a********t
发帖数: 4508 | 1 我看你文章的主旨是（1）NOK有专利， （2）改用Win 8 系统后产品功能大飞跃。第二
个观点版上已经很多人讨论。Windows Phone行不行，会不会大卖，我谨慎看淡。现在
给你两个机会，一个是Android是三星，一个死Windows的Nokia，价格相差不多，都是$
200，你会买哪个？
Nokia和MSFT的关系很微妙现在。一方面，W8显然不支持Nokia的手机，另一方面利润较
大的Pad微软要自己做。虽然没有破裂，但这段感情显然存在缺陷。
关于专利。NOK 分为三个business units：Devices & Services(4B)，Location &
Commerce (283M)以及Nokia Siemens Networks（3.3B）。 括号里为第二个季度的销售
额。专利销售（Royalty收入），2011年全年只有450M，和手机销售相比，只能说是微
不足道。
NOK现在最显著的问题，是销售、利润萎缩，长期下去，现金会出现问题。所以CEO CFO
在这一季度的conference第一页就说现金，说现金充足。可是现金从哪里来的呢？2009
年底NOK有12B的现金，无负债。目前它还有12B的现金，但有不到6B的长期负债。2012
年头半年，NOK一直在cut cost，卖家当，清库存，来维持现金。股价这个趋势会一直
延续下去。Cut cost是好事，但不是改变公司前景的决定因素，只是时间换空间罢了。
手机业也许就是应该“一代新人换旧人”。三星、HTC等等赶上，也许自然规律NOK就应
该逐步退出这个领域，也许就应该逐步转向第三个部门，Nokia Siemens Network这种
技术含量更高、利润更大的领域。
我个人认为，NOK变量很多。对股票投资者最好的结果，就是分拆，或NOK把手机业务完
全剥离，转向服务和Solution。手机再怎样分析，也不过如此了，最核心的东西，NOK
已经不再掌握，现在只是 一个手机加工商而已。
个人认为再有一两个比较差的quarter后，手机销售量大幅下滑，Win8不如人意的时候
，剥离手机业务就会被提到日程上了 |
a*****e
发帖数: 16445 | |
k********8
发帖数: 7948 | 3 NYU大牛教授都说了，NOK不能用普通的valuation去考虑，
NOK应该用option pricing去沽值，real option
是$
【在 a********t 的大作中提到】
: 我看你文章的主旨是（1）NOK有专利， （2）改用Win 8 系统后产品功能大飞跃。第二
: 个观点版上已经很多人讨论。Windows Phone行不行，会不会大卖，我谨慎看淡。现在
: 给你两个机会，一个是Android是三星，一个死Windows的Nokia，价格相差不多，都是$
: 200，你会买哪个？
: Nokia和MSFT的关系很微妙现在。一方面，W8显然不支持Nokia的手机，另一方面利润较
: 大的Pad微软要自己做。虽然没有破裂，但这段感情显然存在缺陷。
: 关于专利。NOK 分为三个business units：Devices & Services(4B)，Location &
: Commerce (283M)以及Nokia Siemens Networks（3.3B）。 括号里为第二个季度的销售
: 额。专利销售（Royalty收入），2011年全年只有450M，和手机销售相比，只能说是微
: 不足道。
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a*****e
发帖数: 16445 | |
V*****2
发帖数: 7930 | 5 大牛意见很正确，不过可能忽略了一点，MSFT和NOK关系现在很好，它们内部有个协议
，MSFT每年要付给NOK 10亿来帮助NOK来开发WINDOW平台手机。 |
V*****2
发帖数: 7930 | |
a********t
发帖数: 4508 | 7 不是每年1B,是五年一共1B，的Promise。 |
a********t
发帖数: 4508 | |
V*****2
发帖数: 7930 | 9 对，是每年2个亿。
Microsoft is planning a huge ad blitz to surround the launch of the Nokia
Ace (otherwise known as the Lumia 900). With $100 million being spent on
launching that device alone, and as much as an additional $100 million to be
spent on the marketing of other devices.
http://betanews.com/2012/01/26/microsoft-invests-1-billion-to-s
【在 a********t 的大作中提到】
: 不是每年1B,是五年一共1B，的Promise。
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V*****2
发帖数: 7930 | 10 如果没这钱，估计NOK也不会上WINDOW8手机。毕竟才开始，什么都没有。不像
android已是一个高度开发的平台。
【在 a********t 的大作中提到】
: 还不是因为看上了人家的地图？
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a********t
发帖数: 4508 | 11 MSFT买NOK device部分的价格，基本合理。目前NOK市值14B。7个B的价格买手机部分，
基本上已经被当前股价提前反应了。
因此，周二开盘NOK涨跌5%都是合理了。
这个不太悬念的悬念已经揭幕。各位move on吧。 |
i*********n
发帖数: 5465 | |
a********t
发帖数: 4508 | 13 托您的福。
【在 i*********n 的大作中提到】
: 爱情海很牛逼的
: 赚翻了吧这几年
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A*******m
发帖数: 2326 | 14 请问大牛明天nok能大涨吗
【在 a********t 的大作中提到】
: 托您的福。
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