s******8
发帖数: 133 | 1 我发现期权的一种应用，不知道对不对，总觉得这种方法没有风险，实在看不出毛病，
据个例子，对于股票ABC,
当前价格 39.15，
8月option $37.0 Call， 价格为$6.30
我的操作方式：购买100股ABC股票，然后卖出1个8月option call $37.0 Call， 价格
为$6.30, 然后一直把股票保留到8月交割
收益为：
4月购买股票花费3915美元，卖出call收回630美元,实际花费3285美元，8月成交收回
3700美元，获利415美元，4月到8月4个月收益415/3285=12.6%，年收益平均37%，我忽
略了手续费
风险， 如果8月股票价格低于37美元，我交割不成功，但是股票成本将是37-6.3=30.7
美元，股票价格高于30.7美元， 我还获利
股票价格低于30.7, 我亏损，概率小
就是说， 我可以保证获利一年37%,对吗？哪里错了？ |
d****a
发帖数: 2901 | |
j******7
发帖数: 1522 | 3 haha......
【在 s******8 的大作中提到】
: 我发现期权的一种应用，不知道对不对，总觉得这种方法没有风险，实在看不出毛病，
: 据个例子，对于股票ABC,
: 当前价格 39.15，
: 8月option $37.0 Call， 价格为$6.30
: 我的操作方式：购买100股ABC股票，然后卖出1个8月option call $37.0 Call， 价格
: 为$6.30, 然后一直把股票保留到8月交割
: 收益为：
: 4月购买股票花费3915美元，卖出call收回630美元,实际花费3285美元，8月成交收回
: 3700美元，获利415美元，4月到8月4个月收益415/3285=12.6%，年收益平均37%，我忽
: 略了手续费
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j******7
发帖数: 1522 | 4 Selling covered calls, a lot of people did this.
But the joking point is: 股票价格低于30.7, 我亏损，概率小.
【在 s******8 的大作中提到】
: 我发现期权的一种应用，不知道对不对，总觉得这种方法没有风险，实在看不出毛病，
: 据个例子，对于股票ABC,
: 当前价格 39.15，
: 8月option $37.0 Call， 价格为$6.30
: 我的操作方式：购买100股ABC股票，然后卖出1个8月option call $37.0 Call， 价格
: 为$6.30, 然后一直把股票保留到8月交割
: 收益为：
: 4月购买股票花费3915美元，卖出call收回630美元,实际花费3285美元，8月成交收回
: 3700美元，获利415美元，4月到8月4个月收益415/3285=12.6%，年收益平均37%，我忽
: 略了手续费
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r******o
发帖数: 1530 | 5 哈，你可以自己操作一下，那些time value premium不是让你白拿的，
covered call远比想像的复杂多了。
covered call best use is to protect profit |
c**********e
发帖数: 2007 | 6 If the stock crashes, say falls to $10 in July, the call has little
protection.
【在 r******o 的大作中提到】
: 哈，你可以自己操作一下，那些time value premium不是让你白拿的，
: covered call远比想像的复杂多了。
: covered call best use is to protect profit
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p*****0
发帖数: 3104 | 7 不是买put才是protect profit吗？当然卖call从某种程度上也有这个功能
【在 r******o 的大作中提到】
: 哈，你可以自己操作一下，那些time value premium不是让你白拿的，
: covered call远比想像的复杂多了。
: covered call best use is to protect profit
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r******o
发帖数: 1530 | 8 一般卖call是自己有一个fair value,
fair value到了的时候不想脱手（tax，dividend的原因），又不看熊，卖call最好了。
【在 p*****0 的大作中提到】
: 不是买put才是protect profit吗？当然卖call从某种程度上也有这个功能
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r******o
发帖数: 1530 | 9 yes, 但covered call并不适合这么volatile的股票（short volatility），对吧。
The beauty of covered call is that you can keep rolling it out。
【在 c**********e 的大作中提到】
: If the stock crashes, say falls to $10 in July, the call has little
: protection.
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s******8
发帖数: 133 | |
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j**s
发帖数: 1028 | 11 From call price, it looks like this is a growth stock.
In this case, you may lose money. Because the stock price could be higher
than your stock cost plus the cover call price when option expires. A good
exp would be AAPL.Imagine if you buy AAPL at Feb at $200/SHARE, and sell $
240 cover calls at April. It would definite be much less than $10. Yet you
can easily sell AAPL at $250 now.
So it is hard to make big bucks by cover calls. Yet it is a good way to
achieve certain return, predetermined. |
g*****u
发帖数: 14294 | 12 说实在的，去看看书吧。思而不学则呆!
【在 s******8 的大作中提到】
: 我发现期权的一种应用，不知道对不对，总觉得这种方法没有风险，实在看不出毛病，
: 据个例子，对于股票ABC,
: 当前价格 39.15，
: 8月option $37.0 Call， 价格为$6.30
: 我的操作方式：购买100股ABC股票，然后卖出1个8月option call $37.0 Call， 价格
: 为$6.30, 然后一直把股票保留到8月交割
: 收益为：
: 4月购买股票花费3915美元，卖出call收回630美元,实际花费3285美元，8月成交收回
: 3700美元，获利415美元，4月到8月4个月收益415/3285=12.6%，年收益平均37%，我忽
: 略了手续费
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c***2
发帖数: 838 | 13 There is NO WAY in stock market to generate guranteed profits. |
l*******r
发帖数: 3799 | 14 卖call的前提是，你要在 current stock price - call premium 的价格上非常有信心
的拿着该股票。
如果不幸ABC破产了，你的所得也就 call premium而已，同样损失惨重。 |
r*****e
发帖数: 4611 | 15 劝楼主系统的学习一下option吧，会节省很多自己琢磨的时间 |
r*****l
发帖数: 2859 | 16 严重同意
【在 r*****e 的大作中提到】
: 劝楼主系统的学习一下option吧，会节省很多自己琢磨的时间
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f*******e
发帖数: 1161 | 17 看了楼上各位大牛的解释，我的理解是这样的
1. 如果股票在8月涨到100块，而这期间你一直没有平仓，那你最多赚call premium，
少赚了几千块钱
2. 如果公司在8月破产了，你只拿了一个call premium。
所以covered call采用的时机就是临近oe，股票下跌，但你长期看涨，shorting call
，赚点蝇头小利。最不合适的时机，就是4月卖8月的call，因为你基本无法预测8月的
股价到底是多少，最多，你预测个大势而已吧
不知道对不对 |
