m*******n
发帖数: 307 | 1 只有散户拿option来做多，做空。而本质上option price = time value + volatility
, time value是expire期限， 越久的越贵，所以买option 就损失这个time value.
volatility就比如knight capital,这时候volatility很大，买不划算，当然你赌对了
也就发了.
MM赚钱就赚这两个。 普通散户买option 10有9亏,因为很多人连基本常识都不知道 |
S*P
发帖数: 7575 | |
t****n
发帖数: 10724 | |
r*****e
发帖数: 4611 | 4 散户通过买入option做多做空相当于借高利贷买卖股票
坏处明显， 1. 收益高自然风险也大
2. 要付高的利息，而且是按天算的利息，根据不同的option会有很大差异。
3. 有期限，没法捂
好处也是有的
1. leverage，以小博大。如果你的胜率高到一定程度的话，是很有效增长资金的方法
2. 如果使用得当，可以有效控制风险。
举个简单的例子说明，一个人如果买入一个股票，把止损设在10%处。 和一个人就用这
笔钱的10%买入一个几个月的call。第二个人承担的风险仅仅是那10%，而第一个人要承
担可能的跳跌的风险。上涨空间很可能是差不多的。 |
U********f
发帖数: 2482 | 5 其实股票的风险不会比OPTION小，看看油工2万多刀看ZNGA跳水表演。
如果他是买1：2 的PUT : CALL， 他就是看错方向也不会亏
【在 r*****e 的大作中提到】
: 散户通过买入option做多做空相当于借高利贷买卖股票
: 坏处明显， 1. 收益高自然风险也大
: 2. 要付高的利息，而且是按天算的利息，根据不同的option会有很大差异。
: 3. 有期限，没法捂
: 好处也是有的
: 1. leverage，以小博大。如果你的胜率高到一定程度的话，是很有效增长资金的方法
: 2. 如果使用得当，可以有效控制风险。
: 举个简单的例子说明，一个人如果买入一个股票，把止损设在10%处。 和一个人就用这
: 笔钱的10%买入一个几个月的call。第二个人承担的风险仅仅是那10%，而第一个人要承
: 担可能的跳跌的风险。上涨空间很可能是差不多的。
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p***e
发帖数: 1257 | 6 坏处的2：是指 上margin的利息么？
还有个问题，就是那个例子里，第一个如果跳跌会怎样呢？如果设limit，会卖不出去
？还是设market,会以很低价钱卖出去？第二个人买入call以后为什么风险就仅仅是10%
呢？我以为同时买put会有保鲜作用呢。青蛙问一下，谢谢
【在 r*****e 的大作中提到】
: 散户通过买入option做多做空相当于借高利贷买卖股票
: 坏处明显， 1. 收益高自然风险也大
: 2. 要付高的利息，而且是按天算的利息，根据不同的option会有很大差异。
: 3. 有期限，没法捂
: 好处也是有的
: 1. leverage，以小博大。如果你的胜率高到一定程度的话，是很有效增长资金的方法
: 2. 如果使用得当，可以有效控制风险。
: 举个简单的例子说明，一个人如果买入一个股票，把止损设在10%处。 和一个人就用这
: 笔钱的10%买入一个几个月的call。第二个人承担的风险仅仅是那10%，而第一个人要承
: 担可能的跳跌的风险。上涨空间很可能是差不多的。
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r***l
发帖数: 9084 | 7 nod
不过卖option，利令智昏，输的也挺快的。 |
p***e
发帖数: 1257 | 8 为什么版上好几个人都说option要卖，而不是买呢？
【在 r***l 的大作中提到】
: nod
: 不过卖option，利令智昏，输的也挺快的。
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m********o
发帖数: 2088 | 9
卖put时要做好买的准备, as if you are acquiring the stock at a lower price.
不要老想着不会被assign就卖很多。
【在 p***e 的大作中提到】
: 为什么版上好几个人都说option要卖，而不是买呢？
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w***n
发帖数: 1519 | 10 我不玩option，不过如果要玩，就要么买deep in the money call/put，这样和直接买
卖股票差不多，还能有一些option的好处；要么就卖deep out of the money 的
options，赚赌徒们的premium。 |
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p***e
发帖数: 1257 | 11 如果价钱到了，应该会assign吧？难道一般不会被assign?
【在 m********o 的大作中提到】
:
: 卖put时要做好买的准备, as if you are acquiring the stock at a lower price.
: 不要老想着不会被assign就卖很多。
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S*P
发帖数: 7575 | 12 当然会了
【在 p***e 的大作中提到】
: 如果价钱到了，应该会assign吧？难道一般不会被assign?
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r*****e
发帖数: 4611 | 13 我这里说的都是散户用最简单的call和put来代替买卖股票，不包括option的组合，
option和股票的组合等。
回答您的问题，坏处的2是指option的timing value是会时时decay的，就相当于每天在
付利息似的。比如说一2月到期的at the strike或者out 的call，所有的价值就是time
value，差不多第一个月time value会去掉30%。这样平均每天相当于在付1%的利息。
或者说就是大概300%-400%的年利息。
所以说这个利息是很高的。加上option的bid-ask和commission都会高些，从交易成本
上来看要比买卖股票高很多。
例子里面，比如说一个人持有10000股linkdin是100块买的，成本就是1百万。他为了控
制风险把stop设在了90块钱上。然后比如linkdin昨天跌到了90.5收盘了，没有触发
stop。然后今天早上开盘就是75块钱了。他就损失了25%。说明stop并不能完全限制散
户的风险。大的资金就更加如此了，你一卖，股票更跌。
而如果你不是买股票，而是买10万块钱的call，比如说买linkdin的1年期的strike在
100的call，比如说买100个contract，相当于10000股股票。如果linkdin年内涨到150
，那么赚的钱是一样的。而如果linkdin发生上面说的情况，你最多损失10万块买call
的钱，不可能损失到上面例子的25万块。
10%
【在 p***e 的大作中提到】
: 坏处的2：是指 上margin的利息么？
: 还有个问题，就是那个例子里，第一个如果跳跌会怎样呢？如果设limit，会卖不出去
: ？还是设market,会以很低价钱卖出去？第二个人买入call以后为什么风险就仅仅是10%
: 呢？我以为同时买put会有保鲜作用呢。青蛙问一下，谢谢
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p***e
发帖数: 1257 | 14 如果linkdin年内涨到150，那么赚的钱是一样的--难道不是option涨得更多么？
多谢你的耐心解答。上回我问option的问题，因为你的解答，我的5个contract非别三
次卖了出去（两次er前，一次er后，因为想体验一下er前后的变化），最后收益平均应
该超过了60%，作为青蛙挺高兴的。 多谢了！
time
【在 r*****e 的大作中提到】
: 我这里说的都是散户用最简单的call和put来代替买卖股票，不包括option的组合，
: option和股票的组合等。
: 回答您的问题，坏处的2是指option的timing value是会时时decay的，就相当于每天在
: 付利息似的。比如说一2月到期的at the strike或者out 的call，所有的价值就是time
: value，差不多第一个月time value会去掉30%。这样平均每天相当于在付1%的利息。
: 或者说就是大概300%-400%的年利息。
: 所以说这个利息是很高的。加上option的bid-ask和commission都会高些，从交易成本
: 上来看要比买卖股票高很多。
: 例子里面，比如说一个人持有10000股linkdin是100块买的，成本就是1百万。他为了控
: 制风险把stop设在了90块钱上。然后比如linkdin昨天跌到了90.5收盘了，没有触发
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r*****e
发帖数: 4611 | 15 不是啊，10000股股票和100个call在这种情况下对应的涨幅是差不多的，都是10000×
（150-100）
=50万块
当然股票成本是100万，等于涨了50%。 call成本这里算10万元，等于涨了500%
【在 p***e 的大作中提到】
: 如果linkdin年内涨到150，那么赚的钱是一样的--难道不是option涨得更多么？
: 多谢你的耐心解答。上回我问option的问题，因为你的解答，我的5个contract非别三
: 次卖了出去（两次er前，一次er后，因为想体验一下er前后的变化），最后收益平均应
: 该超过了60%，作为青蛙挺高兴的。 多谢了！
:
: time
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E******w
发帖数: 2616 | 16 本青蛙就经常买option，很少卖option。虽然买了time value，但是用杠杆当然需要成
本。卖option虽然是收了time value，但是这样未必就说明卖option一定比买option合
算。
volatility
【在 m*******n 的大作中提到】
: 只有散户拿option来做多，做空。而本质上option price = time value + volatility
: , time value是expire期限， 越久的越贵，所以买option 就损失这个time value.
: volatility就比如knight capital,这时候volatility很大，买不划算，当然你赌对了
: 也就发了.
: MM赚钱就赚这两个。 普通散户买option 10有9亏,因为很多人连基本常识都不知道
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p***e
发帖数: 1257 | 17 明白了，我的意思也是option涨幅更大。谢谢
【在 r*****e 的大作中提到】
: 不是啊，10000股股票和100个call在这种情况下对应的涨幅是差不多的，都是10000×
: （150-100）
: =50万块
: 当然股票成本是100万，等于涨了50%。 call成本这里算10万元，等于涨了500%
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p***e
发帖数: 1257 | 18 那是不是一般in the money option会好些？
time
【在 r*****e 的大作中提到】
: 我这里说的都是散户用最简单的call和put来代替买卖股票，不包括option的组合，
: option和股票的组合等。
: 回答您的问题，坏处的2是指option的timing value是会时时decay的，就相当于每天在
: 付利息似的。比如说一2月到期的at the strike或者out 的call，所有的价值就是time
: value，差不多第一个月time value会去掉30%。这样平均每天相当于在付1%的利息。
: 或者说就是大概300%-400%的年利息。
: 所以说这个利息是很高的。加上option的bid-ask和commission都会高些，从交易成本
: 上来看要比买卖股票高很多。
: 例子里面，比如说一个人持有10000股linkdin是100块买的，成本就是1百万。他为了控
: 制风险把stop设在了90块钱上。然后比如linkdin昨天跌到了90.5收盘了，没有触发
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r*****e
发帖数: 4611 | 19 不一定，每种option都可以，关键是你需要什么样的risk曲线，你打算hold多久。没有
什么一定好一定不好。
option比起股票还是复杂很多的，还受波动幅度影响。没弄清楚前最好不要瞎搞。特别
少碰2个月内exp的option。有时候earning day，短期的call和put全都贬值90%。
【在 p***e 的大作中提到】
: 那是不是一般in the money option会好些？
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: time
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U********f
发帖数: 2482 | 20 要象选女人一样来选赌ER的股票：
选波大的，不要波小的。
【在 r*****e 的大作中提到】
: 不一定，每种option都可以，关键是你需要什么样的risk曲线，你打算hold多久。没有
: 什么一定好一定不好。
: option比起股票还是复杂很多的，还受波动幅度影响。没弄清楚前最好不要瞎搞。特别
: 少碰2个月内exp的option。有时候earning day，短期的call和put全都贬值90%。
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p*******h
发帖数: 147 | 21
买DIP，赚Delta（如果方向对），time decay小，特别是3个月内的，但是成本高，方
向错，损失大
买out-of-money，赚IV，time decay大，方向对，收益％高，方向错，直接归零（如果
2个月内），当然一般不会买很多
【在 p***e 的大作中提到】
: 那是不是一般in the money option会好些？
:
: time
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p***e
发帖数: 1257 | 22 好的，谢谢
【在 r*****e 的大作中提到】
: 不一定，每种option都可以，关键是你需要什么样的risk曲线，你打算hold多久。没有
: 什么一定好一定不好。
: option比起股票还是复杂很多的，还受波动幅度影响。没弄清楚前最好不要瞎搞。特别
: 少碰2个月内exp的option。有时候earning day，短期的call和put全都贬值90%。
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p***e
发帖数: 1257 | 23 谢谢
【在 p*******h 的大作中提到】
:
: 买DIP，赚Delta（如果方向对），time decay小，特别是3个月内的，但是成本高，方
: 向错，损失大
: 买out-of-money，赚IV，time decay大，方向对，收益％高，方向错，直接归零（如果
: 2个月内），当然一般不会买很多
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d****o
发帖数: 1055 | 24 还有节省了你的资金。option。
time
【在 r*****e 的大作中提到】
: 我这里说的都是散户用最简单的call和put来代替买卖股票，不包括option的组合，
: option和股票的组合等。
: 回答您的问题，坏处的2是指option的timing value是会时时decay的，就相当于每天在
: 付利息似的。比如说一2月到期的at the strike或者out 的call，所有的价值就是time
: value，差不多第一个月time value会去掉30%。这样平均每天相当于在付1%的利息。
: 或者说就是大概300%-400%的年利息。
: 所以说这个利息是很高的。加上option的bid-ask和commission都会高些，从交易成本
: 上来看要比买卖股票高很多。
: 例子里面，比如说一个人持有10000股linkdin是100块买的，成本就是1百万。他为了控
: 制风险把stop设在了90块钱上。然后比如linkdin昨天跌到了90.5收盘了，没有触发
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