c**y
发帖数: 419 | 1 利用下面这个在线计算期权价格, greeks的网站, 我们可以得到几个结论:
http://www.option-price.com/index.php
假设0%的利率, 0%的dividend, 对at the money的call options
1) delta: IV (implied volatility,或者方差)越小, delta越接近0.5; 随着IV增加,
则
delta接近0.6-0.7
2) vega (期权价格对iv的导数), 对iv很不敏感. 只跟股价有关. 而对于in或者out of
money的
期权, vega随着iv的增大而增大.
3) gamma: IV越大, gamma越小
at the money期权的iv可以用下面这个近似公式, Brenner and Subrahmanyam (1988)
iv = sqrt (2*pi / t) * C / S
= 期权价格C / [ 0.4 * 正股价格S * sqrt(t) ]
Reference:
Brenner, M. and Subrahmanyam, M.G. (1988). A simple formula to compute
the implied standard deviation. Financial Analysts Journal 5, 80-83. | w******s
发帖数: 16209 | 2 nice
【在 c**y 的大作中提到】
: 利用下面这个在线计算期权价格, greeks的网站, 我们可以得到几个结论:
: http://www.option-price.com/index.php
: 假设0%的利率, 0%的dividend, 对at the money的call options
: 1) delta: IV (implied volatility,或者方差)越小, delta越接近0.5; 随着IV增加,
: 则
: delta接近0.6-0.7
: 2) vega (期权价格对iv的导数), 对iv很不敏感. 只跟股价有关. 而对于in或者out of
: money的
: 期权, vega随着iv的增大而增大.
: 3) gamma: IV越大, gamma越小
| j***b
发帖数: 5901 | 3 Delta跟implied volatility关系不对。
in the money delta>0.5, out of the money delta<0.5.
离money同样的距离，IV越高delta越接近0.5
, 则
【在 c**y 的大作中提到】
: 利用下面这个在线计算期权价格, greeks的网站, 我们可以得到几个结论:
: http://www.option-price.com/index.php
: 假设0%的利率, 0%的dividend, 对at the money的call options
: 1) delta: IV (implied volatility,或者方差)越小, delta越接近0.5; 随着IV增加,
: 则
: delta接近0.6-0.7
: 2) vega (期权价格对iv的导数), 对iv很不敏感. 只跟股价有关. 而对于in或者out of
: money的
: 期权, vega随着iv的增大而增大.
: 3) gamma: IV越大, gamma越小
| j***b
发帖数: 5901 | 4 At the money的delta就是0.5
【在 c**y 的大作中提到】
: 利用下面这个在线计算期权价格, greeks的网站, 我们可以得到几个结论:
: http://www.option-price.com/index.php
: 假设0%的利率, 0%的dividend, 对at the money的call options
: 1) delta: IV (implied volatility,或者方差)越小, delta越接近0.5; 随着IV增加,
: 则
: delta接近0.6-0.7
: 2) vega (期权价格对iv的导数), 对iv很不敏感. 只跟股价有关. 而对于in或者out of
: money的
: 期权, vega随着iv的增大而增大.
: 3) gamma: IV越大, gamma越小
|
|
