b********t
发帖数: 8181 | 1 1. If everything is so rosy, who so many top managements quit?
2. Demand is dropping fast due to the over-all economy, tax rebate going
away and exploding used car inventory.
3. Safety hazard is still not addressed properly.
4. Trump wants everyone out of China, TSLA is going in.... not sure this is
a smart move.
5. Investigation from government, Lawsuits and Whistle blowers will continue
haunting the stock.
......
I don't hold any position on TSLA, this is a crazy stock, but I think the
current price is ridiculous. |
y*******e
发帖数: 1 | |
l******o
发帖数: 162 | |
l******o
发帖数: 162 | 4 抄的， 一个（小的）对冲基金的信。
【在 y*******e 的大作中提到】
: 这是转载还是原创？
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y*******e
发帖数: 1 | 5 [在 babycrynot (不哭的小孩儿) 的大作中提到：]
:1. If everything is so rosy, who so many top managements quit?
:away and exploding used car inventory.
:......
:I don't hold any position on TSLA, this is a crazy stock, but I think
the
:current price is ridiculous.
如果特斯拉未来9个月持续EPS每季度1.5+，四个季度就是6.5附近，你说腰斩就是165，
那样到时候的PE就是25。你在逗我吗？ |
a****o
发帖数: 6612 | 6 传统车厂的PE比10还要低，按这么算还可以再跌一半。既然Tesla的营收的绝大部分来
自汽车销售，那么以汽车厂商来对特斯拉股价进行估值也不算过分。
和其他高科技公司的扩张不同，Tesla在扩大产能的同时也大幅增加了债务，高负债的
公司和低负债的公司相比，PE应该要低一些。Tesla现在还可以通过增加营收的方式来
讲故事，但营收增加的同时，成本和债务也在增加。新的生产线和电池组织线的建设，
都需要增加资本支出。
一方面Elon Musk希望通过快速的扩张来增加营收，另一方面又非常忌讳通过股票增发
来融资，因为这样造成股权稀释过快。（并购SolarCity是例外，因为Musk自己和亲戚
同时持有SolarCity的大量股份）通过发行债卷，然后在股价高位的时候进行债转股，
相当于增发股票，但是是用“将来”的高股价进行融资，而不是“目前”的低股价，这
当然是个非常聪明的做法。
如果说有朝一日，Tesla成为汽车生产量世界第一的公司，即使和苹果相类比，其PE也
正好应该是20到25之间，或者由于债务比例高，更低一点，10左右更合适。
【在 y*******e 的大作中提到】
: [在 babycrynot (不哭的小孩儿) 的大作中提到：]
: :1. If everything is so rosy, who so many top managements quit?
: :away and exploding used car inventory.
: :......
: :I don't hold any position on TSLA, this is a crazy stock, but I think
: the
: :current price is ridiculous.
: 如果特斯拉未来9个月持续EPS每季度1.5+，四个季度就是6.5附近，你说腰斩就是165，
: 那样到时候的PE就是25。你在逗我吗？
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y*******e
发帖数: 1 | 7 [在 aaddoo (nothing) 的大作中提到：]
:传统车厂的PE比10还要低，按这么算还可以再跌一半。既然Tesla的营收的绝大部分来
:自汽车销售，那么以汽车厂商来对特斯拉股价进行估值也不算过分。
:和其他高科技公司的扩张不同，Tesla在扩大产能的同时也大幅增加了债务，高负债的
:公司和低负债的公司相比，PE应该要低一些。Tesla现在还可以通过增加营收的方式来
:讲故事，但营收增加的同时，成本和债务也在增加。新的生产线和电池组织线的建设
，都需要增加资本支出。
:一方面Elon Musk希望通过快速的扩张来增加营收，另一方面又非常忌讳通过股票增发
:来融资，因为这样造成股权稀释过快。（并购SolarCity是例外，因为Musk自己和亲戚
:同时持有SolarCity的大量股份）通过发行债卷，然后在股价高位的时候进行债转股，
:相当于增发股票，但是是用“将来”的高股价进行融资，而不是“目前”的低股价，
这当然是个非常聪明的做法。
:如果说有朝一日，Tesla成为汽车生产量世界第一的公司，即使和苹果相类比，其PE也
:..........
特斯拉正在高速增长，其他的我就不多说了。PE就是想象空间，特斯拉的想象空间只有
传统车场2倍？ |
a****o
发帖数: 6612 | 8 想象当然可以无限。问题是，实际的营收的增长和利润的增长不会无限。 即使Tesla停
止增发股票，其债务的增长依然会导致P/E的降低。目前Tesla的长期债务差不多10B。
每个季度光利息就是170MM。
Facebook的长期债务好像是0。google是约4B。
【在 y*******e 的大作中提到】
: [在 aaddoo (nothing) 的大作中提到：]
: :传统车厂的PE比10还要低，按这么算还可以再跌一半。既然Tesla的营收的绝大部分来
: :自汽车销售，那么以汽车厂商来对特斯拉股价进行估值也不算过分。
: :和其他高科技公司的扩张不同，Tesla在扩大产能的同时也大幅增加了债务，高负债的
: :公司和低负债的公司相比，PE应该要低一些。Tesla现在还可以通过增加营收的方式来
: :讲故事，但营收增加的同时，成本和债务也在增加。新的生产线和电池组织线的建设
: ，都需要增加资本支出。
: :一方面Elon Musk希望通过快速的扩张来增加营收，另一方面又非常忌讳通过股票增发
: :来融资，因为这样造成股权稀释过快。（并购SolarCity是例外，因为Musk自己和亲戚
: :同时持有SolarCity的大量股份）通过发行债卷，然后在股价高位的时候进行债转股，
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