S******n
发帖数: 617 | |
s**********n
发帖数: 868 | 2 Could you share more thoughts?
Although the economy might take longer to recover if the US is going to pay
off its debt, I always believe the possibility that the government's
printing may be able to stop the downtrend.
【在 S******n 的大作中提到】
: adding more puts. o)<
|
S******n
发帖数: 617 | 3 VIX配合得不错，标准穷的扑便宜呀。
老美怎么还这些债啊，债务/鸡的屁的比例，不仅没降低，反而持续增加。
经济恢复我看只存在媒体嘴里，四月份消费税收据下降了40%，从去年年底
到现在是步步下滑，而且这个数据很难作假。老美号称70%都是消费经济么。
还有一个不太容易忽悠的数字，恐怕就是现金流了，账面上现在大家随便
玩，账外帐也没人管，可是现金有就是没有就是没有，富国银行股价都恢复到
2005的水平了，照样停止给Pension fund打钱。
罗嗦一下本秃,从2007年开始，一步一步实现他以前的论文，隔夜拆借利率降到0，
开各种窗口买垃圾债卷以便银行腾出手来放贷....直到最后一招，直接
介入市场买长期国债，我觉得主线始终是增加供给来减少借贷成本，
这样子大家会继续借贷消费投资....整个债务链条重新启动。
可是如果信贷需求急剧萎缩呢，就算供给增加利率下降，不愿意借的还是
不借，银行不傻，也不愿意随便放贷(比去年同期少17%)。本秃就陷入了
困境，他没法强迫买卖双方借贷，或者说没法改变money velocity,M1到
四月份还是逐步下滑(push the string，本秃印钱却没效果
【在 s**********n 的大作中提到】
: Could you share more thoughts?
: Although the economy might take longer to recover if the US is going to pay
: off its debt, I always believe the possibility that the government's
: printing may be able to stop the downtrend.
|
h*******y
发帖数: 864 | 4 说得不错,国债确实是个大问题. 为了dotcom泡沫而吹房产泡沫,同如今为了房产
泡沫而吹国债泡沫,都是很值得怀疑的策略. 房产泡沫的影响大于股市,而国债
泡沫的影响大于房产.
未来经济的前景堪忧.
【在 S******n 的大作中提到】
: VIX配合得不错，标准穷的扑便宜呀。
: 老美怎么还这些债啊，债务/鸡的屁的比例，不仅没降低，反而持续增加。
: 经济恢复我看只存在媒体嘴里，四月份消费税收据下降了40%，从去年年底
: 到现在是步步下滑，而且这个数据很难作假。老美号称70%都是消费经济么。
: 还有一个不太容易忽悠的数字，恐怕就是现金流了，账面上现在大家随便
: 玩，账外帐也没人管，可是现金有就是没有就是没有，富国银行股价都恢复到
: 2005的水平了，照样停止给Pension fund打钱。
: 罗嗦一下本秃,从2007年开始，一步一步实现他以前的论文，隔夜拆借利率降到0，
: 开各种窗口买垃圾债卷以便银行腾出手来放贷....直到最后一招，直接
: 介入市场买长期国债，我觉得主线始终是增加供给来减少借贷成本，
|
a**e
发帖数: 5794 | 5 你能不能把那个秃字去掉？
【在 S******n 的大作中提到】
: VIX配合得不错，标准穷的扑便宜呀。
: 老美怎么还这些债啊，债务/鸡的屁的比例，不仅没降低，反而持续增加。
: 经济恢复我看只存在媒体嘴里，四月份消费税收据下降了40%，从去年年底
: 到现在是步步下滑，而且这个数据很难作假。老美号称70%都是消费经济么。
: 还有一个不太容易忽悠的数字，恐怕就是现金流了，账面上现在大家随便
: 玩，账外帐也没人管，可是现金有就是没有就是没有，富国银行股价都恢复到
: 2005的水平了，照样停止给Pension fund打钱。
: 罗嗦一下本秃,从2007年开始，一步一步实现他以前的论文，隔夜拆借利率降到0，
: 开各种窗口买垃圾债卷以便银行腾出手来放贷....直到最后一招，直接
: 介入市场买长期国债，我觉得主线始终是增加供给来减少借贷成本，
|
s********z
发帖数: 5411 | 6 if this is the case, how do we profit from 国债泡沫 a?
【在 S******n 的大作中提到】
: VIX配合得不错，标准穷的扑便宜呀。
: 老美怎么还这些债啊，债务/鸡的屁的比例，不仅没降低，反而持续增加。
: 经济恢复我看只存在媒体嘴里，四月份消费税收据下降了40%，从去年年底
: 到现在是步步下滑，而且这个数据很难作假。老美号称70%都是消费经济么。
: 还有一个不太容易忽悠的数字，恐怕就是现金流了，账面上现在大家随便
: 玩，账外帐也没人管，可是现金有就是没有就是没有，富国银行股价都恢复到
: 2005的水平了，照样停止给Pension fund打钱。
: 罗嗦一下本秃,从2007年开始，一步一步实现他以前的论文，隔夜拆借利率降到0，
: 开各种窗口买垃圾债卷以便银行腾出手来放贷....直到最后一招，直接
: 介入市场买长期国债，我觉得主线始终是增加供给来减少借贷成本，
|
a******o
发帖数: 7982 | 7 本来看不懂的，现在明白了
【在 a**e 的大作中提到】
: 你能不能把那个秃字去掉？
|
n******n
发帖数: 12088 | 8 标准穷？
【在 S******n 的大作中提到】
: VIX配合得不错，标准穷的扑便宜呀。
: 老美怎么还这些债啊，债务/鸡的屁的比例，不仅没降低，反而持续增加。
: 经济恢复我看只存在媒体嘴里，四月份消费税收据下降了40%，从去年年底
: 到现在是步步下滑，而且这个数据很难作假。老美号称70%都是消费经济么。
: 还有一个不太容易忽悠的数字，恐怕就是现金流了，账面上现在大家随便
: 玩，账外帐也没人管，可是现金有就是没有就是没有，富国银行股价都恢复到
: 2005的水平了，照样停止给Pension fund打钱。
: 罗嗦一下本秃,从2007年开始，一步一步实现他以前的论文，隔夜拆借利率降到0，
: 开各种窗口买垃圾债卷以便银行腾出手来放贷....直到最后一招，直接
: 介入市场买长期国债，我觉得主线始终是增加供给来减少借贷成本，
|
m**********r
发帖数: 887 | 9 standard and poor
【在 n******n 的大作中提到】
: 标准穷？
|
h*******y
发帖数: 864 | 10 TBT
【在 s********z 的大作中提到】
: if this is the case, how do we profit from 国债泡沫 a?
|
|
|
s********z
发帖数: 5411 | 11 Are you sure?
This is inverse of the treasury rate.
If there is bubble, the rates will go up instead of down?
right?
【在 h*******y 的大作中提到】
: TBT
|
f****t
发帖数: 1063 | 12 so you short it?
【在 s********z 的大作中提到】
: Are you sure?
: This is inverse of the treasury rate.
: If there is bubble, the rates will go up instead of down?
: right?
|
h*******y
发帖数: 864 | 13 Yes, I am sure. TBT would rise when the treasury yield rises, just like
today. But of course, it has the same intrinsic problem with any 2x ETF. It
is for short-term trading, not for long-term holding.
【在 s********z 的大作中提到】
: Are you sure?
: This is inverse of the treasury rate.
: If there is bubble, the rates will go up instead of down?
: right?
|
S******n
发帖数: 617 | 14 那叫他什么呢?
【在 a**e 的大作中提到】
: 你能不能把那个秃字去掉？
|
S******n
发帖数: 617 | 15 其实我的本意想说本秃到目前没有好办法对抗"地佛雷神"，虽然"主流媒体"
天天忽悠通膨通膨。
地佛雷神的情况下先考虑保本吧(工作，债务...)，能熬出去就是胜利，便宜的
优质资产到处都有。
【在 s********z 的大作中提到】
: if this is the case, how do we profit from 国债泡沫 a?
|
h*******y
发帖数: 864 | 16 I'm actually being converted to the deflation camp recently...mainly
disappointed by the stress-test results and the increasing accumulation of "
shadow inventory" in the real estate market.
So I agree with the importance of fighting for survival in the deflationary
period. But it is also important to accumulate assets whenever possible (i.e
. make sure of survival first), otherwise one gains nothing in the end.
I still believe the deflation cycle in US is going to be shorter than the
Japanese,
【在 S******n 的大作中提到】
: 其实我的本意想说本秃到目前没有好办法对抗"地佛雷神"，虽然"主流媒体"
: 天天忽悠通膨通膨。
: 地佛雷神的情况下先考虑保本吧(工作，债务...)，能熬出去就是胜利，便宜的
: 优质资产到处都有。
|
a******g
发帖数: 1538 | 17 看你写本秃，开始还以为是你的谦称呢
【在 S******n 的大作中提到】
: 那叫他什么呢?
|
f****t
发帖数: 1063 | 18
"
deflationary
.e
so still the cash is the king? and how long for this shorter-than-jan time?
thanks!
【在 h*******y 的大作中提到】
: I'm actually being converted to the deflation camp recently...mainly
: disappointed by the stress-test results and the increasing accumulation of "
: shadow inventory" in the real estate market.
: So I agree with the importance of fighting for survival in the deflationary
: period. But it is also important to accumulate assets whenever possible (i.e
: . make sure of survival first), otherwise one gains nothing in the end.
: I still believe the deflation cycle in US is going to be shorter than the
: Japanese,
|
S******n
发帖数: 617 | 19 地佛雷神的话，狠狠做空吧，不过这个世道很奇怪，WFC,C,BAC,MS...都在增发
普通股圈钱，股价反而大涨。
最近一阵地产中介，贷款中介等等都活跃起来了，唠唠叨叨地重复那一堆
套话，地产触底啦，消费者信心增加啦，经济衰退变慢啦，老黑发钱刺激
经济啦.... 有一点倒是值得房子还有净值的兄弟们注意，现在5%左右三十年
固定贷款是极为反常的，或者说根本不是市场定价(光考虑经济大衰退下三十年
之间违约的风险利率就不可能这么低)，全仗伯南克买两房债卷，也就是全体
缴税人出钱砸下来了利率。
我们丁门小户没法吃肉起码能跟着喝点汤，来个反向贷款，尽量套现金出来。
简单地说，地佛雷神的情况下，现金为王，而且负债风险固定下来，好事；
如果通货膨胀真的来了，那也不错，我手里这一大把债贬值了哈。
"
deflationary
.e
【在 h*******y 的大作中提到】
: I'm actually being converted to the deflation camp recently...mainly
: disappointed by the stress-test results and the increasing accumulation of "
: shadow inventory" in the real estate market.
: So I agree with the importance of fighting for survival in the deflationary
: period. But it is also important to accumulate assets whenever possible (i.e
: . make sure of survival first), otherwise one gains nothing in the end.
: I still believe the deflation cycle in US is going to be shorter than the
: Japanese,
|
S******n
发帖数: 617 | 20 额地神~~ 以后叫他伯南克。
【在 a******g 的大作中提到】
: 看你写本秃，开始还以为是你的谦称呢
|
|
|
g*****g
发帖数: 34805 | 21 问题是你的现金怎么办呢？你还是要保证能够beat 5%的回报才行。
【在 S******n 的大作中提到】
: 地佛雷神的话，狠狠做空吧，不过这个世道很奇怪，WFC,C,BAC,MS...都在增发
: 普通股圈钱，股价反而大涨。
: 最近一阵地产中介，贷款中介等等都活跃起来了，唠唠叨叨地重复那一堆
: 套话，地产触底啦，消费者信心增加啦，经济衰退变慢啦，老黑发钱刺激
: 经济啦.... 有一点倒是值得房子还有净值的兄弟们注意，现在5%左右三十年
: 固定贷款是极为反常的，或者说根本不是市场定价(光考虑经济大衰退下三十年
: 之间违约的风险利率就不可能这么低)，全仗伯南克买两房债卷，也就是全体
: 缴税人出钱砸下来了利率。
: 我们丁门小户没法吃肉起码能跟着喝点汤，来个反向贷款，尽量套现金出来。
: 简单地说，地佛雷神的情况下，现金为王，而且负债风险固定下来，好事；
|
n******n
发帖数: 12088 | 22 怎么反向贷款呢？买房子？
【在 S******n 的大作中提到】
: 地佛雷神的话，狠狠做空吧，不过这个世道很奇怪，WFC,C,BAC,MS...都在增发
: 普通股圈钱，股价反而大涨。
: 最近一阵地产中介，贷款中介等等都活跃起来了，唠唠叨叨地重复那一堆
: 套话，地产触底啦，消费者信心增加啦，经济衰退变慢啦，老黑发钱刺激
: 经济啦.... 有一点倒是值得房子还有净值的兄弟们注意，现在5%左右三十年
: 固定贷款是极为反常的，或者说根本不是市场定价(光考虑经济大衰退下三十年
: 之间违约的风险利率就不可能这么低)，全仗伯南克买两房债卷，也就是全体
: 缴税人出钱砸下来了利率。
: 我们丁门小户没法吃肉起码能跟着喝点汤，来个反向贷款，尽量套现金出来。
: 简单地说，地佛雷神的情况下，现金为王，而且负债风险固定下来，好事；
|
S******n
发帖数: 617 | 23 cash-out refinance，套现金出来
Line of credit似乎不好，没法锁定当前的低利率。
【在 n******n 的大作中提到】
: 怎么反向贷款呢？买房子？
|
S******n
发帖数: 617 | 24 紧要的问题不是套出来怎么办吧，而是赶紧套出来，钱进了口袋再考虑下一步，
通货膨胀一两年起不来的。
主要是房价还在跌，而且逐渐向中高端市场蔓延(低端的先完蛋，不过价格低，
需求大，反而最快达到平衡)，另一方面利率能否长时间保持5%左右很难讲，
有点过了这个村就没这个店的意思。
【在 g*****g 的大作中提到】
: 问题是你的现金怎么办呢？你还是要保证能够beat 5%的回报才行。
|
h*******y
发帖数: 864 | 25
This doesn't make sense. If you expect continuous deflation, you should
pay off your loan as quick as possible...because tomorrow's money is
going to worth more than today's. So, most likely, you are expecting
inflation soon as well? (unlike Japan's forever deflation cycle?)
I also think excessive cash makes no sense. Some of the people here
have argued for 3+ years emergency cash. But the fact is you couldn't
expect the society will still hold together if there is prolonged mass
unemployment.
【在 S******n 的大作中提到】
: 地佛雷神的话，狠狠做空吧，不过这个世道很奇怪，WFC,C,BAC,MS...都在增发
: 普通股圈钱，股价反而大涨。
: 最近一阵地产中介，贷款中介等等都活跃起来了，唠唠叨叨地重复那一堆
: 套话，地产触底啦，消费者信心增加啦，经济衰退变慢啦，老黑发钱刺激
: 经济啦.... 有一点倒是值得房子还有净值的兄弟们注意，现在5%左右三十年
: 固定贷款是极为反常的，或者说根本不是市场定价(光考虑经济大衰退下三十年
: 之间违约的风险利率就不可能这么低)，全仗伯南克买两房债卷，也就是全体
: 缴税人出钱砸下来了利率。
: 我们丁门小户没法吃肉起码能跟着喝点汤，来个反向贷款，尽量套现金出来。
: 简单地说，地佛雷神的情况下，现金为王，而且负债风险固定下来，好事；
|
S******n
发帖数: 617 | 26 地佛雷神情况下的确要尽量避免债务，不过我觉得5%三十年固定利息是个例外，
风险固定，几乎是我等丁门小户能拿到的最好贷款条件了。套出现金是考虑
到将来工作很可能丢了，这笔钱应该能撑几年，万一撑不住，房子里的净值
反正也拿出来了，一走了之。
【在 h*******y 的大作中提到】
:
: This doesn't make sense. If you expect continuous deflation, you should
: pay off your loan as quick as possible...because tomorrow's money is
: going to worth more than today's. So, most likely, you are expecting
: inflation soon as well? (unlike Japan's forever deflation cycle?)
: I also think excessive cash makes no sense. Some of the people here
: have argued for 3+ years emergency cash. But the fact is you couldn't
: expect the society will still hold together if there is prolonged mass
: unemployment.
|
h****h
发帖数: 1168 | 27 any major difference from exiting long position with entering short?
【在 h*******y 的大作中提到】
:
: This doesn't make sense. If you expect continuous deflation, you should
: pay off your loan as quick as possible...because tomorrow's money is
: going to worth more than today's. So, most likely, you are expecting
: inflation soon as well? (unlike Japan's forever deflation cycle?)
: I also think excessive cash makes no sense. Some of the people here
: have argued for 3+ years emergency cash. But the fact is you couldn't
: expect the society will still hold together if there is prolonged mass
: unemployment.
|
h*******y
发帖数: 864 | 28 Because I don't expect a major freefall leg anytime soon. The "stress test"
is going to create a huge moral hazard in the financial world. What worries
do CEO of major banks have toward risk managements if the outcome of your
performance is really judged by what friends you have in Washington? (Look
at Lehman v.s. Goldman)
So I'm exiting some long position to wait for a small profit-taking pull-
back and to enter new positions in the next bull cycle.
Only when most of everyone is certain that th
【在 h****h 的大作中提到】
: any major difference from exiting long position with entering short?
|
S******n
发帖数: 617 | 29 Can't skip VIX at 30. Added puts on the late ramp,hoho
【在 S******n 的大作中提到】
: 地佛雷神情况下的确要尽量避免债务，不过我觉得5%三十年固定利息是个例外，
: 风险固定，几乎是我等丁门小户能拿到的最好贷款条件了。套出现金是考虑
: 到将来工作很可能丢了，这笔钱应该能撑几年，万一撑不住，房子里的净值
: 反正也拿出来了，一走了之。
|
