j***b
发帖数: 5901 | 1 ITM 和 OTM两种其实说不上那个风险大。
OTM完全靠时间价值，貌似风险大。其实一旦股票往相反方向快速运动很明显OTM的
option贬值比ITM的慢。
我觉得是OTM怕猪，ITM怕方向赌错。 |
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b*****n
发帖数: 1492 | 2 乐的合不拢嘴。
直到一个大跌把我卖otm一年多赚的钱都赔进去了。
你要想想， 为什么otm的put 还会那么贵？ mm定价是有原因的。
奥，对了， 我卖的也是太阳能股的put. 6刀时卖2刀的put, 肥的要死。 安全吧？
结果10个月内从6刀跌到8毛。
大家应该知道我说的是哪个股票。 |
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c******8
发帖数: 3170 | 3 刀叔说，OTM不需要报税，这是天大的好消息，看完我高兴半天，否则我至少要报2万了
， 现在税法比以往不同了，去年改革了一下，很苦恼。
能否给个quote？
感谢！ |
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c******8
发帖数: 3170 | 5 发信人: bullblade (放下牛刀), 信区: Stock
标 题: Re: OPTIONS之险，险在何处？
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Aug 25 23:54:26 2010, 美东)
嗯，根据options的税法，OTM的options是不交税的，而ITM的option跟股票一样的税率
。可见ITM的options被认为风险不大。 |
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d****a
发帖数: 2901 | 6 I don't use OTM option unless I am sure about the direction. I like short
put or call. |
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m******l
发帖数: 1690 | 8 there are lots of different ways to leverage option with different
strategies. if you plan to hold a stock for long term and think the stock
will appreciate over time, sell OTM calls to generate regular income. and
you can buy the next strike price call in case the price goes up quickly. |
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b********t
发帖数: 8181 | 9 of course OTM, that's the whole point of buying options. |
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w*****7
发帖数: 5038 | 10 OTM如果很快到期，死的很快
Time Decay的厉害 |
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r***l
发帖数: 9084 | 11 卖otm put一定要买自己可以握的住的股票，当然这类股票的option一般都比较便宜。 |
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b*****n
发帖数: 1492 | 12 那么便宜的otm put 我们青蛙怎么看得上眼？
我们挑的都是肥的。像ldk, stp... |
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f*******y
发帖数: 470 | 13 有些otm options，如果broker remove掉charge的少，那就不卖了。 |
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n***i
发帖数: 777 | 14 谢谢， 这是什么原理？ 每个点位上查分都是哪个点位的otm probability 吗？ |
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u********e
发帖数: 4950 | 15
低$5.
***********************************************************
Name Symbol EntryPrice LastPrice StockChg DowChg
OutPerformance Status
boylover pcx 24.85 23.78 4.30% 1.14% 3.16% ITM
wavelets pcx 24.85 23.78 4.30% 1.14% 3.16% ITM
wavelets fas 29.28 28.13 3.93% 1.14% 2.79% ITM
mayoutu exk 11.98 11.58 3.34% 1.14% 2.20% ITM
bullishsolar bac 12.82 12.41 3.24% 1.14% 2.10% ITM... 阅读全帖 |
|
u********e
发帖数: 4950 | 16
=================
Name Symbol EntryPrice LastPrice StockChg DowChg
OutPerformance Status
asquare sina 124.55 142.10 14.09% 0.91% 13.19% ITM
jingoshine pwrd 25.09 27.19 8.37% 0.91% 7.46% ITM
fullmargin yoku 60.13 64.10 6.60% 0.91% 5.70% ITM
wavelets ep 18.29 19.04 4.10% 0.91% 3.20% ITM
wavelets lvs 44.13 45.85 3.90% 0.91% 2.99% ITM
wavelets nflx 235.50 244.61 ... 阅读全帖 |
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u********e
发帖数: 4950 | 17
二组被DOW指数beat算你们输.同一个ID同一个股票只能参加其中一组（都参加我就亏
了）
低$5.
Name Symbol EntryPrice LastPrice StockChg DowChg
OutPerformance Status
asquare sina 124.550003 142.509995 14.42% -0.61% 15.03%
ITM
fullmargin yoku 60.13 67.480003 12.22% -0.61% 12.83%
ITM
jingoshine pwrd 25.09 28.147699 12.19% -0.61% 12.80%
ITM
wavelets lvs 44.130001 45.830002 3.85% -0.61%
4.46% ITM
wavelets nflx 235.5 241.899994 ... 阅读全帖 |
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w****l
发帖数: 6122 | 18 就是sell反向ETF的OTM put。
如果能判断对大盘或者指数的方向，在大盘或者指数下跌开始的时候sell反向ETF的OTM
put，在大盘或者指数下跌过程中，这些put会下跌，you make profits。
这类ETF包括FAZ VXX SDS等。
SDS其实好像是市值最大的反向ETF（至少是我看见的市值最大的反向ETF)，
他们的OTM put的成交数量较多，bid/ask spread可以接受。
一般考虑卖出一个月之内的otm put，weekly put波动太大，而且较远的OTM put卖不出
价格，远期put不favor卖家，所以一个月之内的otm put是卖出好对象。
优点，
1.可以卖出比现在标的ETF价格低20%的OTM put，实际上这类strike price太远的put，
纯粹是speculation，定价都是ridiculous的，所以time value极大，即使标的ETF价格
小波动，这些put过一两天就是损失很多价格。如果你判断方向正确，这类put的降价也
很显著。
2.万一方向做反，比如你卖出后第二天市场强烈向上反弹，你卖出的put，理论上会上
... 阅读全帖 |
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w****l
发帖数: 6122 | 19 就是sell反向ETF的OTM put。
如果能判断对大盘或者指数的方向，在大盘或者指数下跌开始的时候sell反向ETF的OTM
put，在大盘或者指数下跌过程中，这些put会下跌，you make profits。
这类ETF包括FAZ VXX SDS等。
SDS其实好像是市值最大的反向ETF（至少是我看见的市值最大的反向ETF)，
他们的OTM put的成交数量较多，bid/ask spread可以接受。
一般考虑卖出一个月之内的otm put，weekly put波动太大，而且较远的OTM put卖不出
价格，远期put不favor卖家，所以一个月之内的otm put是卖出好对象。
优点，
1.可以卖出比现在标的ETF价格低20%的OTM put，实际上这类strike price太远的put，
纯粹是speculation，定价都是ridiculous的，所以time value极大，即使标的ETF价格
小波动，这些put过一两天就是损失很多价格。如果你判断方向正确，这类put的降价也
很显著。
2.万一方向做反，比如你卖出后第二天市场强烈向上反弹，你卖出的put，理论上会上
... 阅读全帖 |
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t*******o
发帖数: 1464 | 20 四月：
3/29-4/28
交易次数：6次
损益：+7.29%
观察：
0）930am-1030am，SPY波动在 +/-0.15%之内的，前一天的out of the money option
无论call, put都会跌。这部分out of the money option premium的价值对应的是
overnight的risk/award.
1）猪市time decay在930am-1030am与2-3pm较明显。尤其是OTM option. 若前一天市场
较volatile ，则930am-1030am的time decay更明显。
2） 大公司ER day，SPY option 在4pm-4:15pm，价格较volatile。
3）开盘1小时后，在权重股中能够identify出3-5只当日bull leaders，3-5只 bear
leaders. 他们的当日走势对当日SPY有指导意义。ER season尤其如此。
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4) 蜡烛图 TA的成功概率在五分钟-15分钟日间图依然有效。日间Bullish Engulfing
or Bearish... 阅读全帖 |
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u********e
发帖数: 4950 | 21
低$5.
Name Symbol EntryPrice LastPrice StockChg DowChg
OutPerformance Status
ranma98 ldk 11.23 10.70 4.67% 0.61% 4.07% ITM
wavelets aig 33.46 32.11 4.03% 0.61% 3.43% ITM
wavelets bac 12.82 12.34 3.78% 0.61% 3.17% ITM
bullishsolar bac 12.82 12.34 3.78% 0.61% 3.17% ITM
wavelets vxx 27.54 26.61 3.38% 0.61% 2.77% ITM
wavelets fas 29.28 28.35 3.18% 0.61% 2.57... 阅读全帖 |
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u********e
发帖数: 4950 | 22
15收盘起
始，4/22收盘结束。股价最低$5.
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Name Symbol EntryPrice LastPrice StockChg DowChg
OutPerformance Status
wavelets vxx 27.54 25.38 7.84% -0.91% 8.75E-02
ITM
bullishsolar bac 12.82 12.27 4.33% -0.91% 5.23E-02
ITM
wavelets bac 12.82 12.27 4.33% -0.91% 5.23E-02
ITM
ranma98 ldk 11.23 10.81 3.72% -0.91% 4.63% ITM
wavelets aig 33.46 32.37 3.26% -0.91% 4.16E-02
IT... 阅读全帖 |
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w********2
发帖数: 16371 | 23 虽然老文了， 网上搜来，应该还能用：
发信人: magicfat (魔法胖子), 信区: Stock
标 题: 说说期权（1）
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Aug 22 16:34:04 2008)
冒了个泡，被村长抓住，还留了作业让写点“ Option
Tutorials”。 这就算开始交作业吧 。打算写初中级的入
门，所以可能对 已经在作options的同修没什么意义。
8-）
先说说基本概念和术语。其实options--期权 --是A和B就
某只股票 X的未来走向下赌注，A 赌X在某个时间点T一定
低于 或者高于某个价 格P，B则赌相反。所以B就从A那里
买一个合约 ，说自订约到T那天止，不 管X的市场价P(t)
是多少，B可以有权选择以价格P从A那里买或 者卖给A
100股X。如果合约规定的是买的权利 ，这个合约就是一
个靠(Call)，如果是卖的权 利，就 是一个扑(Put)。T之
前的最后一个交 易日也就是我们常说的OE day。
所以要完整定义一项特定的期权，就要定义X ，P，T，以
及靠或扑。比如MSFT SEP 30 CALL 就是说“在九月的第三
个星期... 阅读全帖 |
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u********e
发帖数: 4950 | 24 >> 二组被DOW指数beat算你们输.同一个ID同一个股票只能参加其中一组（都参加我就
亏了）
>>。赢了你们赚23伪币，输了你们输20伪币。 4/15收盘起始，4/22收盘结束。股价最
低$5
************************
Name Symbol EntryPrice LastPrice StockChg DowChg
OutPerformance Status
asquare sina 124.550003 135.330002 8.66% -1.14% 9.79%
ITM
fullmargin yoku 60.13 65.279999 8.56% -1.14% 9.70% ITM
wavelets lvs 44.130001 45.4687 3.03% -1.14% 4.17% ITM
jingoshine pwrd 25.09 25.57 1.91% -1.14... 阅读全帖 |
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p**8
发帖数: 3883 | 25
Mar 27 说 “上了靠博大”，RIMM 连跌2天，
Mar 29 说 “Sold far OTM call for a spread. 20cents exposed, max gain $1.
Let's watch the show.”， --- 他的操做 不能算 bull call spread， 即使算
bull call spread，也不是20cents exposed， 应该是 30Cents +.
Mar 30 说 “。。。 (sold .42 -bot .13)。。。。buy near OTM call“
Apr 3 RIMM放量跌，他说”“don't panic. it's going against the 50ma. 。。。”
Apr 3 他说16c sold .42-cover .14, 14c sold 1.05-cover .9.
注意：16 Call 差一分，这是诚信问题。是骗人问题！
卖14call 意味着在做空，在博小。。。
一个 “上了靠博大”，一个在喊做多的大牛，其实在卖靠博小， 你是不是在害人？？？
现在不讨论 骗人问题， 讨论 害... 阅读全帖 |
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p**8
发帖数: 3883 | 26 其实，看吵架可以学很多东西。如果不是吵架，没人会告诉你深层的东西。
如果你能搞懂下面2个问题，你的水平又提高了。
1。为何我说“他的操做 不能算 bull call spread， ”？
2。为何我说“即使算bull call spread，也不是20cents exposed， 应该是 30Cents
+.“？
///
发信人: p838 (挣钱快乐！), 信区: Stock
标 题: Re: 大家要小心！
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 5 15:01:29 2012, 美东)
Mar 27 说 “上了靠博大”，RIMM 连跌2天，
Mar 29 说 “Sold far OTM call for a spread. 20cents exposed, max gain $1.
Let's watch the show.”， --- 他的操做 不能算 bull call spread， 即使算
bull call spread，也不是20cents exposed， 应该是 30Cents +.
Mar 30 说 “。。。 (sold .42 -bot .13)... 阅读全帖 |
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p**8
发帖数: 3883 | 27
本来不想理你，看在你师傅的面上，教你一回。
我说过“其实，看吵架可以学很多东西。如果不是吵架，没人会告诉你深层的东西。”
我和村长 交手 说的 你可能 根本看不懂。上/下鞍是很重要的概念。
高手之间交手，内容很多。水平太差的，看不懂，要好好学。
你可能根本不知道“bull call spread”， 更不用说 为何我说“他的操做 不能算
bull call spread， ”？
好好学吧！
///
发信人: p838 (挣钱快乐！), 信区: Stock
标 题: Re: bull call spread
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 5 16:01:27 2012, 美东)
你来讲讲 伊藤，停时，上/下鞍。
//
发信人: p838 (挣钱快乐！), 信区: Stock
标 题: bull call spread
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Apr 5 15:10:51 2012, 美东)
其实，看吵架可以学很多东西。如果不是吵架，没人会告诉你深层的东西。
如果你能搞懂下面2个问题，你的水平又提高了。
1。为何我说“他的操做 不能算 bull ... 阅读全帖 |
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x*********n
发帖数: 28013 | 28 一般来说，只有赚钱的人才有资格讲，但是我是抛砖引玉，探索型。
每一次别人问我，我的strateggy是啥，我都不知道，
所以，我在探索。
GOGO我是如何操作的呢？
FA screen
1. stock screen，我的screen一般分几种。一种是大fund，大section，大了找。
比如前阵子的ESV，我偷偷玩了好几拨。为什么选他？
a。过去5年平均成长健康的section只有3个，能源是其中一个，而过去3年大盘疯涨的
阶段，能源确是走的最弱的一个版块，所以板块被低估。
b。大fund的top 10 list权重股，深海排名第二。
c。大fund中performance比较差。
这里大范围选到了能源的版块低估，小范围选到了fund中的个股被低估，这样说明了2
点，第一基本面被fund screen，捅过，第二个，on some level，FA上这个pick是被低
估的。
我这么说不是叫你们买，我都卖掉了，因为我不想玩了，不然也不会公布出来，我这人
很自私！
2. 方向性 screen
GOGO这个公司刚IPO得时候我就知道了她的基本面，但是我没有买，因为graham说过，
I... 阅读全帖 |
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L***s
发帖数: 1148 | 29 Spreads have limited & defined risks,
and you can make adjustments.
If the underlying price is moving temporarily against you,
you can short, for example, another OTM call spread
to make the combo an iron condor,
and/or roll/close existing legs.
The reasons that your long-term OTM call does not
depreciate too much when the underlying crashes
are two-fold:
1. Long-term OTM options are less sensitive to underlying
price changes than short-term OTM options (i.e., they have
smaller Delta).
This is b... 阅读全帖 |
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s******e
发帖数: 696 | 30 there's 4 types: OTM, ITM, Long term, or Short term.
In short, when u sell options, u are taking the following views:
OTM vs ITM: OTM has more "gamma", ITM has more "delta". More gamma
means if the stock move relatively flat/slow during a period of time,
the OTM option will lose value quicker than an ITM option. More delta means
the more the stock move up or down, the more the corresponding price of the
option will change.
(delta is the first derivative of the price, gamma is 2nd derivative).
Us |
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r*****t
发帖数: 7278 | 31 关于option的周五OTM怎么解决，很多朋友有困惑。
问broker一个答案，甚至问OCC也是一个答案。
理论上，OTM的option就是变成了垃圾，可是时不时的有人诉苦发现怎么我卖的OTM的
call，周一回来变成了short stock position了，我卖的OTM put怎么变成long
position了呢？
呵呵，业余的同学还是要来学习充电的。
execise的过程。
execise不是你的broker立马就可以做的。需要通过第三方 就是 OCC 来完成。也不是
立刻就完成的，要隔夜。
有一个所谓的“冤大头”买了你的option，发现不对了，他要execise，即便是看起来
赔钱的买卖，可是这是他的权力啊。-虽然很多实际情况是 别人已经预先知道了内幕啦
， 你卖option要吃亏了啦。可是市场还没有反应。
这可是一条很有效的终极武器，execise option。因为market不知道，谁都不知道。只
有他和他的broker知道，NND，终于出手了。
execise的结果是，要到当天的晚上，option owner的brker 通知OCC，嘿，我们要玩股
票(或买或卖）... 阅读全帖 |
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L****n
发帖数: 12932 | 32 老李锁了， 死猪不动。 OTM 开始跌，+
PCLN稳涨， OTM不动， ITM猛飙。 ++
RAX稳涨， OTM小涨， ITM大涨， ++
SCTY sold OTM too close, know became ITM. may close in the money, wait for
it to fall. otherwise no change, FLAT.
WLT 16C GOING TO DIE. POCKET THE GAIN. +
CLF 24.5C GOING TO DIE. POCKET THE GAIN. +
GRPN breaking through. added next month call yesterday. this month call
start to become unrecognizable. +++
BAC continue to rally. naked call ++
=========================
account deep green.
I'M NO 大牛。 BUT I CAN TELL YOU ARE OR NOT... 阅读全帖 |
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D*****T
发帖数: 126 | 33 原文发在
http://tinyurl.com/p8yk3zv
看到坛子里大家对期权这么感兴趣，早就想把我一些教训和浅见和大家交流交流。今天
终于把给合作方的胶片写完，注册了域名，争取能一星期写一篇博客。如果能帮助大家
切磋技艺，少走弯路，就善莫大焉了。
读懂期权报价
期待的回报越高，可能性越低，反之亦然。 概率（Probability）和投资回报率 （
Return on Investment ROI）总是此消彼长，高回报需要冒高风险，太稳妥是赚不了大
钱滴。Out of The Money （OTM）期权可以在瞬间带来几倍，甚至几十倍的回报。但这
种小概率事件是普通投资者很难捕捉到，或很难反复捕捉到（有内幕另当别论)。想反
， MM们看透了散户一口想吃成一个大胖子，在ER前豪赌一把的心理，肆无忌惮地抬高
期权的价格，抵消了卖期权者的风险。关于ER再专文讨论。券商可能会提供 期权或期
权组合的Profit Probability, Max Return, Chance of Max Return， Max Loss,
Change of Max Loss。是这个样子滴：
SPXW p... 阅读全帖 |
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T******u
发帖数: 1025 | 34 volatility skew
stock otm put premium大于otm call
VIX derivatives
otm call premium大于otm put |
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h********o
发帖数: 3320 | 35 版主把这个option策略搞得这么复杂。其实如果不考虑那一点价格的差别的话，这个策
略基本上可以简化成short 1 ATM PUT。
OPTION最关键的一个问题是有intrinsic value和 extrinsic value， extrinsic
value 和时间和volatility 密切有关，把这个一定要深刻理解。其他的很多花样组合
都是花哨，并不是越复杂越好，很多时候是越简单越好。因为这个 extrinsic value，
Short OTM option 大概率赚钱，long OTM option 大概率赔钱。如果看准一个方向，
最好long ITM option，而不是long OTM option， 因为越ITM，extrinsic value会越
逐渐接近零。 如果你Long option，extrinsic value就是你的敌人，尽量减少
extrinsic value。如果short option，extrinsic value就是你的朋友。而OTM option
没有intrinsic value，全部都是extrinsic value。另外美股大盘长期... 阅读全帖 |
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x*********n
发帖数: 28013 | 36 本来这个系列讲座打算至少每个section介绍3种的，包括实战。结果很多门外汉非要跟
我讨论什么是intrasic value，然后应该怎么买twitter，那怎么办，我就不解释了。
哈哈哈哈。
讲一点特别有用的东西，option price
###Option price
option应该是什么price，你可以跟我讲一万个parameter，然后给小小人解释如何通过
公式计算，没问题，这些我不懂，但是有tool可以算。
那么来了，你交易option的时候，你如何判断这个price？
什么是贵，什么是便宜？这里就要说英文的伟大，注意了：low price VS bargain
你要找的是bargain。
###价值判定
简单的例子，如果你经常交易XLF，那么weekly OTM，一个gap的price一般都在0.2，如
果某个week你发现它0.5了，这个时候就有问题了。简单的说就是其中的parameter变了
，所以导致了price up，复杂里讲，就是parameter背后的东西，你无法解释的东西。
那么APA也来了，也是weekly OTM，一个gap的price，会是0.2吗... 阅读全帖 |
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L***s
发帖数: 1148 | 37 如果看涨，
可以卖 deep OTM put (spread)，
得到的保费来 fund 你的远期 OTM call，
这样只要你 put 的短腿不跌断，就不会亏钱。
因为 downside protection 和 volatility skew 的缘故，
OTM put 的油水比相同 strikes away 的 OTM call 油水要多，
所以让你可以多买一些 call。 |
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Q********g
发帖数: 2465 | 38 卖扑要占很多本金
赌错了方向就惨了
: 如果看涨，
: 可以卖 deep OTM put (spread)，
: 得到的保费来 fund 你的远期 OTM call，
: 这样只要你 put 的短腿不跌断，就不会亏钱。
: 因为 downside protection 和 volatility skew 的缘故，
: OTM put 的油水比相同 strikes away 的 OTM call 油水要多，
: 所以让你可以多买一些 call。
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h********o
发帖数: 3320 | 39 目前大盘非常牛，大跌的可能性不大。244 属于OTM option，全是extrinsic value，
如果大盘下跌，趁机赶快抛掉。 如果大盘不下跌，很容易全赔光。所以买OTM option
很不容易操作。 sell OTM option比较容易赚钱，尤其是sell OTM PUT option，即使
是短期亏损也不害怕，很容易赚回来。 |
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E***r
发帖数: 1037 | 40 这次 UVXY IV-HV 的走法几乎完全复制 Brexit
虽然现在才说已经马后炮了，但不得不说又是一次难得的 short IV 的机会
这货 IV overstates HV 的程度，已经远远超过了 SPX
UVXY（和 VXX）是仅有的一个非常适合用 OTM call vertical 来 short 的产品
原因有三：
1. 干股难以借到，而且 short interest 高，还容易被 recall
2. positive Theta，一直挣时间价值
3. IV contraction works in your favor
第3点要解释一下：一般的股票，下跌时候 IV 是上升的，
你如果 short OTM call vertical，IV的升高会 dampen your directional gain
（这点如果不理解，以后再专门开贴讲）。
而 UVXY 和 VXX 恰好相反，股价下跌时 IV 下降，
你如果 short OTM call vertical，这里的 IV contraction 会放大你的收益。
OTM |
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E***r
发帖数: 1037 | 41 这次 UVXY IV-HV 的走法几乎完全复制 Brexit
虽然现在才说已经马后炮了，但不得不说又是一次难得的 short IV 的机会
这货 IV overstates HV 的程度，已经远远超过了 SPX
UVXY（和 VXX）是仅有的一个非常适合用 OTM call vertical 来 short 的产品
原因有三：
1. 干股难以借到，还容易被召回
2. positive Theta，一直挣时间价值
3. IV contraction works in your favor
第3点要解释一下：一般的股票，下跌时候 IV 是上升的，
你如果 short OTM call vertical，IV的升高会 dampen your directional gain
（这点如果不理解，以后再专门开贴讲）。
而 UVXY 和 VXX 恰好相反，股价下跌时 IV 下降，
你如果 short OTM call vertical，这里的 IV contraction 会放大你的收益。
OTM |
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S**********s
发帖数: 4534 | 42 竞赛蛋属于otm (open tip match), 不能完全算是hp，至少目的不同。 Otm的特色是
copper jacket从底部开始，在弹头顶端收口，因为这种工序精度高，但必须留个开口。
为了提高弹头扩展的HP，是铅芯开口；otm是不开口的铅芯，jacket很薄，比铅芯更长
，延伸出去形成一段空腔，扩展能力相对差，弹头保留完整的能力也差。
现代尖头步枪弹极少用传统意义的hp, 更常见的是sp, jsp. 低速的手枪弹需要预制的
开口来保证扩展，所以hp, jhp大多都是手枪弹。
OTM (hornady bthp)
Hp |
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l****z
发帖数: 29846 | 43 CBP: Alien Children and ‘Family Units’ Apprehended Up 100% and 471%
Through July
August 8, 2014 - 6:41 PM
By Penny Starr
(CNSNews.com) – So far in fiscal 2014, which began on Oct. 1, the number of
unaccompanied alien children (UAC) and “family units” (parent and child/
children) apprehended at the U.S. border with Mexico has increased 100
percent and 471 percent, respectively, over fiscal 2013, according to new
statistics released by Customs and Border Protection (CBP).
According to the data pos... 阅读全帖 |
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m********0
发帖数: 2717 | 44 better than I did.
I almost directional right on every OTM expiring options.
and greedy took 80% of the gain.
the psychology is like:
you put small bet on high risk/yield OTM.
even if you get 400%, you would think it's small profit in
terms of absolute value. and then it's expired worthless.
I learned my lesson several times.
best thing to do is to lock in profit by selling some OTM to
create a bullish spread.
Rolling up for aggressive investor.
and take part of profit by liquidation is never a |
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t******y
发帖数: 6206 | 45 看楼主码字不容易，我写个解决方案吧。
既然你已经全仓GRPN了，现在卖，不值得。
我的策略是：
现在GRPN的收盘价格是9.97，周一尾盘或周二你逢高卖12块钱5月19号的OTM covered
call，你现在可以卖到至少0.5，这样你有2块钱的空间＋0.5的利润。有人喜欢同时买
Put用于hedge，我认为，你就不用做了，因为进一步下跌的空间不大。
当然，如果中间继续跌，在Option价格跌过50％，你可以考虑买回。价格反弹了，你再
卖出。
否则就留着，中间GRPN再怎么涨你不要cover，等过期。
从现在到Facebook IPO的这时间内，GRPN的股价也会波动的很大，19号之前你很可能有
机会再买回，然后再逢高卖出，这样可以再做一轮。
等Facebook IPO后，波动会相对小一些，你还是卖一个月内的，但比当时strike高1块
钱的OTM covered call。每个月都卖，策略同上。如果被call走，就等执行完后，挑个
机会再买回来。
我给小马的ANR提过类似的建议，这种方法对于波动剧烈的股票尤其有效，因为他们的
OTM Call甚至超过很多别的股票的ITM Call的... 阅读全帖 |
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r*****t
发帖数: 7278 | 46 这是最后几小时的option strategy
和打仗类似，
short OTM的这个时候已经几乎没有啥premium了
OTM的short可以参照一般的市面上的书籍的做法，就是远期的远离的OTM，但是其实这
样风险很大的。一连几个暴跌就外婆了。对冲都没有办法。 |
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p*********6
发帖数: 679 | 47 谢谢，包子奉上。楼主明显是行家，还有几个问题，请赐教。
1）如果做指数基金周扑的，premium会不会太低？我刚刚看了下QQQ（现价83。14），
11/29的79 （5% OTM) PUT 才bid 0.06/ask 0.07. 你怎么操作？ 降低2% OTM？
2）你每次earnings的目标怎么定？ （2% OTM, 20 contract） ？
3）“另外我喜欢在即时Vix较高是卖扑，最好是指数基金在相对低位（甚至刚跌下来时
），扑也会比较值钱。另外扑的价格也跟beta值大约正比。” 。。。我还得学习学习。
4）你用excess liquid 还是 TBills 做本？ |
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B*W
发帖数: 46 | 48 原文发在
http://www.thetainvest.com/2014/07/%E6%9C%9F%E6%9D%83%E9%A3%8E%
看到坛子里大家对期权这么感兴趣，早就想把我一些教训和浅见和大家交流交流。今天
终于把给合作方的胶片写完，注册了域名，争取能一星期写一篇博客。如果能帮助大家
切磋技艺，少走弯路，就善莫大焉了。
读懂期权报价
期待的回报越高，可能性越低，反之亦然。 概率（Probability）和投资回报率 （
Return on Investment ROI）总是此消彼长，高回报需要冒高风险，太稳妥是赚不了大
钱滴。Out of The Money （OTM）期权可以在瞬间带来几倍，甚至几十倍的回报。但这
种小概率事件是普通投资者很难捕捉到，或很难反复捕捉到（有内幕另当别论)。想反
， MM们看透了散户一口想吃成一个大胖子，在ER前豪赌一把的心理，肆无忌惮地抬高
期权的价格，抵消了卖期权者的风险。关于ER再专文讨论。券商可能会提供 期权或期
权组合的Profit Probability, Max Return, Chance of Max Return， Max Lo... 阅读全帖 |
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y*********k
发帖数: 673 | 49 有个卖option call的问题想请教大牛。
有些大牛说，每个星期都卖一些blue chip stocks OTM call来获得一些稳定的收入.
可是，如果你卖deep OTM call, premium少的可怜；如果你卖不那么deep的OTM或者ATM
call, 一旦股票涨了，你的call就会被执行，那岂不是亏了？
请大牛指点 |
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x*********n
发帖数: 28013 | 50 所谓的covered call，就是你必须有position在先，这个时候你write的contract
short 了call，但是你没有unlimited liability，最坏的打算就是被assigned。
###market
AAPL 现价100
###Your position
AAPL 100 shares
###Action plan：hedge your position
short covered call。 call的本质有2个，一个是time，一个是strike price。
time只有2种，1种是short term，1种是long term，因为我们covered的是hedge的，并
不是作为一个赚钱的position，那么这里只谈 weekly和 monthly。
strike price分3种。 ITM，98，95，90都是ITM，ATM 100， OTM， 101， 105，。。
也就是现在2x3 =6种组合。
###Senario
1. 你strong buy，这个没啥好说的，都strong buy了，你还要hedge做啥？
结论：不操作。
2. ... 阅读全帖 |
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