势的证券。警方说，被逮捕的
这名男子还未被起诉，直到周四晚上仍被羁押。记者无法联系到阿杜伯利就此置评。
据知情人士透露，和阿杜伯利在一起工作的... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 16 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: zerohedge (zerohedge), 信区: Stock
标 题: 交易员笔记(1) 【原创-若有情节名字雷同,纯属巧合】
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Nov 3 01:45:20 2012, 美东)
'12大选前的最后一次就业数据
又到了每个月赌美国就业数据的日子。
之前的亚洲交易日非常安静。前一天美国良好的新增失业数据还在各个市场消化。悉尼
利率市场一开盘已经被推高了几个基本点。SP期货也表现尚可。
亚洲以澳洲为先的利率市场,经历了较好的中国PMI，澳洲房地产数据等一系列利好消息
之后,却一直没能巩固走空的方向。一方面美国的飓风和政治（总统选举和伯南克的去
留）正成为推高利率的阻力，而另一方面德国央行行长对希腊的谈话，日本央行的失望
，挥之不去的对中国的担心，加上低迷的股市让各家投行交易员不敢轻易确立方向。毕
竟周五的就业数据和下周二的澳洲央行会议才是决定澳洲利率方向的重头。
我周一开始建立空仓，C行发出的飓风影响（短期影响被高估，中长期重建对GDP有利，
且保险分保损失较为分散）更让我加重了赌注。然而，... 阅读全帖 |
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s********n
发帖数: 26222 | 17 瑞银遭遇流氓交易员 巨亏20亿美元
2011年09月16日00:15中国证券报我要评论(34)
字号：T|T
本报记者 杨博
瑞士最大的银行瑞银集团（UBS）于9月15日欧股开盘交易前发表简短声明，称受旗下投
行部门一名交易员进行的未授权交易影响，该集团有可能出现约20亿美元的损失。
瑞银表示“事件仍在调查中”，“此事可能导致集团今年第三季度业绩出现亏损，但客
户头寸没有受到影响”。
受此影响，瑞银在位于苏黎世的瑞士证券交易所挂牌交易的股票价格当天开盘后遭遇重
挫。截至北京时间15日19时15分，瑞银在瑞士证券交易所交易的以瑞郎计价的股票价格
下跌8.14%至10.04瑞郎。据中国证券报记者估算，瑞银在瑞士证券交易所交易的股票市
值较前一交易日缩水34亿瑞郎。
在西方金融市场 ，金融机构交易人员在未经授权情况下代表机构进行的交易，往往被
称为“流氓交易”。近年来，“流氓交易员”事件频频出现，并给部分金融机构带来巨
大损失。
风险管理再受质疑
除上述简短声明外，瑞银方面未就该事件给出更多信息。不过当地时间15日凌晨，伦敦
警方宣布以“滥用职权进行诈骗”的罪名逮捕了一名31岁的男子，瑞银新... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 18 【新人。
无聊想开始随便记录点东西。
发现自己中文作文已是如此之差。。。羞愧。
笔记以固定收益类交易为主，方向性上与股市反相关性较强（QE等重要事件须慎重）。
不知放在这里是否合适。如有打扰，敬请原谅。
若有情节名字雷同，纯属巧合。】
又到了每个月赌美国就业数据的日子。
之前的亚洲交易日非常安静。前一天美国良好的新增失业数据还在各个市场消化。悉尼
利率市场一开盘已经被推高了几个基本点。SP期货也表现尚可。
亚洲以澳洲为先的利率市场,经历了较好的中国PMI，澳洲房地产数据等一系列利好消息
之后,却一直没能巩固走空的方向。一方面美国的飓风和政治（总统选举和伯南克的去
留）正成为推高利率的阻力，而另一方面德国央行行长对希腊的谈话，日本央行的失望
，挥之不去的对中国的担心，加上低迷的股市让各家投行交易员不敢轻易确立方向。毕
竟周五的就业数据和下周二的澳洲央行会议才是决定澳洲利率方向的重头。
我周一开始建立空仓，C行发出的飓风影响（短期影响被高估，中长期重建对GDP有利，
且保险分保损失较为分散）更让我加重了赌注。然而，虽然经历了良好的经济数据后，
我却迟迟无法实现预期的盈利。这让我颇为沮丧。而... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 19 【新人。
无聊想开始随便记录点东西。
发现自己中文作文已是如此之差。。。羞愧。
笔记以固定收益类交易为主，方向性上与股市反相关性较强（QE等重要事件须慎重）。
不知放在这里是否合适。如有打扰，敬请原谅。
若有情节名字雷同，纯属巧合。】
又到了每个月赌美国就业数据的日子。
之前的亚洲交易日非常安静。前一天美国良好的新增失业数据还在各个市场消化。悉尼
利率市场一开盘已经被推高了几个基本点。SP期货也表现尚可。
亚洲以澳洲为先的利率市场,经历了较好的中国PMI，澳洲房地产数据等一系列利好消息
之后,却一直没能巩固走空的方向。一方面美国的飓风和政治（总统选举和伯南克的去
留）正成为推高利率的阻力，而另一方面德国央行行长对希腊的谈话，日本央行的失望
，挥之不去的对中国的担心，加上低迷的股市让各家投行交易员不敢轻易确立方向。毕
竟周五的就业数据和下周二的澳洲央行会议才是决定澳洲利率方向的重头。
我周一开始建立空仓，C行发出的飓风影响（短期影响被高估，中长期重建对GDP有利，
且保险分保损失较为分散）更让我加重了赌注。然而，虽然经历了良好的经济数据后，
我却迟迟无法实现预期的盈利。这让我颇为沮丧。而... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 20 交易员的噩梦系列—我最黑暗的一天：2011年8月5日星期五
贝克汉姆离职后，我和交易部门的另一位利率衍生产品交易员Sam共同合并接管了贝克
汉姆的交易账本。Sam是一个留着大胡子，一口一个“mate [mite]（澳洲口音，a发成i
音）, mate”,”Tuesday”说成“Chusday”的典型的澳大利亚人。他的生活很laid-
back，热爱啤酒，滑雪，高尔夫和壁球。在这之前他主要交易澳大利亚的利率期权产品
，交易风格非常稳健。虽然没有特别大的盈利的，但每年都能稳定的为公司贡献1,2千
万美元的利润。他加入后，他的澳元利率产品的交易账本也被合并入贝克汉姆的交易账
户里。这样一来，我和他实际上操作一个庞大而复杂，涵盖日元，澳元，美元，欧元利
率产品的交易账本。工作量和压力一下子增加了很多。我和Sam每天小心翼翼的应对着
来自各个对冲基金和其他投行的交易，也算是比较平稳的将我们投行的利率期权交易业
务重新扶上了正轨。
终于熬到了夏天，全球交易活动进入了季节性的淡季。交易员们都开始忙着计划着度假
。金融行业有规定，所有投行交易员每年需要强制连续休假两周以上，以此降低做假账
的可能。因为... 阅读全帖 |
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j********e
发帖数: 1192 | 21 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: boshihou2 (捉蛇者), 信区: Stock
标 题: 成为一个成功交易员的经典文
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Apr 22 14:23:03 2011, 美东)
成为一个成功交易员的经典文
仅有5%的人能走完操盘手的5个阶段
这是一篇非常贴切忠肯的交易心理学文章清楚的描述一个优秀操盘手所需历经的心
路历程记的刚踏入市场时一直谨记前辈一再交代的:市场上仅有20%的人赚钱, 80%人赔
钱(二八法则)现在我更相信业内说法:事实上仅有5%的人有能力赚到钱, 95%的人都是在
赔钱的
虽然市场上每天都在创在奇迹,资产在几个月或者半年内翻了十几倍大有人在但依
我亲身经验加上多年来的观察,这些人的钱输光是早晚的事(他们依然是95%里的输家)在
市场上赚进上千万甚至上亿,最后变成负债上千万甚至上亿的故事我听了太多了。
操盘这门工作可以很简单,也可以复杂到你用尽一辈子心血也研究不完有时甚至需
要带点艺术眼光,发挥一点想象力然而最终的关键问题仍在于"自己"所以我才说这里不
仅是战场,也是"人性最终的试炼场"市场上有超过50%的... 阅读全帖 |
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l****z
发帖数: 29846 | 22 根据周二公布的一份联邦起诉书，三名中国交易员非法侵入了两家知名美国法律事务所
的电脑系统，取得有关并购交易的非公开信息，并由此获得逾400万美元的非法利润。
美国曼哈顿检察官办公室发布新闻稿称，上述交易员在至少五家上市公司宣布将被收购
之前购买了它们的股份，其中包括制药公司和芯片制造商。根据美国检察官办公室，这
三名交易员为Iat Hong、Bo Zheng和Hung Chin，他们通过入侵负责并购交易的律所合
伙人电邮帐户获得交易消息。根据起诉书，这三人在2014年4月至2015年底间从事了相
关股票交易。
检察官办公室并未披露律所名称，但《华尔街日报》(The Wall Street Journal)曾于3
月份报道，联邦调查机构正在调查Cravath Swaine & Moore LLP和Weil Gotshal &
Manges LLP的黑客入侵事件，这两家律所为华尔街银行与财富500强公司代理所有法律
事务，包括诉讼案件与规模数十亿美元的并购谈判。
调查机构称，其中一名交易员Hong已于周日在香港被逮捕。执法官员正寻求将Hong引渡
回美国。
记者无法立即得知这三名交易员是否... 阅读全帖 |
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b*******2
发帖数: 3202 | 23 成为一个成功交易员的经典文
仅有5%的人能走完操盘手的5个阶段
这是一篇非常贴切忠肯的交易心理学文章清楚的描述一个优秀操盘手所需历经的心
路历程记的刚踏入市场时一直谨记前辈一再交代的:市场上仅有20%的人赚钱, 80%人赔
钱(二八法则)现在我更相信业内说法:事实上仅有5%的人有能力赚到钱, 95%的人都是在
赔钱的
虽然市场上每天都在创在奇迹,资产在几个月或者半年内翻了十几倍大有人在但依
我亲身经验加上多年来的观察,这些人的钱输光是早晚的事(他们依然是95%里的输家)在
市场上赚进上千万甚至上亿,最后变成负债上千万甚至上亿的故事我听了太多了。
操盘这门工作可以很简单,也可以复杂到你用尽一辈子心血也研究不完有时甚至需
要带点艺术眼光,发挥一点想象力然而最终的关键问题仍在于"自己"所以我才说这里不
仅是战场,也是"人性最终的试炼场"市场上有超过50%的人走了近十年依然在一~二阶段
里徘徊
第一阶段：不知其不可也
这是你开始交易的第一个阶段。由于耳闻了众多百万富翁的发家史，你知道「交易
」是一个能赚大钱的买卖。不幸的是，这就象是你准备学开车，「多容易呀！」，但你
一旦开始就知道有多难了。价... 阅读全帖 |
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c*****a
发帖数: 1131 | 24 细数魔鬼交易员：法兴银行杰洛米亏71亿夺冠
兴业银行, 魔鬼交易员, 科维尔
法国兴业银行宣布，由于杰洛米·科维尔违规购入大量欧洲股指期货，导致银行损失49
亿欧元(约合71.6亿美元)
在金融市场历史上，“不靠谱”的交易员有不少，他们的教训成为人们的谈资，几
多叹息，几多无奈。
1.法兴银行杰洛米·科维尔
历史上最著名的亏损案注定少不了法国兴业银行(13.59,0.19,1.42%)(简称法兴银
行)。其71.6亿美元的巨额亏损，始作俑者正是31岁的巴黎交易员杰洛米·科维尔。
自2007年开始，科维尔用公司资金对欧洲股指期货未来的走向投下了做空的巨额筹
码，并创设了虚假的对冲头寸，以掩盖自己的操作。2008年1月兴业银行管理部门发现
一笔高达500亿欧元的多头股指期货交易源头不明，才暴露了科维尔的短期疯狂行为。
随后，法国兴业银行宣布，由于该名交易员违规购入大量欧洲股指期货，导致银行
损失49亿欧元(约合71.6亿美元)。
而其后，法国银行监管机构――法国银行委员会对兴业银行开出400万欧元罚单，
原因是兴业银行内部监控机制“严重缺失”，导致巨额欺诈案的发生。
科维尔最终被判5年监禁... 阅读全帖 |
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c*****a
发帖数: 1131 | 25 3.澳大利亚国家银行大卫·布伦
2004年澳大利亚国家银行交易员大卫·布伦等人未经授权参与外汇期权交易导致了
银行损失3.6亿澳元，并导致董事会主席与总裁双双辞职。
4.爱尔兰银行约翰·鲁斯纳克
2001年联合爱尔兰银行的交易员约翰·鲁斯纳克通过大量伪造交易文件掩盖交易亏
空，造成联合爱尔兰银行近7亿美元的巨额损失，同时导致爱尔兰银行市值大幅缩水。
该交易员被判处有期徒刑7年半。
2001年雷曼兄弟的一名交易员本应键入“300万英镑”，他漫不经心地多按了两个
零，弄成了“3亿英镑”。富时100指数应声下跌120点，雷曼兄弟为此付出2万英镑罚金。
5.日本住友商社滨中泰男
1995年日本住友商社的交易员滨中泰男未经授权参与了期铜交易，造成19亿美元的
亏损。其后，该交易员被判有期徒刑6年半。 |
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t*******h
发帖数: 2882 | 26 美股重挫，交易错误令道指一度暴跌千点 交易员都傻了！
最新消息：
已证实：误将百万打成十亿 交易员操作错误致美股暴跌
美国纳斯达克交易所公布,将取消在纽约时间下午2时40分至3时期间执行的部分交
易。
受影响的是成交价较2时40分或略早于2时40分时报价,升跌逾60%的股份。
纽约交易所高增长板(NYSE Arca)同时宣布,取消股市暴跌期间部分交易。
美股昨晚出现错盘交易，交易员在沽出股票时错误输入指令，触发道指在半小时内
一度跌近千点，跌穿10000点，跌幅达9.2%，是87年股灾以来最严重的跌市。
华尔街日报称，在5月6日这个金融市场的霉运日里，明显的交易错误让整个事态雪
上加霜。交易员和投资者都紧张不已，迷惑地思忖着一个错误何至于让道指跳水1000点。
道指在后市一度重挫998.50点，创下盘中点数跌幅纪录，此低点与当日盘中高点之
差高达1010.14点。
市场在后市中段股指大幅跳水之前本已形势吃紧。当时交易员正从电视中收看雅典
暴乱的情景，此前希腊政府批准了欧盟和国际货币基金组织(IMF)救助计划中提出的紧
缩方案。
5月6日当天，全球金融市场都出现了大跌，因为投资者对欧洲央 |
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a****k
发帖数: 3457 | 27 使法兴业银行损失88亿元 交易员监3年须全数赔偿
（巴黎综合电）法国巴黎刑事法庭判处导致法国兴业银行承受巨额亏损的交易员热罗
姆·克尔维耶监禁三年。
克尔维耶2007年起的违例交易，导致兴业银行损失49亿欧元（88亿新元）。
巴黎刑事法庭也下令克尔维耶（Jerome Kerviel）赔偿49亿欧元给兴业银行（
Societe Generale bank）。
柯维耶被控违反信托、伪造并使用错误文件、以及将错误资料输入电脑，隐瞒其高
风险的期货交易，造成兴业银行蒙受巨额损失。
按照法律，克尔维耶面对的是长达五年的刑期以及37万5000欧元的罚款。
控方要求法庭对他处以四年徒刑加一年缓刑；而他的律师指银行对交易知情，因此
要求法庭让他无罪释放。
主审法官波特在庭上说，辩方6月在庭上提呈的证据“并无法让我们推断兴业银行
知道热罗姆·克尔维耶的欺诈行为”。
波特还说，克尔维耶在银行不知情之下，进行数额庞大的投机交易。
克尔维耶承认，他经常进行超出规定限额的交易，同时，伪造文件加以掩盖，但他
说，这是交易员常做的事，只要收益高，上司们都会睁一只眼、闭一只眼。他说，他在
交易桌上进行的交易，上司和同... 阅读全帖 |
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f******d
发帖数: 6361 | 28 王国维先生的论著高度概括了交易员所经历的三重境界，为从事dt的后人指明了发展方
向。
第一重境界：昨夜西风凋碧树。独上高楼，望尽天涯路
望尽天涯路，指的是新人入行之初，什么都不懂，于是疯狂地拜读不同的trading book
，浏览trading blog/website，attend trading webinar，最后熟知各个门派的武功招
数，此为“望尽天涯路”。
第二重境界：衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴
在第一重境界基础上，有了理论指导，从此踏上艰险的实战（trade live）之路，每天
在computer前通过internet同全球高手搏杀。这是一个理论联系实际，理论指导实战，
实战印证理论，理论和实战相互提高升华的过程。交易员在这个过程之中经历了复杂的
心理状态，各种理念，体系，方法在脑中不断闪现和交战；交易员时时刻刻都在思考啄
磨，连睡梦之中出现的都是一根又一根的阴阳大棒和一幕又一幕的交易细节；交易员每
天为此废寝忘餐，乐此不疲，即使日渐消瘦都混然不觉，此为衣带渐宽终不悔，为伊消
得人憔悴。
第三重境界：众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处
在经历第1，2重境界... 阅读全帖 |
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L*******a
发帖数: 293 | 29 华尔街交易员：彭尼公司是完美的逼空目标
华尔街交易员们认为，彭尼公司（JC Penney）这支股票是完美的逼空目标。这完美
的“逼空”案例中，空头会被迫止损离场。
周四，JCP宣布将通过高盛向公众增发8400万股普通股融资，发行价格为9.65美元。同
时，JCP还给了高盛30天的期权，使后者有权增加购买1260万股普通股。此前，
华尔街交易员们认为，JCP以9.65美元的价格增发股票可以看作是对冲基金Glenview
Capital、Perry Capital，以及索罗斯基金加大投资的机会。这三大对冲基金也是JCP
最大的股东。
逼空的逻辑是：
目前，JCP股价低于增发价格，但是跌幅并没有超过15%。Risk Reversal的DanNathan等
交易员认为，这意味着高盛正将犹豫不决的投资者“震荡”出局。
现在，JCP股价已经打下了坚实的底部。
Nathan称：“通常情况下，超额配售的承销商有能力稳定股价。但是高盛选择了任股价
波动，允许犹豫不决的投资者抛售股票。那么，一旦把这些犹豫不决的投资者扫地出门
，高盛就可以转变方向，并买入股票。然后，股票价格就会攀升至承销价格，空头也就... 阅读全帖 |
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L********e
发帖数: 419 | 30 英国期货交易员纳温德・辛格・萨劳因被控涉嫌操纵市场、导致美国股市
“闪电崩盘”而引起热议。不少人眼中，日进斗金的他居然在与父母共处的普通公寓内
制造美国股灾令人不可思议。不过，一些熟悉萨劳的前同事透露，这间陋室藏着萨劳击
败其他顶尖金融机构的“制胜法宝”。
萨劳与父母一起居住的公寓位于伦敦西郊的普通社区豪恩斯洛。相比金融机构扎堆的伦
敦市中心，豪恩斯洛更靠近主要金融交易所所使用的一个互联网服务器所在地。这一空
间上的距离虽然只意味着交易时段极其微小的时间差，但足以让擅长交易的萨劳抓住先
机。
金融机构“福特科斯”交易员尼尔・克拉蒙德2002年曾为刚刚入职的萨劳培训交
易技巧，可以说是他的导师。他说，萨劳入职后就成为了公司最成功的交易员之一，而
他在豪恩斯洛的公寓为他提供了完美的交易地点。
“其中一个交易服务器位于斯劳，你离那里越近，你就能越快下达交易指令，”克拉蒙
德说，“你可以超越（伦敦）金融街所下的单，意味着他（萨劳）在捕捉市场微妙波动
过程中处于更有利位置。或许只有十亿分之一秒差别，但这对交易员来说已经意味着财
富。”
“励志传奇”
根据... 阅读全帖 |
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v****e
发帖数: 19471 | 31 【 以下文字转载自 Stock 讨论区 】
发信人: RVN (银河战舰的桅杆), 信区: Stock
标 题: 美股大跌疑由花旗交易员误操作宝洁交易造成
发信站: BBS 未名空间站 (Thu May 6 21:02:14 2010, 美东)
腾讯财经讯 据国外媒体报道，有消息称，周四下午接近半小时的美股大跌很有可能是
由于一个交易员的错误造成。
有多个来源的消息称，下午的大跌很有可能是一个交易员在进行一笔宝洁公司（PG）股
票相关交易时，误将表示十亿的B当作表示百万的M输入系统。
有知情人士称，造成错误的交易员可能来自花旗集团。花旗集团表示，没有证据表明这
个错误是旗下交易员造成，不过公司将进行调查。
在周四下午的跌盘中，道指一度下挫接近千点，最终稳定在3%的跌幅。（孔军） |
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l*******r
发帖数: 39279 | 32 【 以下文字转载自 ChinaStock 讨论区 】
发信人: guvest (我爱你老婆Anna), 信区: ChinaStock
标 题: 奇文共赏：一位良心发现的交易员来信：我们是怎么玩弄散户的 (转载)
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Sep 2 11:04:46 2016, 美东)
【 以下文字转载自 bullish_bear 俱乐部 】
发信人: asmartin (asmartin), 信区: bullish_bear
标 题: 奇文共赏：一位良心发现的交易员来信：我们是怎么玩弄散户的
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 2 16:50:18 2015, 美东)
不知真假，姑妄读之
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发信人: everforever (精灵), 信区: Stock
标 题: 一位良心发现的交易员来信：我们是怎么玩弄散户的
发信站: 北大未名站 (2015年04月01日17:12:33 星期三), 站内信件
导 读
我曾经在一家知名的公司做投资，从研究员做起，后来被抽调去做投资。上个月，我
离开了这家公司，总结自己3年的投资经历，越发感觉到... 阅读全帖 |
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y*****l
发帖数: 5997 | 33 发信人: Banlangen (板蓝根), 信区: Stock
标 题: 全球市场注定崩溃！魔鬼交易员因一语道出真相而爆红
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Sep 28 16:27:33 2011, 美东)
Alessio Rastani
财迷心窍 自爆夜夜祈祷金融海啸再来
全球市场将崩溃！世界领导人阻止不了这个局面！因为统治这个世界的不是他们，
而是投资银行高盛，高盛才不在乎什么救助方案！此言一出，伦敦的金融交易员，今年
34岁的Alessio Rastani一夕间爆红。
在周一接受BBC的电视采访时，Rastani语出惊人，称所有的交易员都知道“股市要
完蛋了”，“欧元区领导人到底在折腾什么，我们一点也不关心。他们到底要砸多少钱
？到底要怎么救经济，我们根本不Care，因为我们只有一个目标，那就是趁着这个混乱
的局面，能捞多少是多少。就我个人来说，我三年前就在梦想着这样的时刻了。我必须
得忏悔，因为我每天晚上上床时都在祈祷，赶紧再来一场衰退吧。”
看着被吓傻的BBC主播，Rastani再爆猛料：“统治这个世界的不是各国政府，高盛
才是。不过高盛才不在乎那些救市方案，也不在... 阅读全帖 |
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y*****l
发帖数: 5997 | 34 发信人: Banlangen (板蓝根), 信区: Stock
标 题: 全球市场注定崩溃！魔鬼交易员因一语道出真相而爆红
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Sep 28 16:27:33 2011, 美东)
Alessio Rastani
财迷心窍 自爆夜夜祈祷金融海啸再来
全球市场将崩溃！世界领导人阻止不了这个局面！因为统治这个世界的不是他们，
而是投资银行高盛，高盛才不在乎什么救助方案！此言一出，伦敦的金融交易员，今年
34岁的Alessio Rastani一夕间爆红。
在周一接受BBC的电视采访时，Rastani语出惊人，称所有的交易员都知道“股市要
完蛋了”，“欧元区领导人到底在折腾什么，我们一点也不关心。他们到底要砸多少钱
？到底要怎么救经济，我们根本不Care，因为我们只有一个目标，那就是趁着这个混乱
的局面，能捞多少是多少。就我个人来说，我三年前就在梦想着这样的时刻了。我必须
得忏悔，因为我每天晚上上床时都在祈祷，赶紧再来一场衰退吧。”
看着被吓傻的BBC主播，Rastani再爆猛料：“统治这个世界的不是各国政府，高盛
才是。不过高盛才不在乎那些救市方案，也不在... 阅读全帖 |
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y*****l
发帖数: 5997 | 35 发信人: Banlangen (板蓝根), 信区: Stock
标 题: 全球市场注定崩溃！魔鬼交易员因一语道出真相而爆红
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Sep 28 16:27:33 2011, 美东)
Alessio Rastani
财迷心窍 自爆夜夜祈祷金融海啸再来
全球市场将崩溃！世界领导人阻止不了这个局面！因为统治这个世界的不是他们，
而是投资银行高盛，高盛才不在乎什么救助方案！此言一出，伦敦的金融交易员，今年
34岁的Alessio Rastani一夕间爆红。
在周一接受BBC的电视采访时，Rastani语出惊人，称所有的交易员都知道“股市要
完蛋了”，“欧元区领导人到底在折腾什么，我们一点也不关心。他们到底要砸多少钱
？到底要怎么救经济，我们根本不Care，因为我们只有一个目标，那就是趁着这个混乱
的局面，能捞多少是多少。就我个人来说，我三年前就在梦想着这样的时刻了。我必须
得忏悔，因为我每天晚上上床时都在祈祷，赶紧再来一场衰退吧。”
看着被吓傻的BBC主播，Rastani再爆猛料：“统治这个世界的不是各国政府，高盛
才是。不过高盛才不在乎那些救市方案，也不在... 阅读全帖 |
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z*m
发帖数: 3227 | 36 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: sautin (老将萨乌丁), 信区: Military
标 题: 美女高考状元被抓:华夏基金3名基金经理及2名交易员被抓
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jul 4 18:25:55 2014, 美东)
自上周末开始，市场开始流传一条消息，华夏基金旗下的多名基金经理近日被抓。据本
刊记者核实，华夏基金3名基金经理、2名交易员被抓，4人离职，配合调查者更多。
今年5月，《财经》杂志曾报道，华夏基金一名女性基金经理罗泽萍被调查，这位昔日
的省高考状元已于3月离职，被调查之时已跑路海外。
当时，另一名接受调查的基金经理是刘振华，相貌颇为俊朗，于2月末离职。刘振华自
2000年9月加入华夏基金后，历任交易员、研究员、交易总监等职位，离职前任华夏兴
和基金经理。
知情人士透露，罗泽萍现已自首，所涉金额不大。她跑路是蓄谋已久的，跑路之前对其
国内资产已做了妥善的安排。
多年来，“非公平交易”和“内幕交易”两大指控一直萦绕着华夏基金。市场传闻，昔
日的华夏基金明星基金经理王亚伟也可能在调查范围之内。
所谓“非公平交易”，就是明... 阅读全帖 |
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g****t
发帖数: 31659 | 37 【 以下文字转载自 bullish_bear 俱乐部 】
发信人: asmartin (asmartin), 信区: bullish_bear
标 题: 奇文共赏：一位良心发现的交易员来信：我们是怎么玩弄散户的
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 2 16:50:18 2015, 美东)
不知真假，姑妄读之
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发信人: everforever (精灵), 信区: Stock
标 题: 一位良心发现的交易员来信：我们是怎么玩弄散户的
发信站: 北大未名站 (2015年04月01日17:12:33 星期三), 站内信件
导 读
我曾经在一家知名的公司做投资，从研究员做起，后来被抽调去做投资。上个月，我
离开了这家公司，总结自己3年的投资经历，越发感觉到自己原来的研究一文不值，也体
会到中国股市中散户是多么可怜和悲哀。下面是我自己工作中接触到的一些经历，别在心
里一直没有说过，如今终于想把它说出来，告诉普通的投资者。如果你想在股市中赚钱，
也许对你能有所帮助。
机构为了赚散户钱，不断的在研究散户心理和行为学，我们散户不妨反过来，把自己
当成机构投资者，也... 阅读全帖 |
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r*******b
发帖数: 1 | 38 诚聘具有经验股票交易员（操盘手），可以在家做交易,或组团交易. 公司提供资金,
稳定的交易系统， 快速的专线网络系统,手续费最低,
如果你是一名有经验的股票交易员，但却希望自己的收入能更上一层楼，望有意改善工
作环境和工作薪资水平的交易员不要错失良机，
要求：有当冲交易经验并能稳定盈利，有一年以上股票市场操盘经验，
对国际金融市场有所了解，心理承受能力强, 勇于接受挑战，具有强烈的学习热情和进
取心。
快速的思维及反应能力,优异的逻辑分析能力， 和严格的自律能力；
请有兴趣的交易员，将简历发送到电邮到 r*******[email protected]
在简历中请务必注明
1、从事股票交易的经验;
2、你目前的交易状况，如果有交易记录优先录取;
3、交易的理念及交易系统的概述;
4、联系方式; |
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R*N
发帖数: 2173 | 39 腾讯财经讯 据国外媒体报道，有消息称，周四下午接近半小时的美股大跌很有可能是
由于一个交易员的错误造成。
有多个来源的消息称，下午的大跌很有可能是一个交易员在进行一笔宝洁公司（PG）股
票相关交易时，误将表示十亿的B当作表示百万的M输入系统。
有知情人士称，造成错误的交易员可能来自花旗集团。花旗集团表示，没有证据表明这
个错误是旗下交易员造成，不过公司将进行调查。
在周四下午的跌盘中，道指一度下挫接近千点，最终稳定在3%的跌幅。（孔军） |
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c*****a
发帖数: 1131 | 40 2.瑞银阿多博利
瑞士最大的银行瑞银集团同样也遭遇了“问题交易员”。瑞银于2011年9月15日欧
股开盘交易前发表简短声明，称受旗下投行部门一名交易员进行的未授权交易影响，该
集团有可能出现约20亿美元的损失。受此影响，瑞银在位于苏黎世的瑞士证券交易所挂
牌交易的股票价格当天开盘后遭遇重挫。
这位闯祸的交易员名叫阿多博利，31岁，是瑞银“德尔塔1”交易平台的交易型开
放式指数基金交易员。该交易平台主要帮助客户对一揽子证券进行投机或风险对冲，同
时承担银行的自营交易。瑞银内部调查显示，阿多博利涉嫌违规交易，导致瑞银可能遭
受的损失从20亿美元升为23亿美元。
瑞银当月14日晚发现交易出现问题后报警。英国警方次日逮捕阿多博利。同月22日
，阿多博利出席一场听证会，为自身行为给瑞银带来的巨大损失致歉。
求 |
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z*******e
发帖数: 77 | 41 感谢大家的回复和邮件。
我工作生活实在忙碌，很少有时间上网或写点东西。请见谅。
有空会继续写，也算回答一些问题。
在这里先简单提一下TA的问题以免误解。
我没有打压TA的意思。Qiaqiafeng说的就挺有道理的。
TA,FA都很重要。都要具体情况具体分析。完全没有必要割裂开。
比如，也许对股市，外汇的短线操作来说，看TA的人也许会多一些，也就迫使交易员也
多考虑一些这方面因素。当然，如果有重大企业或是经济数据出台，那当然会给予那些
因素更多的考虑。
就TA本身而言，也是仁者见仁智者见智。比如如果一只股票或是其他金融产品，一段时
间内在100和120之间来回震荡。当它的价位忽然到达125了，你是买还是卖？卖的理由
是显而易见的，但是其实会选择买的交易员也不会在少数。因为想象一下，如果很多人
都卖，一旦有人开始买进，那些所谓的Weak hand很快会被Squeeze出局。当很多Stop
Trade被点燃后，短期内会将价格推到下一个高度。所谓的Weak hand不一定是那些相对
资金较弱的散户。有些基金也有一定的操作规范。另有些MM，由于是每日结算PnL的，
也都会被Stop Out。这在... 阅读全帖 |
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z*******e
发帖数: 77 | 42 首先非常感谢大家的回复和鼓励。
我的工作生活非常忙碌，回复和更新的时间很有限，码字对我来说真的也是勉为其难。
不足之处请原谅。
这里对一些问题简单回答一下：
Flager：我会写一篇东西。
SinoGator：你说的非常对。谢谢。
Wilhelm：作为Rates Option Trader，如果不知道skew/strike risk，那不能算是一个
交易员。其他一些风险管理，也是交易员，尤其是作为“卖方”的投行交易员，的最基
本的工作职能。但是要铺开讲太麻烦了，很多细节也不方便描述。请见谅。另外，作为
一名交易员在市场上大风大浪里拼杀，和那些纸上谈兵的风险管理（no offense）有着
很大的区别。我以后会多说说这方面的体会。
有人邮件问我一些私人问题，很抱歉不方便透露。也请不要对文章中出现的人物，银行
，基金进行揣测或人肉。希望谅解。 |
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J*****m
发帖数: 120 | 43 华尔街交易员们认为，彭尼公司（JC Penney）这支股票是完美的逼空目标。这完美的
“逼空”案例中，空头会被迫止损离场。
周四，JCP宣布将通过高盛向公众增发8400万股普通股融资，发行价格为9.65美元
。同时，JCP还给了高盛30天的期权，使后者有权增加购买1260万股普通股。此前，
华尔街交易员们认为，JCP以9.65美元的价格增发股票可以看作是对冲基金
Glenview Capital、Perry Capital，以及索罗斯基金加大投资的机会。这三大对冲基
金也是JCP最大的股东。
逼空的逻辑是：
目前，JCP股价低于增发价格，但是跌幅并没有超过15%。Risk Reversal的Dan
Nathan等交易员认为，这意味着高盛正将犹豫不决的投资者“震荡”出局。
现在，JCP股价已经打下了坚实的底部。
Nathan称：“通常情况下，超额配售的承销商有能力稳定股价。但是高盛选择了任
股价波动，允许犹豫不决的投资者抛售股票。那么，一旦把这些犹豫不决的投资者扫地
出门，高盛就可以转变方向，并买入股票。然后，股票价格就会攀升至承销价格，空头
也就被迫平仓离场，就像周五发生的情况一样。”... 阅读全帖 |
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z*m
发帖数: 3227 | 44 【 以下文字转载自 Military 讨论区 】
发信人: sautin (老将萨乌丁), 信区: Military
标 题: 美女高考状元被抓:华夏基金3名基金经理及2名交易员被抓
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jul 4 18:25:55 2014, 美东)
自上周末开始，市场开始流传一条消息，华夏基金旗下的多名基金经理近日被抓。据本
刊记者核实，华夏基金3名基金经理、2名交易员被抓，4人离职，配合调查者更多。
今年5月，《财经》杂志曾报道，华夏基金一名女性基金经理罗泽萍被调查，这位昔日
的省高考状元已于3月离职，被调查之时已跑路海外。
当时，另一名接受调查的基金经理是刘振华，相貌颇为俊朗，于2月末离职。刘振华自
2000年9月加入华夏基金后，历任交易员、研究员、交易总监等职位，离职前任华夏兴
和基金经理。
知情人士透露，罗泽萍现已自首，所涉金额不大。她跑路是蓄谋已久的，跑路之前对其
国内资产已做了妥善的安排。
多年来，“非公平交易”和“内幕交易”两大指控一直萦绕着华夏基金。市场传闻，昔
日的华夏基金明星基金经理王亚伟也可能在调查范围之内。
所谓“非公平交易”，就是明... 阅读全帖 |
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p**y
发帖数: 7407 | 45 创纪录“崩盘”牟利近百万
2010年5月6日，道琼斯指数在20多分钟内暴跌约1000点，其中最剧烈的600点下跌
发生在5分钟内，之后指数又大幅回升。这一交易日也创下美国股市有史以来最大单日
盘中跌幅，堪称华尔街历史上波动最为剧烈的20分钟。
美国执法部门调查发现，事件的罪魁祸首是来自英国的萨劳。他当时在位于伦敦郊
区的普通住宅内，利用家用电脑对美国股市的期货交易系统下虚假合约单，制造恐慌并
引发股市动荡。
按照美方指控，萨劳利用一个计算机交易程序对美股股指期货下巨额卖单，但能瞬
间实现撤单，以保证这些卖单不会成交，却能对交易价格构成实时抛压。这一做法的目
的并非完成交易，而是影响价格和达到操纵市场的目的，因而构成欺诈。
5月6日那一天，萨劳自上午开始就对交易系统下虚假卖单，市场出现下跌趋势后，
他继续加大“抛售”力度，在中午12时33分左右达到最疯狂阶段，致使美股指数暴跌。
萨劳随后在暴跌的地点购进数只“便宜”期货合约，待股指回升后抛售，当天盈利近90
万美元。
美国司法部估计，在2010年至2014年期间，萨劳通过交易美股标普500指数期货合
约总共盈利4000万美元。
萨劳如今面... 阅读全帖 |
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m********c
发帖数: 13337 | 46 交易员的国籍、种族、肤色？
交易员的国籍、种族、肤色？
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u***r
发帖数: 4825 | 47 http://finance.sina.com.cn/money/nmetal/20140604/150119312061.s
据英国《金融时报》最近的报道称，“对金价的操纵是例行惯例。”
就在不久之前，巴克莱(Barclays)因与伦敦黄金(1244.10, -0.40, -0.03%)定盘相
关的疏失而被罚款2600万英镑。尽管英国金融监管机构称这是一个个案，但很多专业人
士有着不同看法。通过对基准价格的操纵，可以对数字的衍生工具合约有所保护，这正
是巴克莱雇员所做的，而一些专家认为，这一行为在这个行业中，简直称得上是例行惯
例。
一位大投行的前贵金属经理称，市场参与者都有共识，明白在基准价格和障碍价格
马上要过期时，数字市场的卖家和买家会保护其持仓。理想情况下，由于参与定价的是
很小的团体，因此这些人的参与操纵并不是很难的事情。
对黄金来说，也就是意味着操纵每天的定盘价。
这也正是巴克莱交易员Daniel Plunkett在2012年6月28日所做的。就在那之前的正
好一年前，巴克莱向不知名客户出售了期权合约，合约规定如果12个月后金价会涨到
1558.96美元/盎司上方，那么客... 阅读全帖 |
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s****n
发帖数: 8912 | 48 自上周末开始，市场开始流传一条消息，华夏基金旗下的多名基金经理近日被抓。据本
刊记者核实，华夏基金3名基金经理、2名交易员被抓，4人离职，配合调查者更多。
今年5月，《财经》杂志曾报道，华夏基金一名女性基金经理罗泽萍被调查，这位昔日
的省高考状元已于3月离职，被调查之时已跑路海外。
当时，另一名接受调查的基金经理是刘振华，相貌颇为俊朗，于2月末离职。刘振华自
2000年9月加入华夏基金后，历任交易员、研究员、交易总监等职位，离职前任华夏兴
和基金经理。
知情人士透露，罗泽萍现已自首，所涉金额不大。她跑路是蓄谋已久的，跑路之前对其
国内资产已做了妥善的安排。
多年来，“非公平交易”和“内幕交易”两大指控一直萦绕着华夏基金。市场传闻，昔
日的华夏基金明星基金经理王亚伟也可能在调查范围之内。
所谓“非公平交易”，就是明星基金的买入仓位行为优先于公司其他基金，低位建仓，
而卖出行为则优先于公司其他基金，高位抛售，从而获得超额收益，即传说中的“抬轿
子”。
众所周知，王亚伟管理的华夏大盘基金，在管理期内基本保持着关闭申购的状态，只是
偶尔打开申购。2005年王亚伟执掌该基金时，累计净值1.001... 阅读全帖 |
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d******e
发帖数: 60 | 49 股票公司招聘－即日交易员多名
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发信站: BBS 未名空间站 (Thu Jan 22 18:45:59 2009)
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发信站: BBS 未名空间站 (Thu Jan 22 18:44:50 2009)
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