A*****s
发帖数: 13748 | 1 payoff是BOOL(K1
答案说随着vol增加，Q-measure下落入该区间的概率会减小，也就是value会降低
所以vega是负的
本来觉得是这样，后来想想不对啊
比如Normal Distribution，如果那个区间远离expected value，
比如N(0,0.01)落在[3,4]之间的概率，难道小于N(0,100)落在[3,4]之间的概率？
我哪里搞错了么？
lognormal process也没关系吧，价格取个log就是normal了
区间再取个log就回到同样的问题 |
l******i
发帖数: 1404 | 2 碰巧每次看Andreas的帖子时候不是白天正在上课就是晚上准备睡觉，
周围都没有红皮绿皮书。。。。。。。
【在 A*****s 的大作中提到】
: payoff是BOOL(K1: 答案说随着vol增加，Q-measure下落入该区间的概率会减小，也就是value会降低
: 所以vega是负的
: 本来觉得是这样，后来想想不对啊
: 比如Normal Distribution，如果那个区间远离expected value，
: 比如N(0,0.01)落在[3,4]之间的概率，难道小于N(0,100)落在[3,4]之间的概率？
: 我哪里搞错了么？
: lognormal process也没关系吧，价格取个log就是normal了
: 区间再取个log就回到同样的问题
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A*****s
发帖数: 13748 | 3 不需要书啊，就是这个道理啊
【在 l******i 的大作中提到】
: 碰巧每次看Andreas的帖子时候不是白天正在上课就是晚上准备睡觉，
: 周围都没有红皮绿皮书。。。。。。。
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k*****y
发帖数: 744 | 4 I think you are right.
But this kind of option should be about at the money, right? Who can
speculate that it will rise/drop into certain range.
【在 A*****s 的大作中提到】
: payoff是BOOL(K1: 答案说随着vol增加，Q-measure下落入该区间的概率会减小，也就是value会降低
: 所以vega是负的
: 本来觉得是这样，后来想想不对啊
: 比如Normal Distribution，如果那个区间远离expected value，
: 比如N(0,0.01)落在[3,4]之间的概率，难道小于N(0,100)落在[3,4]之间的概率？
: 我哪里搞错了么？
: lognormal process也没关系吧，价格取个log就是normal了
: 区间再取个log就回到同样的问题
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A*****s
发帖数: 13748 | 5 对这种option不熟悉
刚签的单子应该是大体in the money的
但是也没法排除几年前签的单子，其间股票大涨或者大跌过了吧。。。
【在 k*****y 的大作中提到】
: I think you are right.
: But this kind of option should be about at the money, right? Who can
: speculate that it will rise/drop into certain range.
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p********6
发帖数: 1802 | 6 N(0,100)落在[3,4]之间的概率大吧，tail高。
【在 A*****s 的大作中提到】
: payoff是BOOL(K1: 答案说随着vol增加，Q-measure下落入该区间的概率会减小，也就是value会降低
: 所以vega是负的
: 本来觉得是这样，后来想想不对啊
: 比如Normal Distribution，如果那个区间远离expected value，
: 比如N(0,0.01)落在[3,4]之间的概率，难道小于N(0,100)落在[3,4]之间的概率？
: 我哪里搞错了么？
: lognormal process也没关系吧，价格取个log就是normal了
: 区间再取个log就回到同样的问题
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A*****s
发帖数: 13748 | 7 是啊
所以vol增大的时候，有些区间的pay-off概率会增加的，所以vega有可能是正的
【在 p********6 的大作中提到】
: N(0,100)落在[3,4]之间的概率大吧，tail高。
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p********6
发帖数: 1802 | 8 还是同 kinecty， 跟butterfly等类似，strike price 是at the money， bet on
vol
【在 A*****s 的大作中提到】
: 是啊
: 所以vol增大的时候，有些区间的pay-off概率会增加的，所以vega有可能是正的
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