T**y
发帖数: 1024 | 1 哪里是线性关系？跌了怎么办，你减不减仓?
发信人: BullishSolar (康南), 信区: Stock
标 题: 从我那个100倍例子看出，版上的人真的数学基础极差，不适合股
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Dec 16 14:40:22 2012, 美东)
“就是保持全仓做空TZA。这个TZA四年-99%，你保持全仓做空，理论上几何式增长，就
是100倍”
风险控制，可操作性和费用等，在这个理论例子里当然没有考虑。很多人不理解的是，
这个几何增长方式。
做Long的很简单。你的账户Y，一直全仓做多X。X每涨一个小比例，Y就增涨同一比例。
所以：
dY/Y = dX/X
==>
Y ~ X，就是线性关系。
做Short的其实也很简单。你的账户Y，一直全仓做空X。X每跌一个小比例，Y就增涨同
一比例。所以：
dY/Y = -dX/X
==>
Y ~ 1/X，就是倒数关系。
很多人可能觉得这个100倍难以相信！
我本来打算，在这个基础上接下去说风险仓位控制，引出多倍ETF的振荡损耗，和我
这两年的实际操作方法等。但是如果大家连这一点数学都不懂，怎么能理解后面的？股
市成败，到后面都是数学，如风险控制，期权交易，对冲等。 |
T**y
发帖数: 1024 | 2 你算没算过下跌的时候,减仓的return。用excel算算看,一定不好。
如果不减仓，你不就用margin了，早就外婆了。 |
B**********r
发帖数: 7517 | 3 全仓做多最最简单，在实际操作中是不用调整的，线性关系永远是线性。
【在 T**y 的大作中提到】
: 哪里是线性关系？跌了怎么办，你减不减仓?
: 发信人: BullishSolar (康南), 信区: Stock
: 标 题: 从我那个100倍例子看出，版上的人真的数学基础极差，不适合股
: 发信站: BBS 未名空间站 (Sun Dec 16 14:40:22 2012, 美东)
: “就是保持全仓做空TZA。这个TZA四年-99%，你保持全仓做空，理论上几何式增长，就
: 是100倍”
: 风险控制，可操作性和费用等，在这个理论例子里当然没有考虑。很多人不理解的是，
: 这个几何增长方式。
: 做Long的很简单。你的账户Y，一直全仓做多X。X每涨一个小比例，Y就增涨同一比例。
: 所以：
|
b*******3
发帖数: 8135 | 4 your calculation is wrong , daniu
【在 B**********r 的大作中提到】
: 全仓做多最最简单，在实际操作中是不用调整的，线性关系永远是线性。
|
B**********r
发帖数: 7517 | 5 你故意搞笑吧？你全仓买入一个股票，账户不是跟股价完全线性关系吗？
【在 b*******3 的大作中提到】
: your calculation is wrong , daniu
|
t*********3
发帖数: 4304 | 6 好像最空的case你用了margin。
这里做多的case，你怎么不考虑margin？
【在 B**********r 的大作中提到】
: 你故意搞笑吧？你全仓买入一个股票，账户不是跟股价完全线性关系吗？
|
y*d
发帖数: 2226 | 7
用跟你学来的数学算一下
1股一块钱，你100块买200股股票，margin 2x，涨到2块一股
如果最后赚了400-100 （本钱）-100（margin）=200，就算是你说的“线性关系永远是
线性”
可是如果股票涨到$1.5，你保持2x margin是不是可以再多买100 / 1.5 = 66.66股
等到股票涨到2块的时候，你赚了（266.66 * 2） - (200 + 100) = 233.33
当然，你肯定不满意了，说我没领会到你的数学
按照你的数学，你应该股票每涨ε，你都要把margin加到2x
假设股价从x涨到(1+d)*x，你补到2x margin
开始的时候你有v股，欠v*x/2刀
股价涨到(1+d)*x，你本钱增加到(1+d)*x*v - v*x/2
你可以用增长的d*x*v刀去再买d*x*v/(1+d)*x = d/(1+d) * v股
所以，你在不多加本钱的情况下，股票会增加 d / (1+d)
当股票涨2倍的时候，你最终拥有的股票是( 1 + d/(1+d) ) ^ (1/d)
（注：这个是你所热爱的几何级数公式）
假设你这个买股票的过程可微，当d趋于0的时候，1/d趋于无穷大，你的盈利也趋于无
穷大
不是我说你，坑王版主一个学文科的，都比你数学好N倍……
【在 B**********r 的大作中提到】
: 全仓做多最最简单，在实际操作中是不用调整的，线性关系永远是线性。
|
B**********r
发帖数: 7517 | 8 这个是用超线性，因为不是全仓，而是加了margin。
【在 y*d 的大作中提到】
:
: 用跟你学来的数学算一下
: 1股一块钱，你100块买200股股票，margin 2x，涨到2块一股
: 如果最后赚了400-100 （本钱）-100（margin）=200，就算是你说的“线性关系永远是
: 线性”
: 可是如果股票涨到$1.5，你保持2x margin是不是可以再多买100 / 1.5 = 66.66股
: 等到股票涨到2块的时候，你赚了（266.66 * 2） - (200 + 100) = 233.33
: 当然，你肯定不满意了，说我没领会到你的数学
: 按照你的数学，你应该股票每涨ε，你都要把margin加到2x
: 假设股价从x涨到(1+d)*x，你补到2x margin
|
b*******3
发帖数: 8135 | 9 算上commission和interest的话，钱很快就归零了。
【在 y*d 的大作中提到】
:
: 用跟你学来的数学算一下
: 1股一块钱，你100块买200股股票，margin 2x，涨到2块一股
: 如果最后赚了400-100 （本钱）-100（margin）=200，就算是你说的“线性关系永远是
: 线性”
: 可是如果股票涨到$1.5，你保持2x margin是不是可以再多买100 / 1.5 = 66.66股
: 等到股票涨到2块的时候，你赚了（266.66 * 2） - (200 + 100) = 233.33
: 当然，你肯定不满意了，说我没领会到你的数学
: 按照你的数学，你应该股票每涨ε，你都要把margin加到2x
: 假设股价从x涨到(1+d)*x，你补到2x margin
|
b*******3
发帖数: 8135 | 10 当股票涨2倍的时候，你最终拥有的股票是( 1 + d/(1+d) ) ^ (1/d)
（注：这个是你所热爱的几何级数公式）
没看懂，大牛给解释一下
张二倍， d=1
( 1 + d/(1+d) ) ^ (1/d)=1.5 ?
【在 y*d 的大作中提到】
:
: 用跟你学来的数学算一下
: 1股一块钱，你100块买200股股票，margin 2x，涨到2块一股
: 如果最后赚了400-100 （本钱）-100（margin）=200，就算是你说的“线性关系永远是
: 线性”
: 可是如果股票涨到$1.5，你保持2x margin是不是可以再多买100 / 1.5 = 66.66股
: 等到股票涨到2块的时候，你赚了（266.66 * 2） - (200 + 100) = 233.33
: 当然，你肯定不满意了，说我没领会到你的数学
: 按照你的数学，你应该股票每涨ε，你都要把margin加到2x
: 假设股价从x涨到(1+d)*x，你补到2x margin
|
