c******z
发帖数: 1230 | 1 去年10月开始，在Schwab开设了一个Managed Account，同时在Fidelity开了普通的
brokerage account.
Schwab的管理型账户选择了Aggressive/High Risk Tolarance的投资组合，大约有20支
ETF组成。这半年内只有极其个别的变动，而且都是小幅度调整。半年后的（未扣管理
费前的）收益率是4.96%，管理费是投资额的1%，那么实际收益率大概是3.96%。
同样的时间区间内，Fidelity的账户内只买了一只大盘指数基金（IVV），买入后就一
直放着。半年后的收益率是7.75%。
这半年大盘一直走高，且在同样的时间和市场，Schwab的管理型账户，特别是
Aggressive/High Risk Tolarance的投资组合难道不应该比大盘指数表现更好吗（当时
开户时，Schwab给出的benchmark也是S&P 500）？而实际收益率仅有简单的买IVV放着
的收益率的一半左右。
去问Schwab，他们的解释是他们的投资组合很多样化，未来“可能”会有比大盘表现更
好的时候，为什么我听起来他们的策略更投机。没感觉出Schwab的组合的具体好处，目
前想结束Schwab的管理型账户，大家的看法是？
下面是SCHWAB给的组合：
3% ALD WISDOMTREE ASIA ETF LOCAL DEBT FUND
8% CSJ ISHARES TR BOND 1-3 YEAR CREDIT BOND ETF
4% DBC POWERSHS DB COMMDTY INDX
8% DXJ WISDOMTREE JPN HDGD EQTYJAPAN HEDGED EQUITY FUND
2% ECON EGSHARES ETF EMERGING MARKETS CONSUMER
8% EWG ISHARES MSCI GRMNY GERMANY ETF
4% EWU ISHARES MSCI UTD KINGDM UNITED KINGDOM ETF
4% HYS PIMCO ETF 0-5 YR HIGH YIELD CORP BOND INDEX EXCHANGE
4% IAU ISHARES GOLD TRUST
3% IEF ISHARES TR BOND 7-10 YEAR TREAS BOND ETF
5% IWM ISHARES TR RUSSELL 2000 ETF
2% QLTA ISHARES ETF AAA- A RATED CORPORATE BOND
9% QQQ POWERSHS QQQ TRUST SER 1
4% SPLV POWERSHARES S&P ETF 500 LOW VOLATILITY PORTFOLIO
9% SPY S P D R S&P 500 ETF TR EXPIRING 01/22/2118
5% VEA VANGUARD FTSE ETF DEVELOPED MARKETS
5% VIG VANGUARD DIV APPRCIATION
2% VNQ VANGUARD REIT
2% VNQI VANGUARD INTL EQTY ETF GLOBAL EX-US REAL ESTATE
5% VTI VANGUARD TOTAL STOCK MKT
3% VWO VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS ETF |
f****y
发帖数: 426 | |
M********r
发帖数: 278 | 3 way too many etfs in the portfolio, in my opinion. maybe thats how they
justify the 1 percent management fee. |
r****m
发帖数: 1204 | 4 这个组合以S&P500 作为benchmark 不大合适. 不过个人建议还是关掉, 没必要. |
p**h
发帖数: 1105 | 5 "发信人: redsim (Red), 信区: Investment
标 题: Re: 这个投资怎么样？
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Mar 13 19:32:00 2014, 美东)
I recommend a core/explore portfolio, you can include this in the explore
part of your portfolio."
难道Schwab的这个组合还不够“core/explore portfolio”吗？
【在 r****m 的大作中提到】
: 这个组合以S&P500 作为benchmark 不大合适. 不过个人建议还是关掉, 没必要.
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p**h
发帖数: 1105 | 6 你如果希望你的account的performance 在2013年可以overperform 大盘， 你的
account的投资组合必须集中在比大盘表现更好的equities上， 不论是 individual
stocks， 还是ETF， or MF。如果Schwab当时建议你全部投在NFLX， 你的 Schwab管理
型账户在2013年可就大大的beat 大盘了， 那你老今天还会关闭这个账户吗？ 按你老
的想法， 怕是老巴亲自管理你老的账户， 也难逃被fire的“厄运”， 嘻嘻。。。
（1）
【在 c******z 的大作中提到】
: 去年10月开始，在Schwab开设了一个Managed Account，同时在Fidelity开了普通的
: brokerage account.
: Schwab的管理型账户选择了Aggressive/High Risk Tolarance的投资组合，大约有20支
: ETF组成。这半年内只有极其个别的变动，而且都是小幅度调整。半年后的（未扣管理
: 费前的）收益率是4.96%，管理费是投资额的1%，那么实际收益率大概是3.96%。
: 同样的时间区间内，Fidelity的账户内只买了一只大盘指数基金（IVV），买入后就一
: 直放着。半年后的收益率是7.75%。
: 这半年大盘一直走高，且在同样的时间和市场，Schwab的管理型账户，特别是
: Aggressive/High Risk Tolarance的投资组合难道不应该比大盘指数表现更好吗（当时
: 开户时，Schwab给出的benchmark也是S&P 500）？而实际收益率仅有简单的买IVV放着
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t***j
发帖数: 2620 | 7 组合策略熊市大概率比大盘更差。。。
【在 f****y 的大作中提到】
: 组合策略在牛市肯定不如大盘
: 熊市表现会好一点
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f****y
发帖数: 426 | 8 不能吧，大盘是负的，组合里边还有些债券可以把平均值往上拉一拉。。
【在 t***j 的大作中提到】
: 组合策略熊市大概率比大盘更差。。。
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t***j
发帖数: 2620 | 9 真正熊市的时候是通货膨胀厉害的时候，利率高企，股票是跌的，可是债券也是跌的，
可能跌得更狠。
【在 f****y 的大作中提到】
: 不能吧，大盘是负的，组合里边还有些债券可以把平均值往上拉一拉。。
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p***r
发帖数: 1098 | 10 Schwab管理费太高了，要不要试试wealthfront |
