C*******r
发帖数: 10345 | 1 不是track vix index本身。vix是什么，找本最简单的期权的书看看implied
volatility是什么东西。不要想当然的以为大盘微跌，vix和vix futures就一定会涨，
或者vix与vix future一定同时涨跌。 因为vix futures本身volatility很大，所以损
耗非常厉害（当然vix本身volatility更大）。
青蛙绝对不该乱玩这种东西。 |
d*****g
发帖数: 978 | 2 谢谢提醒, 下面这个视频讲的不错，
CBOE- VIX Trading Strategies
https://www.youtube.com/watch?v=kp0DGnWpc_Q
贴几张上面的图
vix 和spy 的相关性只有负0.75， 不是完全负相关
vix future和vix 的差别有时候会很大， 感觉是可以被短时间人为操控的， 通过spx
option的数量， 不知道这样理解正确吗， 后面关于计算的部分实在是不想去算，我是
个青蛙，就闭眼吧
【在 C*******r 的大作中提到】
: 不是track vix index本身。vix是什么，找本最简单的期权的书看看implied
: volatility是什么东西。不要想当然的以为大盘微跌，vix和vix futures就一定会涨，
: 或者vix与vix future一定同时涨跌。 因为vix futures本身volatility很大，所以损
: 耗非常厉害（当然vix本身volatility更大）。
: 青蛙绝对不该乱玩这种东西。
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c**t
发帖数: 9197 | |
r**a
发帖数: 536 | 4 vix 是根据最进一个月的option implied vol算出来的。vix future price 是trade
出来的。反应的是在在trading day对于将来某个时间的vix指数的看法，换句话说就是
今天对于几个月之后的spx option implied vol 的看法。
vix不可能和spx perfect nagetive correlated vix 反应的是implied term vol 而不
是spot spx 的instantaneous vol
spx
【在 d*****g 的大作中提到】
: 谢谢提醒, 下面这个视频讲的不错，
: CBOE- VIX Trading Strategies
: https://www.youtube.com/watch?v=kp0DGnWpc_Q
: 贴几张上面的图
: vix 和spy 的相关性只有负0.75， 不是完全负相关
: vix future和vix 的差别有时候会很大， 感觉是可以被短时间人为操控的， 通过spx
: option的数量， 不知道这样理解正确吗， 后面关于计算的部分实在是不想去算，我是
: 个青蛙，就闭眼吧
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d*****g
发帖数: 978 | 5 谢谢解释， 这样我就理解一点了， vix是对近期的spx option 的反映，如果某一段时
间spx option连续变化，则会反映到vix上， 而如果spx option 单日忽上忽下，并不
会对vix产生很大变化， 所以只有具有连续趋势出现后才会产生巨大波动。做短线的
vix，或uvxy 操盘并不是一个好的策略吧
从上面的图看， 2008年10月7号第一次5%以上的大跌， vix却只涨了3%， 说明这是个
突然事件， option的量根本没有太大变化，而之后几次暴跌却能反映到vix上，波动幅
度非常大
而2011年8.8号是大跌区间的最后一跌，虽然spx跌了6.6%，但vix 却暴冲50%，说明
option 当日变化非常大， 之后反而大盘止跌了，说明后面跟进的空头option应该被多
头狙击了， 很有意思啊
【在 r**a 的大作中提到】
: vix 是根据最进一个月的option implied vol算出来的。vix future price 是trade
: 出来的。反应的是在在trading day对于将来某个时间的vix指数的看法，换句话说就是
: 今天对于几个月之后的spx option implied vol 的看法。
: vix不可能和spx perfect nagetive correlated vix 反应的是implied term vol 而不
: 是spot spx 的instantaneous vol
:
: spx
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r**a
发帖数: 536 | 6 印象里某个时刻的vix是用那个时刻看到的short term (within one month) spx
option implied vol作某种“平均”之后算出来的。这个你最好翻一下CBOE关于vix的
计算方法。这个记得是公开的。我很多年前看的，也许记忆有误。只有理解了他如何计
算之后，才能理解他的driving force，这样才好定short term strategy
【在 d*****g 的大作中提到】
: 谢谢解释， 这样我就理解一点了， vix是对近期的spx option 的反映，如果某一段时
: 间spx option连续变化，则会反映到vix上， 而如果spx option 单日忽上忽下，并不
: 会对vix产生很大变化， 所以只有具有连续趋势出现后才会产生巨大波动。做短线的
: vix，或uvxy 操盘并不是一个好的策略吧
: 从上面的图看， 2008年10月7号第一次5%以上的大跌， vix却只涨了3%， 说明这是个
: 突然事件， option的量根本没有太大变化，而之后几次暴跌却能反映到vix上，波动幅
: 度非常大
: 而2011年8.8号是大跌区间的最后一跌，虽然spx跌了6.6%，但vix 却暴冲50%，说明
: option 当日变化非常大， 之后反而大盘止跌了，说明后面跟进的空头option应该被多
: 头狙击了， 很有意思啊
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d*****g
发帖数: 978 | 7 谢谢，不打算查了， 嘿嘿， 这种短期操作太困难，不适合我。
不过最近的uvxy, vix 的暴跌说明了spx option空头连续大量减少，大盘如果下跌但
uvxy vix不涨说明spx option 空头并没有大量增长，而是保持少量浮动，市场现在应
该还是多头优势的状态，哪天uvxy 暴涨，就是有大空单来了
【在 r**a 的大作中提到】
: 印象里某个时刻的vix是用那个时刻看到的short term (within one month) spx
: option implied vol作某种“平均”之后算出来的。这个你最好翻一下CBOE关于vix的
: 计算方法。这个记得是公开的。我很多年前看的，也许记忆有误。只有理解了他如何计
: 算之后，才能理解他的driving force，这样才好定short term strategy
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h********o
发帖数: 3320 | 8 你应该要搞明白XIV和VXX是如何操作的，说穿了VXX就是每天不断的平衡更新当前月和
下个月VIX的future，VXX基本上是卖掉当前月的VIX future买入下个月的future，而
XIV正好是反过来，ＵＶＸＹ追求的是当天２xＶＸＸ。所以如果ｃｏｎｔａｎｇｏ升高
的话，一般ＶＸＸ会不断下跌，而ＸＩＶ会上升。ＵＶＸＹ是２倍的VXX，所以目前
contango这么高，ＵＶＸＹ会跌的更惨。这些ＶＩＸ产品，没有什么新高，最高点，最
低点，价值之说，ＵＶＸＹ长期趋势是无线接近于零，所以UVXY隔一段时间就需要并股
，要不然真的跌成零了。
【在 d*****g 的大作中提到】
: 谢谢，不打算查了， 嘿嘿， 这种短期操作太困难，不适合我。
: 不过最近的uvxy, vix 的暴跌说明了spx option空头连续大量减少，大盘如果下跌但
: uvxy vix不涨说明spx option 空头并没有大量增长，而是保持少量浮动，市场现在应
: 该还是多头优势的状态，哪天uvxy 暴涨，就是有大空单来了
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r**a
发帖数: 536 | 9 你这哥们还是很顽固的。contango 高并不说明vxx 会跌。比如2月份到现在的油期货。
contango 也不低，不照样上涨吗。contango 高只是说明上涨空间不如下降空间大。但
是并不是说一定会下跌。这种基本知识还要普及多少遍呀。
【在 h********o 的大作中提到】
: 你应该要搞明白XIV和VXX是如何操作的，说穿了VXX就是每天不断的平衡更新当前月和
: 下个月VIX的future，VXX基本上是卖掉当前月的VIX future买入下个月的future，而
: XIV正好是反过来，ＵＶＸＹ追求的是当天２xＶＸＸ。所以如果ｃｏｎｔａｎｇｏ升高
: 的话，一般ＶＸＸ会不断下跌，而ＸＩＶ会上升。ＵＶＸＹ是２倍的VXX，所以目前
: contango这么高，ＵＶＸＹ会跌的更惨。这些ＶＩＸ产品，没有什么新高，最高点，最
: 低点，价值之说，ＵＶＸＹ长期趋势是无线接近于零，所以UVXY隔一段时间就需要并股
: ，要不然真的跌成零了。
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d*****g
发帖数: 978 | 10 学习了， 根据下面的视频 An Intro to the VIX and VXX 11/18
https://www.youtube.com/watch?v=DNNao9QhYSg
vix future contango 高说明未来的风险比现在要高，而在市场中，大部分时间是
contango的，（我个人认为是因为时间的因素，不知道对否）；vxx 是sell front vix
future, buy back vix future, 如果市场持续认为未来的风险比现在高， 那么vxx必
须低价卖出front future, 高价买入back future,持续下去是赔钱的，所以会持续衰减
， uvxy是2倍vxx, 所以衰减的更快。
所以你说长期来看， 做空uvxy是肯定赚钱的。 前提是市场持续性的contango,即目前
的风险小于未来的风险。也就是在牛市中做空uvxy是肯定赚钱。
future 价格是由交易决定的， 如果多头一直做多，具有绝对优势，没有问题， 如果
空头设埋伏， 在某一时间设置大量spx 空单, option会跟进， 短期风险大幅上升，影
响到vix的价格， 之后影响future价格，contango 消失， vxx则会上升， uvxy上升，
所以只有做空的主力会做多uvxy， 而一般散户牛市跟进，则是盲从，会被contango耗死
【在 h********o 的大作中提到】
: 你应该要搞明白XIV和VXX是如何操作的，说穿了VXX就是每天不断的平衡更新当前月和
: 下个月VIX的future，VXX基本上是卖掉当前月的VIX future买入下个月的future，而
: XIV正好是反过来，ＵＶＸＹ追求的是当天２xＶＸＸ。所以如果ｃｏｎｔａｎｇｏ升高
: 的话，一般ＶＸＸ会不断下跌，而ＸＩＶ会上升。ＵＶＸＹ是２倍的VXX，所以目前
: contango这么高，ＵＶＸＹ会跌的更惨。这些ＶＩＸ产品，没有什么新高，最高点，最
: 低点，价值之说，ＵＶＸＹ长期趋势是无线接近于零，所以UVXY隔一段时间就需要并股
: ，要不然真的跌成零了。
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d*****g
发帖数: 978 | 11 根据上面的理解， 今天vix, 下跌5%，大于 vxx下跌2.5%， 说明spx option 短时空单
减少，或多单增多， vix future却没有发生相应的变化， 目前应该是contango 在加
大， 如果没有大空头埋伏在下周一开盘的话， 下周uvxy跌是大概率事件，下周看看这
个理解是否正确， 或大牛拍砖 |
d*****g
发帖数: 978 | 12 不知道大牛说的石油期货怎么回事， 不明觉厉了
你这哥们还是很顽固的。contango 高并不说明vxx 会跌。比如2月份到现在的油期货。
【在 r**a 的大作中提到】
: 你这哥们还是很顽固的。contango 高并不说明vxx 会跌。比如2月份到现在的油期货。
: contango 也不低，不照样上涨吗。contango 高只是说明上涨空间不如下降空间大。但
: 是并不是说一定会下跌。这种基本知识还要普及多少遍呀。
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r**a
发帖数: 536 | 13 晚上有空的话我写一个期货etn的普及贴。静态的contango根本不会造成任何投资损失
。这个版上绝大多数人都有误解，包括一些自称牛人的人。这个你要从发行商的角度考
虑就可以清楚了。
【在 d*****g 的大作中提到】
: 不知道大牛说的石油期货怎么回事， 不明觉厉了
:
: 你这哥们还是很顽固的。contango 高并不说明vxx 会跌。比如2月份到现在的油期货。
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d*****g
发帖数: 978 | 14 谢谢大牛
【在 r**a 的大作中提到】
: 晚上有空的话我写一个期货etn的普及贴。静态的contango根本不会造成任何投资损失
: 。这个版上绝大多数人都有误解，包括一些自称牛人的人。这个你要从发行商的角度考
: 虑就可以清楚了。
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d*****g
发帖数: 978 | 15 今天vix 反弹远远超过uvxy, 短期有人在spx option 做了很多空单，但vix future 没
有跟上，估计近期contango 将减少，短期风险会高于未来风险，如果只是小回撤，
Uvxy 的增幅不会很大
【在 d*****g 的大作中提到】
: 根据上面的理解， 今天vix, 下跌5%，大于 vxx下跌2.5%， 说明spx option 短时空单
: 减少，或多单增多， vix future却没有发生相应的变化， 目前应该是contango 在加
: 大， 如果没有大空头埋伏在下周一开盘的话， 下周uvxy跌是大概率事件，下周看看这
: 个理解是否正确， 或大牛拍砖
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s******0
发帖数: 1269 | 16 这个要赞，求科普
【在 r**a 的大作中提到】
: 晚上有空的话我写一个期货etn的普及贴。静态的contango根本不会造成任何投资损失
: 。这个版上绝大多数人都有误解，包括一些自称牛人的人。这个你要从发行商的角度考
: 虑就可以清楚了。
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d*****g
发帖数: 978 | 17 现在想想这些vix future 是谁在卖，如果是发行商在卖，他们就在赚这些差价，他们
就没有亏损，反而在盈利
【在 r**a 的大作中提到】
: 晚上有空的话我写一个期货etn的普及贴。静态的contango根本不会造成任何投资损失
: 。这个版上绝大多数人都有误解，包括一些自称牛人的人。这个你要从发行商的角度考
: 虑就可以清楚了。
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