q*****l
发帖数: 124 | 1 一般来说我们是用market option price calibrate出stochastice volatility model
的parameters（比如Heston），带入closed-from pricing formula算出SV model的
option price，最后再invert standard BS price formula求出基于此SV model的BS
implied volatility。
请问此时这个SV model的BS implied volatility的物理意义是什么？可以解释为time/
ensemble average of the local volatility么？ |
s******e
发帖数: 1751 | 2 who told you that?
what's the point to convert market price to sv price?
model
time/
【在 q*****l 的大作中提到】
: 一般来说我们是用market option price calibrate出stochastice volatility model
: 的parameters（比如Heston），带入closed-from pricing formula算出SV model的
: option price，最后再invert standard BS price formula求出基于此SV model的BS
: implied volatility。
: 请问此时这个SV model的BS implied volatility的物理意义是什么？可以解释为time/
: ensemble average of the local volatility么？
|
C******n
发帖数: 9204 | 3 之前解释过了。Heston原文解释了一些。
这个change of measure是有economic meaning的。physical prob, RN prob的区别是
什么？别套你们物理的解释了。 |
q*****l
发帖数: 124 | 4 比如说我想比较market option price的volatility surface 跟用Heston
Model fit出来的volatility surface。。难道不是先calibrate求出参数，带入求价格
，再求BS implied volatility么？
【在 s******e 的大作中提到】
: who told you that?
: what's the point to convert market price to sv price?
:
: model
: time/
|
s******e
发帖数: 1751 | 5 at the end of the day do u expect to see a price difference? if so, there
is arbitrage. if not, why do u need Heston?
btw these are basics for options quants.
【在 q*****l 的大作中提到】
: 比如说我想比较market option price的volatility surface 跟用Heston
: Model fit出来的volatility surface。。难道不是先calibrate求出参数，带入求价格
: ，再求BS implied volatility么？
|
q*****l
发帖数: 124 | 6 实验目的只是想验证SV model是不是对empirical implied volatility surface的一个
good fit。。比如Gatheral's book的fig 3.8.
【在 s******e 的大作中提到】
: at the end of the day do u expect to see a price difference? if so, there
: is arbitrage. if not, why do u need Heston?
: btw these are basics for options quants.
|
s******e
发帖数: 1751 | 7 u have 3 parameter s. you can fit what you want. is that a good model?
probably not. Heston is not very useful in industry.
【在 q*****l 的大作中提到】
: 实验目的只是想验证SV model是不是对empirical implied volatility surface的一个
: good fit。。比如Gatheral's book的fig 3.8.
|
L*******t
发帖数: 2385 | 8 聊下来我感觉industry喜欢BS，那么他们可能会对Impl Vol进行modeling。。
然后套BS就可以得到options Data了
model
time/
【在 q*****l 的大作中提到】
: 一般来说我们是用market option price calibrate出stochastice volatility model
: 的parameters（比如Heston），带入closed-from pricing formula算出SV model的
: option price，最后再invert standard BS price formula求出基于此SV model的BS
: implied volatility。
: 请问此时这个SV model的BS implied volatility的物理意义是什么？可以解释为time/
: ensemble average of the local volatility么？
|
q*****l
发帖数: 124 | 9 嘛，可能之前表述的不清楚。。其实我的目的是求出heston model的implied
volatility，其中需要用到standard BS price formula。所以我的问题是既然heston
跟standard BS两个模型是inconsistent的，为什么可以用standard BS来求出implied
vol？如要何解释求出来的Heston implied vol？ |
s******e
发帖数: 1751 | 10 these are good questions for a junior quant.
why don't do your experiment for 1 day of spx data?
btw, these things have been done in bank exotic desks about 10 yrs ago.
heston
implied
【在 q*****l 的大作中提到】
: 嘛，可能之前表述的不清楚。。其实我的目的是求出heston model的implied
: volatility，其中需要用到standard BS price formula。所以我的问题是既然heston
: 跟standard BS两个模型是inconsistent的，为什么可以用standard BS来求出implied
: vol？如要何解释求出来的Heston implied vol？
|
q*****l
发帖数: 124 | 11 请问喜欢BS有什么特别的原因么？比如option price可以用SV model的closed form直
接求，或者用standard BS带入SV implied vol求，为啥更倾向于后者？
【在 L*******t 的大作中提到】
: 聊下来我感觉industry喜欢BS，那么他们可能会对Impl Vol进行modeling。。
: 然后套BS就可以得到options Data了
:
: model
: time/
|
s******e
发帖数: 1751 | 12 reviewed what's Fig 3.8 for Gatheral.
Yes, that was a classical chart to show that heston is a lousy model for
short term vol smile in equity space... |
