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发帖数: 10208 | 1 【 以下文字转载自 xiaoyaogu 俱乐部 】
发信人: stock201410 (股哥), 信区: xiaoyaogu
标 题: 股哥经验， 临别赠言 2015-09-12
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Sep 12 11:53:00 2015, 美东)
股哥经验， 临别赠言
股哥炒股， 其实是迫不得已， 因为搬到加州不久，房子太贵，太太颇有微词。曾立志
一年内挣一百万，就收手。眼看大限已到，前两天， 我做了一次极其大胆的期权交易
， 收益一举达到了目标。我本来对金钱毫无兴趣， 炒股以来， 发现金钱的魔力相当
的大， 一年以来， 专业工作一度进展缓慢， 深知长此以往， 难免玩物丧志。 由此
， 作文一篇， 作为临别赠言，与大家共勉。若药王许可， 能够置顶， 让大家能从中
受益， 善莫大矣。 我也曾经经历了从亏废的过程， 其中种种经验， 希望能对大家有
用。 有人也知道我是谁了， 感谢你没有公开， 否则对立志坚持自己专业爱好的人士
打击甚大。另外， 对不起大家， 我不打算公布所谓的算法了， 很复杂， 用不好会误
导大家。 而且， 已经有hedge fund公司上门求购。 我想， 小药股真是卧龙藏虎，
什么人都有啊， 连华尔街的人都有。
炒股第一课： 合理止损。 这个看似简单， 但是对于新手来说， 不容易。 因为新手
没有经历过亏损， 一转眼看着成千上万的钱烟消云散， 心理千万个不甘心， 很多人
甚至选择不断加仓降低成本， 结果心理压力越来越大， 大多数以割肉离场结束。 典
型的例子就是我在BAC的操作， 从18加到16， 结果15割肉 （用了margin， 被call了
）， 割完就涨了。 所以， 合理止损至关重要。 止损有很多方法， 有人喜欢设个自
己能忍受的低值， 一割了之。以后再也不理。 有人喜欢割完了等待更低的价格重新进
场。 我喜欢后者。 因为我选择一种股票是相当慎重的， 如果跌了， 只是自己估价错
误， 重新进场就好。 当然， 如果你发现大跌是英文情况变坏， 出现了你以前没意料
到的信息， 那就远离它。 以JUNO为例， 当初从54跌到49， 我以为差不多了， 毕竟
有这么大的好消息撑着， 结果一路跌， 我就在46左右割了， 中间我反复做短线来弥
补损失， 但是这个不是重要的， 重要的是等到34的时候， 反复在这个区间触碰了三
次， 基本上可以确认底部， 然后毫不犹豫大举再次进场。 最终如果到65， 你就成功
了。 当然， 像药王习大那样紧握不放的是最好的方法， 但是一般新手做不来的， 这
种毅力没有几年的经验， 很难坚持。
炒股第二课： 保留至少1/3的现金， 绝不用margin。 这个对新手也不容易。 因为新
手一般求财心切， 一旦发现所谓的机会， 恨不得压上所有身家。 有不少甚至用尽
margin, 最后惨遭强行平仓的。 仍以BAC为例 ，我当时也是其他的股买了不少， 结果
听别人说BAC要到28， 立马把所有的余钱都用上了买， 后来还用margin不断补仓， 结
果， 强行被平仓。从此绝不用margin， 除非机会罕见， 超短线才敢用margin， 不过
后来一直没用过。 保留现金相当重要， 有些人发现自己的股票突然暴跌， 自己也知
道肯定会反弹， 但是手上没有余粮， 只好干瞪眼。 有人虽然没用margin， 但是仓位
满满， 碰到极佳的投机机会也只能看着别人发财。
炒股第三课：不要赌ER和三期结果。 我赌过好几次ER， 基本上都是失败告终。 药股
很重要的特殊之处就是它们的临床结果对股价影响巨大。 所以要特别小心。 CLDN为例
， 我也知道是赌博， 还是忍不住买了不少。而且不知道covered。 不是说不可以赌药
谷临床结果，但是要注意cover。 这个相当于买保险。不知道怎么买protective cover
option 的, 一定要学习一下再赌. 否则血本无归。赌药股虽然赌跌的成功机会大，
因为FDA通过药物的几率小于失败的几率。但是千万不要因为你看跌就烧， 药股不像其
他行业的股， 翻几倍司空见惯， 碰上了你很可能碰到限制被强行平仓。 那就惨了。
我个人非常不喜欢追高， 尤其是药股的追高。 有些人一看三期成功了， 看着估价哗
啦啦的往上， 按耐不住就上去了， 很多时候你就成了牺牲品。这是股价惯性决定的,
因为蒙对的人往往要在高价时候寻求机会锁利， 你上去接盘， 怪不得别人啊。 我宁
可错过， 也不会事后追高。但是如果一个药物确实前景很好， 经过一轮大涨回落以后
，是可以上的， 不过回落都要一定时间， 一般不会当天回落完毕。 评估一个药股值
多少钱是个非常困难的事情， 很多对冲基金有专门的团队做这个， 然后决定进场与否
。 一般人只能靠搜索各种信息做判断了。
炒股第四课： 全面的FA， fundamental analysis. 有人炒股一年多还问我FA到底是
什么， 我非常惊讶。 我一般都是反复炒我熟悉的股， 除非是偶发事件。 大家也知道
我炒来炒去都是那十几只股。 基本上每一只都做足功课， 包括他们的公司产品市场大
小， 同类产品的销售情况， 竞争对手的实力， 公司管理团队。 这些信息要通过多渠
道， 要对比， 因为很多时候你会得到截然相反的信息。 各种证券评论公司， 投行公
司的意见不是不可取， 但是绝对要小心。 他们的评论绝不是为你服务的， 全部是为
自己服务的。 多到这个股票的相关论坛去看看， 学会辨别哪些是有人故意煽动， 哪
些是比较客观的分析。 这个非常重要。 CLBS为例， 原来名字还是NBS的时候， 股价
也不高， 跌到5刀了， 但是我发现他们的团队很糟糕， 包括那个女董事长， 经常利
用内部交易取利， 而且经常不务正业， 兼职很多乱七八糟的职位， 我不相信她把公
司当回事。 所以我从来不买， 知道换了CEO， 换了以后， 动作还是蛮多的， 我觉得
他们的工作相对走在正确的道路上，当然我知道他们的财务不佳 ，所以等他们增发以
后况跌到1.4 时候才进场。 增发的价格2刀， 进展顺利， 说明有人看好他们， 至少
近期看好， 所以我毫不犹疑进场， 也多次喊大家进场。 全面的FA我觉得比TA更重要
。 TA可能会使你捞到低价， 赚到钱， FA可以让你避免巨大的损失。 像CLDN这样的我
就没做好FA， 当时接触药股不多， 很多人狂热的喊， 我就关注研究它的产品成功概
率上去了，由于没有专业知识， 完全没有猜错了。 但是我如果关注一下管理团队的表
现，我肯定不会再买它了， 至少不会买很多。
全面的FA包括整个市场的基本面， 如果全球的市场都在下降通道， 美股也很难独善其
身。 具体到某个领域， 比如能源， 全球经济缓慢， 能源价格下降不可避免的。 当
各种恐慌的消息漫天飞的情况下， 很多人匆忙割肉， 即使他们其实在很低的价格进场
， 也禁不住宣传的轰炸。 其实你仔细想想， 全球的能源需求变化很小， 即使中国的
增长缓慢了一点， 但是全球人口还在增加， 汽车也正在增加， 航空业务还在不断增
长， 因为人们的旅行越来越多。 农业现代化进程还在进行， 这些都是需要能源的。
石油的价格跌的幅度完全脱离了现实， 当然这是华尔街每隔几年就要搞一次类似的炒
作， 每次都是他们掌握的媒体铺天盖地的宣传。 一般人很难在这种环境保持自己独立
的判断。 我敢断言， 油回到80的水平肯定是在年内， 最多到明年二月。 看看进出的
交易量就知道了， 华尔街正在加速建仓， 同时加强宣传能源过剩。 大家记住我的话
吧， 我对此有99%的信心。 其实对于屡屡的新手， 如果你想学习耐心等待， 现在进
场SU， BP， cvs, xom是绝佳的机会。 你绝不会在明年春天之前亏一分钱。 你的收
益将在20%以上， 够你跑赢大盘了。
大盘的走势很重要， 别忘了， 现在是刚刚从18000点下降到16500的水平， 往下的几
率比上升的几率大多了。所以， 长线谨慎， 要灵活， 适当的考虑做空， 当然，
UVXY这样的风险大的不要长持。 除非你有惊人的毅力， 有惊人的判断力。
炒股第五课： 适当TA。 合适的TA会帮助你找到近期的走向， 捞到较低的价位。 TA是
很困难的， 我本来想公布我的算法， 结果， 我发现很复杂， 要求理解很多数学的东
西， 而且涉及的参数会随时间和市场走向变化而变化， 一旦理解错误， 会造成很大
损失。我就不公布了。 大家可以学点基本的TA方法，Technical Analysis of Stock
Trends， 我觉得还可以。 你可以加上各种参数， 加上不同权重来fit你的曲线。 我
用的参数包括spy， 一个月高点低点， 六个月的高点低点， 前天的V型的上升下降的
加速度， 六个月的均价。 还有很多前面提到FA的参数， 总之， 经典的TA加上自己的
经验，应该能帮你大概判断到要捞的价位和近期的走向。
股市很刺激， 但是毕竟是少数胜者的游戏。所以， 大家不要投入太多时间精力金钱。
用游戏的态度玩就好了， 千万不可使自己的工作生活受影响。 毕竟， 金钱都是过眼
云烟。感谢大家在过去的一年里的陪伴， 特别感谢药王容忍我这小药股乱发贴。
祝大家心想事成！
可以转载，喜欢谩骂者自重， 这是给缺乏经验的人看的， 不是给你看的。
给股版的朋友说几句
股哥去年十月开始炒股， 搜索‘北美华人炒股论坛’， 从而找到了mitbbs， 找到股
版。 呵呵， 我在股版十月到三月， 发了200多篇文章， 很多不知什么原因没了。 其
实那都是见证一个青蛙如何失败的经典例子。 我非常感谢风云药王容忍我在小药谷经
常刷版， 有时候整个小药谷版面80%的文章都是我的吼叫， 但是从来没人因此不满，
更没有辱骂的。 股版当时我虽然是青蛙， 遭到的冷嘲热讽不少， 好建议不多，因此
离开。 当然， 从整个炒股经历来说， 我还是应该感谢的股版， 毕竟， 没有失败的
教训， 不会有成长的机会。 所以， 新来的朋友也不要怕， 股版其实你个好学校。
但是你要自己费心思吸取好的信息， 摒弃无聊甚至有害的信息。我要感谢的人其实不
少， 油工，民工， 老李， 教授， 龙老师， 乔治， 小星星， 酱油图，博士后， 护
士，老马， 村长等等， 还有很多大牛，就不一一列举了， 排名也不分先后， 大家给
我的指导让我受益良多。
我觉得， 如果让我重新进入股市， 在 经验之前，我绝不会碰黄金， UVXY， TVIX，
中概， 风险很高的垃圾股， 比如plug， mcp 之类的。 我会从dow 30 开始。 Dow 30
就够你琢磨半年了。 当然， 我当初基本上上面的毒药都参与了， 求财心切嘛。 结果
就是资产一度缩水36%。 其实有段时间是55%， 后来加了本才算成36%的。
新手从dow 30开始， 绝对不会3个月就亏到腰斩。当然也别想暴富， 你需要的是感受
股票的波动， 都是那些因素促使他波动的， 这些都是你自己建立自己FA， TA 的根基
。 没有任何FA, TA适合每一个人， 相信我， 我跟了不少大牛， 深知别人的TA你真的
无法完全理解。 同一只股票， 你让10个大牛画图， 做TA， 估计起码有五种不同结论
。
炒股有时候炒久了会忘了大局， 我就知道6， 7，8 月的时候， 有人赚了钱， 就忘乎
所以， 结果没有注意到大盘悄悄的发生了变化， 继续逢低买进， 结果盈利全部赔的
。 我只想提醒大家， 现在牛市已经超过第六个年头了， 大家不能一味的做多， 可以
考虑做空。当然具体的股要具体的分析， 但是不能忘了大势所趋。
炒股分板块统计， 分析， 观察是很重要的。 不可否认的是， 股市经常是不同的板块
在不同的时间内运动方向不一样。 在对的时间进入对的板块， 你的风险会小很多。我
炒股就是分了医药， 健保， 房地产， 金融， 高科技， 能源， 黄金， 基建， 大中
商品， 保险等板块， 每个板块选出最稳定的三四只股票和相应的指数就足以了解板块
的运动。
我觉得如果你具备良好的数学， 统计， 和计算机操作， 你获胜的机会会大一些。 当
然， 如果你没有类似背景， 就多下工夫做FA， 多跟踪其他靠谱的人的TA。 其实机会
都一样， 就看你的勤奋和领悟了。
其实， 股版还是很好的， 各种大牛各种争鸣， 虽然我呆在小药谷， 但是我还是经常
来看看股版， 从中你可以看到很多走向。对了， 当大家都觉得应该这样走的时候，
你就要当心了，不要随大流。 因为股市是少数人胜利，多数人失败的战场， 不管你如
何高估自己， 要正视这个现实。 虽然我们华人智商确实很高， 但是， 有统计表明，
华人在金融市场的表现其实不突出， 所以， 当大多数人这样想的时候， 你得想想相
反的方向了。
非常感谢版主跑跑能够把我的贴置顶， 能把我上面的几个经验加上去就更好了。 祝大
家早日发财。
太多人问我要算法， 不是我不想给， 确实是太复杂， 一般的人handle不好要耽误事
的， 我就尽量用浅显的话解释一下原理， 内行就不要笑话我了， 我也是被逼无奈，
把N-S方程说的这么简陋粗鄙。唉， 前辈大师知道我用NS方程炒股， 估计要从棺材里
爬出来打死我了。
理论流体力学的基本方程是纳维-斯托克斯方程，纳维-斯托克斯方程由一些微分方程组
成。它包含速度 、压强 、密度 、黏度 ，和温度 等变量，而这些都是位置 和时间t
的函数。通过质量守恒、能量守恒和动量守恒，以及热力学方程 和介质的材料性质，
我们可以确定这些变量， 可以算出边界。
现代天气预报就是以此为核心，建立大气模型， 通过超级计算机复杂的数值计算， 才
使天气预报成为可能。 如果你把FA （管理团队，产品种类， 研究进度，同类产品竞
争等等 ），TA（SPY波动， 周平均线，月线， 6月线， 包括低值， 高值）的各个值
附上不同权重，代替方程里的压强， 密度， 粘度， 等等。 其实质量守恒和交易守恒
一致， 因为有买有买， 量对等， 一段时间内市场容量也是一定的.
所以， 我的模型如果你没有过硬的数值计算和编程建模的能力， 很容易出错。 加上
各个变量都随时间变化而变化， 你必须随时嵌入当时的股票波动参数， 才能算出近期
的低值和高值， 注意， 只是近期的， 远期的几乎不可能， 就像远期的天气预报不可
能一样。
这个确实复杂，我只能解释到这种程度了。 我是可以借用超级计算机运算进行数值计
算的， 一般人的计算机恐怕很难胜任。 这就是我无法公布算法的原因。 如果将来有
金融专家和我合作， 我倒是可以一起探讨如何完善这种短期预测的模型。 不过那时候
， 恐怕华尔街的人要追杀我了。 开玩笑啦， 我哪有这么牛逼， 都是瞎搞， 运气好
，走了几次狗屎运而已。 |
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